深交所4月11日下發(fā)關(guān)于對鹽田港發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的問詢函，問詢函指出，本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)為港口運(yùn)營公司100%的股權(quán)，港口運(yùn)營公司目前持有深汕投資100%的股權(quán)和鹽田三期35%的股權(quán)。報告期內(nèi)標(biāo)的公司港口運(yùn)營公司重要參股公司鹽田三期存在被關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用的情形。截至2022年10月末，鹽田三期對惠州國際、深圳平鹽的委托貸款及應(yīng)收利息余額為5.72億元，鹽田三期對惠州國際存在其他應(yīng)收款0.13億元。截至報告書簽署日，鹽田三期正在與相關(guān)方協(xié)商收回上述款項。
問詢函要求公司說明鹽田三期前述非經(jīng)營性資金占用解決進(jìn)展及預(yù)計解決時間；截至2022年10月末，鹽田三期對鹽田國際其他應(yīng)收款余額為12.63億元，主要系應(yīng)分得的運(yùn)營收支款項以及其他往來款項。說明該筆款項是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)方資金占用，并說明該筆款項最新收款進(jìn)展。
同時，關(guān)于鹽田三期估值，問詢函指出本次交易評估基準(zhǔn)日為2022年10月31日，鹽田三期凈資產(chǎn)賬面價值113.15億元，經(jīng)收益法評估后價值為274.26億元，增值率142.38%；經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估后的價值為161.84億元，增值率43.03%。在收益法評估中，營業(yè)收入預(yù)測中單位標(biāo)箱收入呈逐年遞增趨勢，營業(yè)成本預(yù)測中單位裝卸操作費(fèi)大致趨于穩(wěn)定。在資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估中，房屋建（構(gòu)）筑物賬面凈值35.09億元，評估凈值52.59億元，評估凈值增值率為49.87%，土地使用權(quán)賬面價值為36.35億元，評估值為63.63億元，增值率75.04%。單獨評估的長期股權(quán)投資惠州國際的凈資產(chǎn)賬面價值為-4.42億元，資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估價值為2.78億元，增值率為162.86%。
問詢函要求公司結(jié)合同行業(yè)可比上市公司及鹽田港區(qū)西、中港區(qū)近四年集裝箱裝卸業(yè)務(wù)單位標(biāo)箱收入、單位裝卸操作費(fèi)情況說明營業(yè)收入及營業(yè)成本預(yù)測的依據(jù)，單位標(biāo)箱收入逐年增長、單位裝卸操作費(fèi)未來大致趨于穩(wěn)定的合理性；結(jié)合臨近區(qū)域可比交易、評估方法和主要參數(shù)說明房屋建（構(gòu)）筑物、土地使用權(quán)評估大幅增值的合理性。并列表說明權(quán)屬瑕疵房屋建（構(gòu)）筑物的評估值及其占比，本次評估過程是否充分考慮權(quán)屬瑕疵資產(chǎn)的影響，相關(guān)處理方式是否符合資產(chǎn)評估的相關(guān)規(guī)定；結(jié)合同行業(yè)可比上市公司及鹽田三期歷年資本性支出情況、資本性支出預(yù)測的具體項目構(gòu)成說明收益法中資本性支出預(yù)測的合理性，將相關(guān)費(fèi)用資本化是否具備充分依據(jù)；結(jié)合惠州國際主營業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、商業(yè)模式、收入構(gòu)成、各業(yè)務(wù)毛利率等說明長期虧損原因，惠州國際未來收益是否穩(wěn)定、可預(yù)期，未使用收益法對惠州國際進(jìn)行評估的原因及合理性，該項長期股權(quán)投資是否充分考慮各項減值因素。
根據(jù)報告書，鹽田港區(qū)相關(guān)泊位建成投產(chǎn)開始即采用統(tǒng)籌經(jīng)營模式并延續(xù)至今。鹽田國際與鹽田三期、西港區(qū)碼頭公司、鹽田港東區(qū)公司約定由鹽田國際負(fù)責(zé)統(tǒng)一經(jīng)營管理鹽田港區(qū)；鹽田港區(qū)各方根據(jù)統(tǒng)籌經(jīng)營合同約定的比例分配年總吞吐量，并據(jù)此計算相關(guān)運(yùn)營收支。要求公司補(bǔ)充說明鹽田國際向鹽田各港區(qū)分配吞吐量、確認(rèn)運(yùn)營收支的分配依據(jù)，分配依據(jù)是否固定并可預(yù)測，進(jìn)一步說明如何確保鹽田三期、西港區(qū)碼頭公司、鹽田國際的財務(wù)、資產(chǎn)獨立性，在未來統(tǒng)籌經(jīng)營過程中是否可能存在為實現(xiàn)鹽田三期業(yè)績承諾向鹽田三期進(jìn)行利益傾斜的情形。