界面新聞?dòng)浾?|王玉 毛盾

界面新聞編輯 |崔宇

隨著全球化和資本市場的不斷深化，中國企業(yè)在A股、港股、美股等市場的上市活動(dòng)日益頻繁，上市公司數(shù)量與市值規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。與此同時(shí)，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢互補(bǔ)協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略指引下，各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型各具特色，上市公司有著明顯的區(qū)域特征。上市公司作為經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)航者和風(fēng)向標(biāo)，其區(qū)域分布、行業(yè)分布以及業(yè)績和市場表現(xiàn)，不僅反映了各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力和潛力，也體現(xiàn)了各地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源分配和政策導(dǎo)向。

界面智庫推出的“上市公司區(qū)域圖鑒”系列報(bào)告，旨在通過研究不同區(qū)域（包括31個(gè)省行政區(qū)及下屬地級市）在不同時(shí)間維度的上市公司數(shù)量、市值、行業(yè)構(gòu)成和財(cái)務(wù)指標(biāo)等多維數(shù)據(jù)，幫助政策制定者、投資者和研究者透過上市公司來了解和評估各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)布局以及產(chǎn)業(yè)集聚和關(guān)聯(lián)程度等。

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本文是界面智庫推出的“上市公司區(qū)域圖鑒”系列報(bào)告的第二篇，將展示31個(gè)省級行政區(qū)（不包含港澳臺(tái)地區(qū)）分行業(yè)的上市公司數(shù)量和市值等基本情況，數(shù)據(jù)截至2023年12月31日。

通過分析不同省市上市公司的行業(yè)分布，我們可以發(fā)現(xiàn)，上市公司總數(shù)量排名前五的省份中，“資本貨物”行業(yè)的數(shù)量和市值占比均排名靠前；隨著雙碳經(jīng)濟(jì)以及企業(yè)數(shù)字化發(fā)展的需要，無論是從數(shù)量還是市值方面，先進(jìn)制造業(yè)在浙江均超越了人們印象中以電商為主的零售業(yè)。中西部地區(qū)按市值的上市公司行業(yè)分布往往呈現(xiàn)一家獨(dú)大的格局，比如四川的五糧液，貴州的貴州茅臺(tái)，值得關(guān)注的是，新疆的多元金融為當(dāng)?shù)厥兄蹬琶谝坏男袠I(yè)，主要是受申萬宏源集團(tuán)的帶動(dòng)。

1、從全國來看，工業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)分列上市公司數(shù)量和市值占比首位

根據(jù)Wind一級行業(yè)分類，全國的上市公司數(shù)量超過1000家的有三大行業(yè)，其中工業(yè)以1560家位列第一，其次是信息技術(shù)1292家，第三是可選消費(fèi)1036家，三者占總體比重分別為23.8%、19.7%、15.8%，合計(jì)占比接近60%。拓展到二級行業(yè)，工業(yè)領(lǐng)域里包括商業(yè)和專業(yè)服務(wù)、運(yùn)輸、資本貨物；信息技術(shù)涵蓋半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)硬件與設(shè)備、軟件與服務(wù)；可選消費(fèi)涵蓋零售業(yè)、媒體II、耐用消費(fèi)品與服裝、汽車與汽車零部件、消費(fèi)者服務(wù)II。

從市值來看，10萬億元以上的行業(yè)共有四個(gè)，依然囊括了工業(yè)、信息技術(shù)和可選消費(fèi)這三大行業(yè)，但與按數(shù)量的行業(yè)分布相比，位次發(fā)生了一些變化。其中，信息技術(shù)以18.85萬億元排名第一，工業(yè)以15.5萬億元排名第二，金融行業(yè)以14.77萬億元超越可選消費(fèi)的13.78萬億元位列第三名。

2、重點(diǎn)省市資本貨物行業(yè)占比較大，上海行業(yè)分布相對均衡

根據(jù)Wind二級行業(yè)分類，在上市公司總數(shù)量排名前五的省市中，“資本貨物”行業(yè)的占比排名均相對靠前。資本貨物隸屬一級行業(yè)中的工業(yè)類，從細(xì)分項(xiàng)看，資本貨物里主要涵蓋電氣設(shè)備、航空航天與國防Ⅲ、機(jī)械、建筑產(chǎn)品Ⅲ、建筑與工程Ⅲ、貿(mào)易公司與工業(yè)品經(jīng)銷商Ⅲ、綜合類Ⅲ等領(lǐng)域。

