文|文娛商業(yè)觀察 德黑蘭

5月25日，網(wǎng)易發(fā)布了2023年Q1季度財(cái)報(bào)。

財(cái)報(bào)顯示，一季度公司整體營(yíng)收超預(yù)期，凈利同比增長(zhǎng)49%，其中網(wǎng)易云音樂(lè)的毛利率更在同比和環(huán)比上迎來(lái)大幅提升，分別從12.2%、17.8%上漲到22.4%。

同時(shí)，網(wǎng)易云音樂(lè)的在線音樂(lè)月活用戶(hù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，會(huì)員付費(fèi)率在20%左右，付費(fèi)用戶(hù)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。

看似欣欣向榮，實(shí)則壓力與慌亂并存。故事的另一側(cè)，老對(duì)家騰訊音樂(lè)音樂(lè)集團(tuán)（下文簡(jiǎn)稱(chēng)TME）的日子也沒(méi)有看起來(lái)那么光鮮。

最直觀的佐證在于，網(wǎng)易財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)天，云音樂(lè)收盤(pán)下跌3%，總市值從上市時(shí)的425.90億港元跌至179.21億港元，蒸發(fā)近六成。TME在美股市場(chǎng)的股價(jià)也于一季度財(cái)報(bào)發(fā)布后下跌 3.64%，收盤(pán)每股報(bào)價(jià) 7.67 美元。

難兄難敵

資本市場(chǎng)為什么不買(mǎi)賬？

其一，TME雖在今年Q1終結(jié)了季度營(yíng)收同比五連降的頹勢(shì)，但其營(yíng)收曲線并沒(méi)有因此真正邁回上探階段。

本季度營(yíng)收相對(duì)2022年Q4季度環(huán)比下滑5.67%，而TME在2021年Q2的季度營(yíng)收更沖破了80億。

無(wú)獨(dú)有偶，網(wǎng)易云音樂(lè)2022年Q1營(yíng)收21億元，同比增長(zhǎng)38.6%，環(huán)比增長(zhǎng)24%；而今年Q1卻迎來(lái)了上市以來(lái)的首個(gè)季度雙降，同比下滑5.2%，環(huán)比下滑16.7%。受此影響，網(wǎng)易云音樂(lè)實(shí)現(xiàn)盈利的時(shí)間點(diǎn)或?qū)⒈辉俅瓮七t。

其二，在線音樂(lè)業(yè)務(wù)的吸金能力與社交娛樂(lè)業(yè)務(wù)并不在同一水平線。

TME該季度的社交娛樂(lè)服務(wù)ARPPU為164.5元，是在線音樂(lè)的18倍。同樣的，2022年財(cái)報(bào)顯示，網(wǎng)易云音樂(lè)該年度的每月社交娛樂(lè)服務(wù)ARPPU為326元，在線音樂(lè)服務(wù)ARPPU為6.6元，二者相差49倍。

但是，盡管網(wǎng)易云音樂(lè)2022年的社交娛樂(lè)服務(wù) ARPPU 較21年同比大降27.3%，卻幾乎仍為T(mén)ME的2倍。而在今年Q1，TME社交娛樂(lè)服務(wù)的月度ARPPU雖同比增長(zhǎng)1.7%，可較上一季度環(huán)比下滑3%。

同時(shí)，TME社交娛樂(lè)服務(wù)的營(yíng)收已連續(xù)七季度同比下滑，移動(dòng)月活用戶(hù)規(guī)模同比下降16%，付費(fèi)用戶(hù)數(shù)同比下降14.5%。另一邊，TME的在線音樂(lè)月活也已經(jīng)連續(xù)六個(gè)季度同比下滑，而網(wǎng)易云音樂(lè)仍在增長(zhǎng)，并且在線音樂(lè)的會(huì)員付費(fèi)率相對(duì)TME仍保有近5%的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

所以，在線音樂(lè)營(yíng)收首次追平社交娛樂(lè)服務(wù)，并不能喚起資本對(duì)TME的信任。

其三，TME凈利潤(rùn)的暴漲和網(wǎng)易云音樂(lè)毛利率的迅升，都得益于大力度的“降本”而非“增效”。財(cái)報(bào)顯示，2023年Q1，TME的收入成本同比下降2.0％至46.9億元，總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用同比下降8.4％至12.3億元，銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用同比下降35.8％至2.12億元。

