界面新聞記者 | 王玉 毛盾

界面新聞編輯 | 崔宇

 隨著全球化和資本市場的不斷深化，中國企業(yè)在A股、港股、美股等市場的上市活動日益頻繁，上市公司數(shù)量與市值規(guī)模持續(xù)擴大。與此同時，在區(qū)域經(jīng)濟優(yōu)勢互補協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略指引下，各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型各具特色，上市公司有著明顯的區(qū)域特征。上市公司作為經(jīng)濟的領(lǐng)航者和風(fēng)向標，其區(qū)域分布、行業(yè)分布以及業(yè)績和市場表現(xiàn)，不僅反映了各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的活力和潛力，也體現(xiàn)了各地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源分配和政策導(dǎo)向。

界面智庫推出的“上市公司區(qū)域圖鑒”系列報告，旨在通過研究不同區(qū)域（包括31個省行政區(qū)及下屬地級市）在不同時間維度的上市公司數(shù)量、市值、行業(yè)構(gòu)成和財務(wù)指標等多維數(shù)據(jù)，幫助政策制定者、投資者和研究者透過上市公司來了解和評估各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)布局以及產(chǎn)業(yè)集聚和關(guān)聯(lián)程度等。

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在該系列報告的第二十六篇中，界面智庫從城市維度對各地新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司的總資產(chǎn)、總收入、歸屬于母公司股東的凈利潤、上市公司虧損家數(shù)以及研發(fā)費用等財務(wù)指標進行了分城市和分行業(yè)的梳理，本篇將在上述財務(wù)維度的基礎(chǔ)上加入同比指標，以探尋哪些城市的行業(yè)發(fā)展勢頭較快，又有哪些行業(yè)在放緩。同比指標均根據(jù)以2023年末滿足篩選條件的上市公司為基準的可比口徑數(shù)據(jù)計算。

界面智庫發(fā)現(xiàn)，在總資產(chǎn)同比增速方面，深圳、寧德、天津等城市各有亮點，其中深圳新能源產(chǎn)業(yè)增速高達98.8%，寧德依然專注于新能源汽車產(chǎn)業(yè)，天津則在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)上表現(xiàn)突出。此外，東莞新能源汽車產(chǎn)業(yè)、湖州節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、合肥生物產(chǎn)業(yè)及惠州新材料產(chǎn)業(yè)均展現(xiàn)強勁增長。從各產(chǎn)業(yè)總資產(chǎn)占各城市總資產(chǎn)比重變動看，常州節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)占比上升4.1個百分點，提升幅度在全國范圍內(nèi)最為亮眼，這與其在總資產(chǎn)規(guī)模端所呈現(xiàn)出的情況相吻合，常州的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模高達1292億元，超越其他城市一個量級。

航天航空產(chǎn)業(yè)和海洋裝備產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“冰火兩重天”的狀態(tài)。從總收入同比變化來看，航天航空產(chǎn)業(yè)前30城總收入同比增長82.3%，而海洋裝備產(chǎn)業(yè)前30城總收入則為同比下降44.4%。從凈利潤同比變化來看，海洋裝備產(chǎn)業(yè)前30城的凈利潤同比下滑達69.5%。

此外，多城的生物產(chǎn)業(yè)凈利潤降幅也較為明顯，特別是唐山、無錫、上海、寧德以及湖州這五個城市尤為顯著。凈利潤占比變動方面，除上海外，廣州的盈利結(jié)構(gòu)也進行了一定程度的調(diào)整，其未來產(chǎn)業(yè)的占比顯著上升了135.2個百分點，與此同時，航空航天產(chǎn)業(yè)的占比則大幅走低275.5個百分點。

從虧損家數(shù)看，截至2023年末，前30城中新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域虧損的上市公司較上年同期增長44.9%，值得一提的是，深圳的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)虧損家數(shù)的增量在全國遙遙領(lǐng)先，較上年同期多增10家，而其他城市的虧損增量僅在個位數(shù)。

