方正證券近日研報表示，7月汽車板塊見底，后續(xù)看好拐點(diǎn)修復(fù)表現(xiàn)。我們預(yù)計在基數(shù)效應(yīng)和環(huán)比增長雙重驅(qū)動下，汽車板塊后續(xù)開啟6-8個月修復(fù)上行周期，6月乘用車市場整體銷量同比下降10.7%，降幅擴(kuò)大符合預(yù)期，我們認(rèn)為基數(shù)效應(yīng)的極值在7月出現(xiàn)，前期調(diào)整與悲觀預(yù)期在業(yè)績預(yù)告期間陸續(xù)釋放，后續(xù)修復(fù)可期。
關(guān)注重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)公司業(yè)績表現(xiàn)：二季度，在成本上漲、車企價格戰(zhàn)、海運(yùn)費(fèi)上行、匯兌等多因素共同驅(qū)動下，零部件板塊依然承壓，關(guān)注自動駕駛、出海、多元化業(yè)務(wù)等帶來的Alpha表現(xiàn)。當(dāng)前正處上半年業(yè)績預(yù)告披露期，優(yōu)質(zhì)公司依然有望持續(xù)超預(yù)期表現(xiàn)。