同樣的，網(wǎng)易云音樂(lè)毛利率環(huán)比和同比改善主要也得益于成本管控的持續(xù)改善。

打擂容易守擂難

焦慮來(lái)源于自身，也得歸咎于彼此和強(qiáng)勢(shì)沖擊的后浪。

眾所周知，擁有優(yōu)質(zhì)的原創(chuàng)音樂(lè)人及內(nèi)容生態(tài)一直是網(wǎng)易云音樂(lè)的差異競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。據(jù)電話會(huì)議透露，截至今年3月底，平臺(tái)注冊(cè)獨(dú)立音樂(lè)人已突破63萬(wàn)，持續(xù)領(lǐng)先行業(yè)。

網(wǎng)易云音樂(lè)仍是中國(guó)最大的原創(chuàng)音樂(lè)平臺(tái)，但這份領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)正在被加速拉小。

《2022騰訊音樂(lè)人年度報(bào)告》顯示，騰訊音樂(lè)人開(kāi)放平臺(tái)總?cè)腭v音樂(lè)人數(shù)超38萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)26%；音樂(lè)作品總量超230萬(wàn)首，達(dá)千億次播放。

而今年4月，在網(wǎng)易云音樂(lè)發(fā)布音樂(lè)人扶持項(xiàng)目“云梯計(jì)劃”最新一期的同天，TME宣布“新勢(shì)力計(jì)劃2023”啟動(dòng)報(bào)名，表示將從樂(lè)隊(duì)、說(shuō)唱、流行三個(gè)賽道出發(fā)進(jìn)一步加大原創(chuàng)音樂(lè)扶持力度。

更顯嚴(yán)峻的是，分羹者不僅TME一家。

2022年抖音音樂(lè)生態(tài)報(bào)告顯示，2022年，抖音注冊(cè)音樂(lè)人環(huán)比增幅達(dá)31.3%，抖音注冊(cè)音樂(lè)人中30歲以下的占比達(dá)67.3%；截至2022年7月份，1156位音樂(lè)人的抖音粉絲超過(guò)100萬(wàn)。

獨(dú)木難支。于是乎2022年底網(wǎng)易云音樂(lè)與快手上演了一場(chǎng)大張旗鼓的擁抱，雙方宣布將在版權(quán)合作、歌曲推廣、音樂(lè)人共建等領(lǐng)域深度聯(lián)動(dòng)。

這又觸及到了一個(gè)新問(wèn)題：為什么是快手而非抖音。畢竟據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)，今年2月，抖音月活用戶(hù)數(shù)已達(dá)到7.55億，而快手僅5.1億。

一方面，快手在音樂(lè)領(lǐng)域的布局一直以音樂(lè)人的培育和扶持為重點(diǎn)，并取得了可觀的回報(bào)。《2022快手音樂(lè)年度白皮書(shū)》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《白皮書(shū)》）顯示，2022年，快手音樂(lè)創(chuàng)作者整體規(guī)模同比增長(zhǎng)21%，17歲以下創(chuàng)作者占25.48%，31歲至40歲創(chuàng)作者占20.39%。

另一方面，透過(guò)《白皮書(shū)》對(duì)2022年音樂(lè)短視頻觀看人數(shù)、播放量的濃墨分享能清楚感受到，快手音樂(lè)的關(guān)注焦點(diǎn)并未躍出短視頻流媒體本身。

但抖音不同。

伴隨著汽水音樂(lè)和番茄暢聽(tīng)音樂(lè)版兩款獨(dú)立音樂(lè)APP的推出，字節(jié)跳動(dòng)不僅在音樂(lè)流媒體賽道與網(wǎng)易云音樂(lè)、TME展開(kāi)了直接競(jìng)爭(zhēng)，甚至表露了強(qiáng)烈的顛覆野心。

所以我們看到，在加緊沖擊網(wǎng)易云音樂(lè)長(zhǎng)板的同時(shí)，抖音也在竭力向TME的優(yōu)勢(shì)賽道發(fā)起沖擊。

據(jù)2023抖音演出行業(yè)大會(huì)，2022年，抖音演藝類(lèi)直播超過(guò)3200萬(wàn)場(chǎng)，同比上漲95%；抖音演出和100多家品牌達(dá)成合作，演出直播營(yíng)銷(xiāo)收入同比增長(zhǎng)80%。