從研發(fā)端看，前30城中新能源產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入同比增長28.5%，在所有產(chǎn)業(yè)中增幅最大，僅珠海的新能源產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入同比下調(diào)1.5%；研發(fā)費用下降幅度較大的產(chǎn)業(yè)是海洋裝備產(chǎn)業(yè)，前30城的同比降幅為18.2%，其中天津、蘇州、上海的降幅較為明顯，然而寧波的海洋裝備產(chǎn)業(yè)研發(fā)費用同比增長100%，結(jié)合絕對數(shù)值看，寧波此前在該產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入為零，這意味著此次的增長是從無到有的突破。

一、東莞的新能源汽車產(chǎn)業(yè)總資產(chǎn)在同比增速和占比變動上均表現(xiàn)顯著

在總資產(chǎn)同比增速方面，位列總資產(chǎn)前五的北京和上海各產(chǎn)業(yè)情況已經(jīng)在省份維度進行展示，故本篇不再贅述。除了北京和上海之外，深圳、寧德、天津總資產(chǎn)同比增速最快的產(chǎn)業(yè)對應(yīng)分別是新能源產(chǎn)業(yè)（98.8%）、新能源汽車產(chǎn)業(yè)（19.3%）、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)（10.4%）。寧德的新能源汽車依然是其側(cè)重的產(chǎn)業(yè)，不過深圳和天津同總資產(chǎn)規(guī)模里所展示的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)略有不同，其中深圳的未來產(chǎn)業(yè)同比增速僅為7.0%，而天津的海洋裝備產(chǎn)業(yè)同比增速則為-9.6%，這主要是受其代表上市公司中遠?？乜傎Y產(chǎn)下滑的影響。 

在總資產(chǎn)前30城中，除了上述重點城市外，東莞的新能源汽車產(chǎn)業(yè)（97.1%）、湖州的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)（94.1%）、合肥的生物產(chǎn)業(yè)（92.9%）、惠州的新材料產(chǎn)業(yè)（87.6%）在總資產(chǎn)同比增速上均有不俗表現(xiàn)，而另一方面，天津的生物產(chǎn)業(yè)（-16.2%）、湖州的生物產(chǎn)業(yè)（-16.0%）以及新材料產(chǎn)業(yè)（-12.7%）、成都的未來產(chǎn)業(yè)（-10.6%）、烏魯木齊的航空航天產(chǎn)業(yè)（-10.1%）等總資產(chǎn)同比增速則出現(xiàn)了不同程度的下滑。

從各產(chǎn)業(yè)總資產(chǎn)占各城市總資產(chǎn)比重的變動看，常州的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)占比上升4.1個百分點，在全國范圍內(nèi)最為顯著，這與其總資產(chǎn)規(guī)模端所呈現(xiàn)出的情況相吻合，常州的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達1292億元，領(lǐng)先全國其他城市一個量級。不過，濰坊的產(chǎn)業(yè)占比變動卻與總資產(chǎn)規(guī)模端稍有不同，在上篇文章中我們曾提到濰坊的未來產(chǎn)業(yè)占據(jù)其城市總資產(chǎn)的78.0%，但從占比變動來看，該產(chǎn)業(yè)卻下降了3.9個百分點，與之相對的是其生物產(chǎn)業(yè)占比上升3.6個百分點，這一變化反映了濰坊的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正逐步擺脫過度依賴單一產(chǎn)業(yè)的局面。

除上述兩個城市外，無錫的高端裝備制造產(chǎn)業(yè)總資產(chǎn)占比上升了2.9個百分點，寧波、青島的新能源產(chǎn)業(yè)占比均上升了2.8個百分點，東莞、湖州、重慶的新能源汽車產(chǎn)業(yè)占比也分別上升了2.6個百分點、2.5個百分點、2.4個百分點。

二、航天航空產(chǎn)業(yè)總收入增速最高，北京、上海、廣州和杭州領(lǐng)跑

航天航空產(chǎn)業(yè)和海洋裝備產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“冰火兩重天”的狀態(tài)。航天航空產(chǎn)業(yè)前30城總收入同比增長82.3%，具體來看，同比增速較為顯著的城市有北京（156.7%）、上海（135.7%）、廣州（81.8%）、杭州（71.1%），而海洋裝備產(chǎn)業(yè)前30城總收入為同比下降44.4%，降幅較為明顯的城市是天津（-55.1%）以及上海（-14.4%）。除此之外，無錫的新能源產(chǎn)業(yè)（68.1%）以及蘇州的新能源汽車產(chǎn)業(yè)（63.0%）總收入同比增幅也較為可觀，而相較之下，湖州的生物產(chǎn)業(yè)和新材料產(chǎn)業(yè)總收入同比增速卻表現(xiàn)得不盡如人意，同比分別下降90.7%和63.2%。