具體來看，上市公司數(shù)量位居首位的廣東前五大行業(yè)分別是技術(shù)硬件與設(shè)備（223家）、資本貨物（175家）、材料II（107家）、耐用消費(fèi)品與服裝（91家）、軟件與服務(wù)（87家），占廣東上市公司總數(shù)量的比重分別為19.6%、15.9%、9.4%、8.0%、7.6%，合計(jì)占比達(dá)60.5%。行業(yè)市值占比方面與數(shù)量分布趨同，這種行業(yè)分布恰好與廣東制造業(yè)強(qiáng)省的身份所對應(yīng)，騰訊控股、立訊精密、匯川技術(shù)、美的集團(tuán)、格力電器等行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)均坐落于廣東。

上市公司數(shù)量排名第二的浙江前五大行業(yè)分別是資本貨物（201家）、材料II（126家）、耐用消費(fèi)品與服裝（89家）、汽車與汽車零部件（63家）、技術(shù)硬件與設(shè)備（55家），占浙江上市公司總數(shù)量的比重分別為24.7%、15.5%、10.9%、7.7%、6.8%，合計(jì)占比為65.6%。從市值來看，資本貨物占比15.3%，材料II占比為12.9%。

從資本貨物的細(xì)分項(xiàng)來看，浙江的相關(guān)上市公司主要分布在機(jī)械與電氣設(shè)備方面。隨著雙碳經(jīng)濟(jì)以及企業(yè)數(shù)字化發(fā)展的需要，無論是從數(shù)量還是市值方面，先進(jìn)制造業(yè)在浙江均超越了人們印象中以電商為主的零售業(yè)?！墩憬　?15X”先進(jìn)制造業(yè)集群建設(shè)行動(dòng)方案（2023—2027年）的通知》提出，到2025年，全球先進(jìn)制造業(yè)基地建設(shè)取得重大進(jìn)展，由4個(gè)世界級先進(jìn)產(chǎn)業(yè)群、15個(gè)“浙江制造”省級特色產(chǎn)業(yè)集群和一批高成長性“新星”產(chǎn)業(yè)群等構(gòu)成的“415X”先進(jìn)制造業(yè)集群體系基本形成。到2027年，“415X”先進(jìn)制造業(yè)集群規(guī)上企業(yè)營業(yè)收入突破12萬億元，超1000億元的省級特色產(chǎn)業(yè)集群核心區(qū)達(dá)到20個(gè)左右，世界一流企業(yè)達(dá)到15家左右。

上市公司數(shù)量排名第三的江蘇前五大行業(yè)分別是資本貨物（192家）、材料II（132家）、技術(shù)硬件與設(shè)備（88家）、制藥、生物科技與生命科學(xué)（57家）、汽車與汽車零部件（48家），占江蘇上市公司總數(shù)量的比重分別為24.5%、16.9%、11.2%、7.3%、6.1%，合計(jì)占比達(dá)66%。從前三大產(chǎn)業(yè)來看，江蘇與廣東較為相似，但從市值看，江蘇的制藥、生物科技與生命科學(xué)相關(guān)行業(yè)的市值占16.4%，僅次于排名第一的資本貨物?！督K省“十四五”醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中曾提出“十四五”期間，全省規(guī)模以上醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入年均增速保持在10%左右，到2025年，江蘇醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)質(zhì)效、創(chuàng)新能力、開放協(xié)同國際一流，發(fā)展成為具有全球影響力的先進(jìn)制造業(yè)集群和世界知名的創(chuàng)新藥高地。

上市公司數(shù)量排名第四的北京前五大行業(yè)分別是軟件與服務(wù)（165家）、資本貨物（87家）、制藥、生物科技與生命科學(xué)（59家）、媒體II（41家）、技術(shù)硬件與設(shè)備（38家），占北京上市公司總數(shù)量的比重分別為22.7%、12.0%、8.1%、5.6%、5.2%，合計(jì)占比達(dá)53.6%。與上述幾個(gè)省市不同的是，北京的行業(yè)市值占比方面與數(shù)量分布差異較大，銀行以24.3%的市值占比位列首位，其他依次是能源II（占比13.0%）、電信服務(wù)II（占比8.4%）、軟件與服務(wù)和資本貨物（占比均為8.1%）。由于龍頭上市銀行大多集中在北京，所以導(dǎo)致銀行市值占比遙遙領(lǐng)先。此外，中國石油、中國石化以及中國三大電信運(yùn)營商等大型央企對相關(guān)行業(yè)市值占比的貢獻(xiàn)也較為顯著。

