文|華夏能源網 岳海清
華夏能源網（公眾號hxny3060）獲悉，9月26日，港交所文件顯示，中創(chuàng)新航香港IPO獲足額認購。
據悉，9月9日，中創(chuàng)新航已通過港交所上市聆訊，公司計劃發(fā)售2.66億股港股，其中95%為國際發(fā)售、5%為公開發(fā)售，另有14%超額配股權。每股招股價38至51港元，最多募資135.58億港元，預期于10月6日在聯(lián)交所主板掛牌上市。
中創(chuàng)新航招股時間為9月23日至28日。僅用時4天，中創(chuàng)新航就完成了任務，獲得了15家基石投資者的認購，足見其在資本市場的受歡迎程度。
目前，中創(chuàng)新航是全球第六大、中國第三大動力電池生產商。在本次順利完成IPO后，將成為港交所動力電池第一股。借助資本市場，中創(chuàng)新航在與寧德時代等巨頭的角力中將增添一份力。
基石投資者陣容豪華
中創(chuàng)新航前身為中航鋰電，成立于2007年，總部位于江蘇常州，是中國新能源動力電池頭部廠商。
目前，15名基石投資者已合共認購約7.3552億美元的發(fā)售股份，其中還有8家知名產業(yè)類上市公司。
具體來看，這八家公司為：天齊鋰業(yè)（SZ：002466；HK：09696）、盛屯礦業(yè)（SH：600711）、大族激光（SZ：002008）、中偉股份（SZ：300919）、諾德股份（SH：600110）、精測電子（SZ：300567）、興發(fā)集團（SH：600141）、小鵬汽車（HK：09868）；分別認購1億美元、8000萬美元、5000萬美元、5000萬美元、3000萬美元、2885.80萬美元、2500萬美元、2000萬美元。
從涉及行業(yè)來看，有五家上市公司是中創(chuàng)新航的上游企業(yè)，包括天齊鋰業(yè)、盛屯礦業(yè)、中偉股份等。不僅如此，為了進一步加強業(yè)務關聯(lián)，盛屯礦業(yè)、中偉股份還與與中創(chuàng)新航簽訂了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。
下游公司則以小鵬汽車為代表。根據中創(chuàng)新航的招股書，目前小鵬汽車是公司的前五大客戶，他們的認購也可以視為車企對動力電池業(yè)務的一種布局。
那么，資金到位后，中創(chuàng)新航又該如何分配使用呢？
根據招股書，假設發(fā)售價為每股44.5港元，并假設超額配股權未獲行使，中創(chuàng)新航估計募資凈額約115.61億港元。其中，約80%資金將用于成都一期項目、武漢二期項目、合肥一期與二期項目、廣東江門一期項目及四川眉山項目的新生產設施，共計95GWh動力電池及儲能系統(tǒng)生產線建設的部分支出。
主要支出包括用于項目相關的建設廠房、購買主要生產設備及其他前期籌建及試生產投入等所需的資金；約10%將用于先進技術研發(fā)，以保持在電池及其生產工藝方面的技術領先地位；所得款項約10%將用于營運資金及一般公司用途。
目前，中創(chuàng)新航下設六大國內生產基地，建設產能超過200GWh。華夏能源網（公眾號hxny3060）注意到，今年以來，中創(chuàng)新航加速擴張產能，已先后官宣在廣東省、福建省、四川省、湖北省擴產。項目全部落地后，其動力電池及儲能系統(tǒng)生產基地將多達10個，包括常州、洛陽、廈門、成都、武漢、合肥、黑龍江、廣州、江門和眉山。
根據規(guī)劃，中創(chuàng)新航預計2022年、2023年、2025年、2030年有效產能分別達到35GWh、90GWh、500GWh及1TWh。
動力電池上演“三國殺”
伴隨新能源汽車市場快速發(fā)展，動力電池市場規(guī)模逐漸擴大，行業(yè)洗牌正在加速。2019至2021年，全球新能源動力電池前五大品牌的市場份額由75.7%增長至79.5%，集中度持續(xù)提高。
在此背景下，中創(chuàng)新航2019年至2021年的動力電池銷量由1.62GWh增至9.31GWh，復合年增長率高達139.7%，成為中國前十大動力電池企業(yè)中唯一一家每年同比增速超過100%的企業(yè)。
???????
從行業(yè)來看，根據弗若斯特沙利文的數據，按2021年裝機量計算，國內前三大動力電池企業(yè)分別為寧德時代（SZ：300750）、比亞迪（SZ：002594）和中創(chuàng)新航，市場份額分別為52.1%、16.2%、5.9%。
到了2022年上半年，雖然名次上沒有改變，但排名第二的比亞迪和排名第三的中創(chuàng)新航市場占有率正在快速增加。
到2022年上半年，寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航的動力電池裝機量最高達52.5GWh、23.78GWh、8.35GWh，市占率分別占比47.67%、21.59%、7.58%。
從行業(yè)發(fā)展空間來看，據高工產業(yè)研究院（GGII）數據顯示，2021年中國動力電池出貨量為226GWh，同比增長達182.5%。GGII預測，到2022年中國動力電池出貨量逼近500GWh，到2030年中國動力電池出貨量將達2230GWh，市場空間巨大。
8月27日，中創(chuàng)新航董事長、總裁劉靜瑜在2022年世界新能源汽車大會上發(fā)表視頻演講時表示，中創(chuàng)新航將推出350Wh/kg高鎳多元電池、4C快充電池和高錳鐵鋰電池，以及400Wh/kg半固態(tài)電池、全固態(tài)電池、鋰硫電池等新體系電池，以多樣的產品線提升市場份額。
目前，在國內裝機量排名前三的電池企業(yè)中，中創(chuàng)新航是唯一未上市的頭部電池企業(yè)。一旦有了資本市場的助力，中創(chuàng)新航有望跑出新的加速度，屆時，動力電池三足鼎立的格局也將越來越明顯。