從各產(chǎn)業(yè)總收入占各城市總收入比重的變動看，航天航空產(chǎn)業(yè)和海洋裝備產(chǎn)業(yè)的分化依然顯著，其中航天航空產(chǎn)業(yè)前30城總收入占比整體提升3.3個百分點，進一步來看，廣州、上海的航空航天產(chǎn)業(yè)的占比變化幅度最大，較上年同期分別上升14.6個百分點和13.1個百分點。海洋裝備產(chǎn)業(yè)前30城總收入占比則為下降3.2個百分點，天津的下降幅度尤為突出，達14.0個百分點。

除此之外，湖州的新能源汽車產(chǎn)業(yè)以及生物產(chǎn)業(yè)、廈門的新材料產(chǎn)業(yè)總收入在各自城市的占比均有較大幅度的調(diào)整，對應(yīng)分別為上升13.3個百分點、下降11.4個百分點和下降13.6個百分點。

三、多城生物產(chǎn)業(yè)凈利潤同比降幅較大，廣州的盈利結(jié)構(gòu)顯著調(diào)整

在歸屬于母公司股東凈利潤的同比變化方面，航空航天產(chǎn)業(yè)前30城的凈利潤同比增速高達96.3%，而海洋裝備產(chǎn)業(yè)前30城則同比下滑69.5%，其中蘇州的海洋裝備產(chǎn)業(yè)凈利潤同比下滑2693.0%，幅度頗為驚人。同樣的變化還發(fā)生在常州的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)（-1601.0%）和南京的未來產(chǎn)業(yè)（-1574.4%）。

此外，惠州的未來產(chǎn)業(yè)（747.6%）、天津的未來產(chǎn)業(yè)（303.8%）、無錫的新能源產(chǎn)業(yè)（193.7%）、上饒的新能源產(chǎn)業(yè)（153.4%）以及新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)（127.2%）、合肥的未來產(chǎn)業(yè)（111.6%）、南通的生物產(chǎn)業(yè)（110.8%）在凈利潤同比增速方面都有不錯表現(xiàn)，而降幅較大的多集中在生物產(chǎn)業(yè)，特別是唐山（-295.6%）、無錫（-177.1%）、上海（-176.2%）、寧德（173.6%）、湖州（-119.2%）這五個城市尤為明顯，除了北京、南通、寧波、廈門、合肥外，該產(chǎn)業(yè)的凈利潤在其他城市也出現(xiàn)了不同程度的下降。

在凈利潤占比變動方面，除上海外，我們發(fā)現(xiàn)廣州的盈利結(jié)構(gòu)也進行了一定程度的調(diào)整，其未來產(chǎn)業(yè)的占比顯著上升了135.2個百分點，海洋裝備產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等占比分別上升了40.5個百分點、32.6個百分點、29.7個百分點、23.1個百分點，與此同時，航空航天產(chǎn)業(yè)的占比則大幅走低275.5個百分點。相較之下，湖州盈利結(jié)構(gòu)的變動主要集中在新能源汽車產(chǎn)業(yè)和生物產(chǎn)業(yè)，占比分別較上年上升51.1個百分點和下降45.2個百分點。惠州的變動主要集中在未來產(chǎn)業(yè)和新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，占比分別上升64.4個百分點和下降39.5個百分點，同樣合肥這兩個產(chǎn)業(yè)的占比，對應(yīng)分別上升40.1個百分點和下降36.1個百分點。

