隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息，降準(zhǔn)、調(diào)降政策利率、降低存量房貸利率等一系列政策“組合拳”出臺(tái)，資本市場(chǎng)信心大幅回升，A股市場(chǎng)迎來(lái)一波快速上漲的反彈行情。
受益于權(quán)益市場(chǎng)回暖，含權(quán)類基金的業(yè)績(jī)也明顯回升。財(cái)信證券研究發(fā)現(xiàn)， “固收+”類品種2024年前三季度業(yè)績(jī)中值為3.72%，超越同期全市場(chǎng)固定收益類基金業(yè)績(jī)中位值的2.81%。
根據(jù)銀河證券基金評(píng)價(jià)中心滾動(dòng)月報(bào)數(shù)據(jù)，按照其基金三級(jí)分類，今年以來(lái)“固收+”基金中，除可轉(zhuǎn)換債券型基金年內(nèi)平均業(yè)績(jī)?nèi)杂行》潛p，其余“固收+”產(chǎn)品今年以來(lái)平均業(yè)績(jī)均已收正。
其中，普通債券型基金(可投轉(zhuǎn)債)平均回報(bào)2.66%，定開(kāi)普通債券型基金(可投轉(zhuǎn)債)、普通債券型基金(二級(jí))、標(biāo)準(zhǔn)偏債型基金(股票上下限10%-30%)今年以來(lái)平均回報(bào)在3%-4%之間，定開(kāi)普通債券型基金(二級(jí))、普通偏債型基金(股票上限不高于30%)和靈活配置型基金(基準(zhǔn)股票比例0-30%)今年以來(lái)的平均回報(bào)均超4%。
“固收+”基金是一類以純債打底、權(quán)益增強(qiáng)的股債混合型基金（主要以偏債混合基金、二級(jí)債基為代表），其目標(biāo)是在控制回撤的基礎(chǔ)上適度提升收益彈性。其中，基金經(jīng)理在權(quán)益資產(chǎn)的投資策略和操作風(fēng)格，會(huì)直接影響到產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。近期，權(quán)益市場(chǎng)的上漲為投資者提供了考察“固收+”權(quán)益進(jìn)攻性的一個(gè)時(shí)間窗。
根據(jù)上述同源數(shù)據(jù)，截至9月30日，共有27只“固收+”今年以來(lái)收益超10%。其中，廣發(fā)基金旗下共有4只產(chǎn)品位列其中，也是“固收+”基金今年前三季度回報(bào)超10%數(shù)量最多的基金公司。
數(shù)據(jù)顯示，由王予柯管理的廣發(fā)穩(wěn)睿六個(gè)月持有期混合(A類)和廣發(fā)招泰混合(A類)今年前三季度的凈值回報(bào)分別為13.01% 和10.94%，劉志輝和姚秋共同管理的廣發(fā)鑫?；旌?A類)今年前三季度凈值回報(bào)為10.27%，吳迪管理的廣發(fā)鑫和混合(A類)今年前三季度凈值回報(bào)為10.05%。
除了今年以來(lái)業(yè)績(jī)突出，廣發(fā)基金旗下“固收+”過(guò)去一年的絕對(duì)收益表現(xiàn)優(yōu)良，相對(duì)排名也比較靠前。根據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至9月30日的過(guò)去一年時(shí)間里，廣發(fā)基金有6只產(chǎn)品業(yè)績(jī)排名同類前十，13只產(chǎn)品業(yè)績(jī)處于同類前1/4，16只產(chǎn)品業(yè)績(jī)位于同類前1/3。
從過(guò)去一年位居同類前十的基金來(lái)看，上述提及的廣發(fā)穩(wěn)睿六個(gè)月持有期混合(A類)和廣發(fā)招泰混合(A類)分別以13.80%和11.68%，在339只普通偏債型基金(股票上限不高于30%)(A類)中排名第1和第2。代宇管理的廣發(fā)聚利債券(LOF)(A類)過(guò)去一年回報(bào)為6.32%，在241只普通債券型基金(可投轉(zhuǎn)債)(A類)中排名第4。
此外，廣發(fā)鑫和混合(A類)過(guò)去一年回報(bào)為10.59%，在66只靈活配置型基金(基準(zhǔn)股票比例0-30%)(A類)中排名第6，代宇管理的廣發(fā)集利一年定期開(kāi)放債券(A類) 過(guò)去一年回報(bào)為5.88%，在159只定開(kāi)普通債券型基金(可投轉(zhuǎn)債)(A類)中排名第9，邱世磊管理的廣發(fā)恒裕一年持有期混合(A類) 過(guò)去一年回報(bào)為5.28%，在48只標(biāo)準(zhǔn)偏債型基金(股票上下限10%-30%)(A類)中排名第10。
在股市行情回暖想要分享權(quán)益投資收益，但又不想承受大幅波動(dòng)的投資者，可以以資產(chǎn)配置的思路來(lái)參與，如在組合中選擇歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀的含權(quán)類基金，利用“固收+”的多資產(chǎn)策略和追求攻守兼?zhèn)涞奶攸c(diǎn)，把握權(quán)益市場(chǎng)中長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)。