再接再厲，抖音演出在會(huì)上推出了全新IP“抖音美好現(xiàn)場(chǎng)”，計(jì)劃在2023年出品100場(chǎng)大型演出、服務(wù)1000家演出機(jī)構(gòu)、為用戶(hù)帶來(lái)超過(guò)10000場(chǎng)專(zhuān)業(yè)演出。

何以解憂？

賺錢(qián)難、增長(zhǎng)難，網(wǎng)易云音樂(lè)和TME的日子都過(guò)得不太順心，而在如何提高資本市場(chǎng)認(rèn)可度上，雙方都不約而同選擇趕潮AIGC。

在2023年第一季度業(yè)績(jī)會(huì)上，騰訊音樂(lè)CEO梁柱表示，本季度，騰訊音樂(lè)探索了大語(yǔ)言模型在AIGC領(lǐng)域落地的多元應(yīng)用，推出了“TME Studio音樂(lè)創(chuàng)作助手”與“音色制作人”兩款產(chǎn)品，協(xié)助音樂(lè)人在作詞、作曲、音樂(lè)內(nèi)容分析與剪輯等制作環(huán)節(jié)的效率提升。

網(wǎng)易CEO丁磊在2022年財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，2023年，網(wǎng)易云音樂(lè)將繼續(xù)重金投入原創(chuàng)音樂(lè)，并將通過(guò)AI與音樂(lè)結(jié)合的方式，探索創(chuàng)新增值服務(wù)。

可就雙方已交出的實(shí)際成績(jī)看，AIGC對(duì)扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)的幫助還是有限的。

一個(gè)殘酷的事實(shí)是，截止發(fā)稿前，網(wǎng)易云音樂(lè)在2022年初推出的一站式AI音樂(lè)創(chuàng)作平臺(tái)“網(wǎng)易天音”官方微博號(hào)累計(jì)粉絲僅67人，B站官方賬號(hào)累計(jì)粉絲512人。

而且，自2022年8月29日以來(lái)，兩個(gè)賬號(hào)再無(wú)更新，同名微信公眾號(hào)的內(nèi)容更新也從2022年9月26日開(kāi)始陷入停滯。

偏重從虛擬偶像切入AIGC的TME在去年年底高調(diào)簽約了超寫(xiě)實(shí)虛擬偶像鹿曉希LUCY，盡管鹿曉希LUCY在出道當(dāng)天即收到近20家頂尖品牌支持及合作邀約，甚至登上了美國(guó)時(shí)代廣場(chǎng)納斯達(dá)克大屏，但截止發(fā)稿前，其首張單曲《疊加態(tài)少女》在QQ音樂(lè)上的評(píng)論數(shù)仍未突破999。

事實(shí)上，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)大廠與娛樂(lè)巨頭的接連涌入，虛擬偶像的賽道已漸成紅海競(jìng)爭(zhēng)之勢(shì)。另一邊，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，出圈的虛擬人中90%以上是女性形象。

顯然，TME想在這輪內(nèi)卷中走出自己的存在感和獨(dú)特價(jià)值還需要更多付出和探索。

再看酷狗音樂(lè)在2022年6月推出的自研AI黑科技“凌音引擎”。

雖然該產(chǎn)品目前仍保持較高活躍度，在4月推出國(guó)內(nèi)首 個(gè)AI說(shuō)唱歌手柒月后，又于近日宣布和央視網(wǎng)達(dá)成AI聲庫(kù)戰(zhàn)略合作，但從柒月目前的官方微博粉絲數(shù)和首支單曲的播放數(shù)據(jù)看，其成長(zhǎng)之路同樣任重道遠(yuǎn)。

即便如此，面對(duì)這款蛋糕，網(wǎng)易云音樂(lè)和TME都絕不會(huì)輕易退縮。

畢竟AIGC大潮確實(shí)是一個(gè)難得的機(jī)會(huì)。據(jù) Gartner 預(yù)計(jì)，到 2025 年，生成式人工智能將占所有生成數(shù)據(jù)的 10%，同時(shí)據(jù)ACreative New World 的分析，AIGC 有潛力產(chǎn)生數(shù)萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。