四、深圳新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的虧損家數(shù)增量屬全國之最

從虧損家數(shù)看，截至2023年末，前30城中新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域虧損的上市公司較上年同期增長44.9%，海洋裝備產(chǎn)業(yè)（200%）和高端裝備制造產(chǎn)業(yè)（100%）的虧損家數(shù)同比增幅顯著，進一步結(jié)合虧損的絕數(shù)值來看，海洋裝備產(chǎn)業(yè)虧損家數(shù)僅多增2家，同比幅度大主要源于前期基數(shù)較低，而不同于海洋裝備產(chǎn)業(yè)所受的基數(shù)影響，高端裝備制造產(chǎn)業(yè)實則虧損家數(shù)增量較多，較上年同期多增15家，同樣的還有新一代信息技術(shù)，較上年同期多增44家。

從各城市的具體數(shù)據(jù)來看，上下浮動100%的現(xiàn)象主要是由于參與統(tǒng)計的基數(shù)僅增加了1家，從實際的虧損數(shù)量看并未呈現(xiàn)顯著變化。在對虧損增量的數(shù)據(jù)進行梳理時，我們發(fā)現(xiàn)，深圳的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)虧損家數(shù)的增量在全國遙遙領(lǐng)先，較上年同期多增10家，而其他城市的虧損增量僅在個位數(shù)。這意味著，在發(fā)展科技創(chuàng)新企業(yè)的同時，還要更加關(guān)注這些企業(yè)在面對市場波動和技術(shù)變革時的適應(yīng)能力。

五、新能源產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入同比增幅最大，武漢、南通、深圳、常州增幅顯著

從研發(fā)費用同比變化情況看，前30城中新能源產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入同比增長28.5%，在所有產(chǎn)業(yè)中增幅最大，從城市維度看，僅珠海的新能源產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入同比下降1.5%，其余各城市在該產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入均有所上升，其中武漢、南通、深圳、常州的增幅均超50%，對應(yīng)分別為91.7%、86.4%、54.4%、50.9%。

研發(fā)費用下降幅度較大的產(chǎn)業(yè)是海洋裝備產(chǎn)業(yè)，前30城該產(chǎn)業(yè)的同比降幅為18.2%，其中天津、蘇州、上海的降幅較為明顯，分別下降22.3%、19.4%、8.5%，然而在這一片走低的態(tài)勢中，寧波的表現(xiàn)卻成為了一個亮點。寧波的海洋裝備產(chǎn)業(yè)研發(fā)費用未降反升，實現(xiàn)了的100%增長，結(jié)合絕對數(shù)值看，雖然研發(fā)費用僅有0.1億元，但寧波此前在該產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入為零，這意味著此次的增長是從無到有的突破。

除上述產(chǎn)業(yè)外，還有一些城市在特定領(lǐng)域研發(fā)投入的增長幅度也較為顯著，如西安的新能源汽車產(chǎn)業(yè)（120.5%）、紹興的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)（82.3%）、蘇州的新能源汽車產(chǎn)業(yè)（55.4%）、惠州的生物產(chǎn)業(yè)（51.2%），而降幅較為明顯的有，湖州的生物產(chǎn)業(yè)（下降49.0%）以及新材料產(chǎn)業(yè)（下降30.8%）、廈門的新材料產(chǎn)業(yè)（下降36.4%）。

從研發(fā)費用占比變動角度看，研發(fā)費用前30城中，多數(shù)城市在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的研發(fā)費用占比出現(xiàn)了較大變化，整體來看，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)費用占比上升了0.8個百分點，而未來產(chǎn)業(yè)的占比則為下降1.2個百分點。從具體城市看，紹興整體的變化幅度最大，其新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)費用占比提升了14.4個百分點，與之相對的是未來產(chǎn)業(yè)占比下降了13.5個百分點；同樣西安和廈門的研發(fā)費用占比結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了一定程度的變化，其中西安新材料產(chǎn)業(yè)和新能源汽車產(chǎn)業(yè)的研發(fā)費用占比分別提升了4.3個百分點和2.3個百分點，與此同時，其航空航天產(chǎn)業(yè)的占比下降了9.2個百分點。廈門生物產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的研發(fā)費用占比分別提升了3.5個百分點和4.2個百分點，對應(yīng)的是，新材料產(chǎn)業(yè)的占比下降了7.9個百分點。