上市公司數(shù)量排名第五的上海前五大行業(yè)分別是資本貨物（87家）、制藥、生物科技與生命科學(xué)（58家）、軟件與服務(wù)（53家）、材料II（51家）、房地產(chǎn)II（47家），占上海上市公司總數(shù)量的比重分別為13.8%、9.2%、8.4%、8.1%、7.4%，合計(jì)占比為46.9%，不同于上述前四個(gè)省市的是，上海前五個(gè)行業(yè)的合計(jì)數(shù)量占比并未超過50%。從市值來看，零售業(yè)以15.4%位列第一，半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備以10.0%排第二，其他依次為運(yùn)輸8.1%，資本貨物7.9%，多元金融7.7%，前五大行業(yè)的合計(jì)市值占比為49.1%?？梢园l(fā)現(xiàn)，無論是數(shù)量還是市值占比，前五大行業(yè)合計(jì)占比均未超過50%，這在一定程度上表明上海上市公司的行業(yè)分布和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對均衡。

3、中西部省市市值占比高的行業(yè)多呈現(xiàn)一家獨(dú)大格局

上市公司數(shù)量在100-500家的8個(gè)省市由高到低分別為山東、福建、四川、安徽、湖北、湖南、河南、江西，其所對應(yīng)的數(shù)量占比排名第一的行業(yè)分別為材料II、資本貨物、資本貨物、資本貨物、技術(shù)硬件與設(shè)備、資本貨物、材料II、材料II；市值占比排名第一的行業(yè)分別為材料II，資本貨物，食品、飲料與煙草，資本貨物，技術(shù)硬件與設(shè)備，資本貨物，食品、飲料與煙草，材料II。

通過數(shù)量與市值占比的對比，可以發(fā)現(xiàn)，除了四川和河南以外，其余省市的兩個(gè)排名均趨于一致，這兩個(gè)省市食品、飲料與煙草行業(yè)市值排名第一的原因在于，五糧液、瀘州老窖兩大知名酒業(yè)均歸屬四川，而河南擁有生豬養(yǎng)殖的龍頭企業(yè)——牧原股份。此外，與其他省市不同的是，江西省材料II的市值占比達(dá)34.5%，表現(xiàn)較為突出，其主要代表企業(yè)有贛鋒鋰業(yè)、江西銅業(yè)、中國稀土等。這也與材料II里涵蓋的領(lǐng)域所對應(yīng)，材料II主要包括化工，建材III，金屬、非金屬與采礦，容器與包裝，紙與林木產(chǎn)品。

上市公司數(shù)量數(shù)量低于100家的18個(gè)省市由高到低分別為遼寧、河北、陜西、重慶、天津、新疆、吉林、廣西、山西、云南、黑龍江、貴州、甘肅、海南、內(nèi)蒙古、西藏、寧夏、青海。由于數(shù)量基數(shù)較低，我們主要觀察各省市的市值占比情況，上述省市市值占比第一的行業(yè)分別為材料II，汽車與汽車零部件，資本貨物，汽車與汽車零部件，半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備，多元金融，制藥、生物科技與生命科學(xué)，公用事業(yè)II，食品、飲料與煙草，材料II，資本貨物，食品、飲料與煙草，材料II，運(yùn)輸，材料II，制藥、生物科技與生命科學(xué)，材料II，材料II。

貴州的食品、飲料與煙草以84.1%的占比遙遙領(lǐng)先，而該項(xiàng)下只有一家上市公司就是貴州茅臺(tái)。制藥、生物科技與生命科學(xué)在吉林和西藏兩省市的占比也分別高達(dá)36.6%和29%，吉林主要集中在中藥和生物科技方面，代表企業(yè)包括長春高新等，而西藏的相關(guān)行業(yè)涵蓋中藥、西藥、生物科技，代表企業(yè)有海思科、西藏藥業(yè)、奇正藏藥等。

新疆的多元金融市值占比達(dá)23.5%，主要是因?yàn)樯耆f宏源集團(tuán)總部坐落于此；此外，內(nèi)蒙古、青海、寧夏主要依托金屬、化工行業(yè)，如內(nèi)蒙古的北方稀土、包鋼股份，青海的鹽湖股份、藏格礦業(yè)以及寧夏的寶豐能源等。

青海在去年1月25日開始執(zhí)行的《青海省加快推進(jìn)世界級鹽湖產(chǎn)業(yè)基地建設(shè) 促進(jìn)鹽湖產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》中重點(diǎn)提到，青海省將加快組建中國鹽湖集團(tuán)。具體而言，青海省將細(xì)化中國鹽湖集團(tuán)籌建方案，建立集團(tuán)上下游企業(yè)之間用料優(yōu)先供應(yīng)協(xié)同合作機(jī)制，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)分工，參與國際產(chǎn)能、技術(shù)合作，提升國際化水平，打造建設(shè)世界級鹽湖產(chǎn)業(yè)基地主力軍。