文|侃科技 袁喜樂
比亞迪的王傳福短暫成為中國(guó)首富的2009年，一位大眾相當(dāng)陌生的女企業(yè)家成了「胡潤(rùn)百富榜」上的中國(guó)首位女首富，而她的發(fā)家行當(dāng)也同樣冷門：廢舊回收再利用。
她就是至今還被稱為「廢紙女王」的張茵。胡潤(rùn)在給他們的評(píng)價(jià)里這樣寫道：中國(guó)的前兩名富豪都注重節(jié)能環(huán)保。
張茵自然不會(huì)與王傳福有過多的交集，但在節(jié)能環(huán)保這件事上，和張茵一樣的創(chuàng)業(yè)與財(cái)富故事，正在王傳福所在的電動(dòng)汽車領(lǐng)域加速上演。
01 新能源汽車，二次造富
2021年，中國(guó)共賣出了298.9萬輛新能源汽車，較2020年同比增169.1%。光大證券預(yù)計(jì)，我國(guó)新能源汽車銷量到2025年有望超過1000萬輛。
對(duì)應(yīng)的，作為新能源汽車的「心臟」，動(dòng)力型鋰電池也站在了造富的風(fēng)口。
同樣是光大證券的數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池年新增裝機(jī)量預(yù)計(jì)2025年可達(dá)453GWh。其中三元電池裝機(jī)量達(dá)196GWh，磷酸鐵鋰及其他裝機(jī)量達(dá)257GWh。
新能源汽車與燃油車不同，通常動(dòng)力電池的服役年限在5年左右。在循環(huán)充放電過程中電池容量會(huì)逐漸衰減，當(dāng)衰減至80%以下時(shí)，便達(dá)到退役狀態(tài)。
但退役并不等于報(bào)廢，出于環(huán)保和資源循環(huán)利用等目的，退役后的動(dòng)力電池經(jīng)過回收，基本都流向「梯次利用」和「拆解回收」。
所謂梯次利用，指的是電池電量降至80%以下但仍高于20%時(shí)，雖然無法滿足電動(dòng)汽車的使用需求，但還能夠在檢測(cè)、再加工等程序之后，用于一些對(duì)電量要求不高的設(shè)備，比如老頭樂、基站、發(fā)電系統(tǒng)的蓄電裝置等等。
拆解回收指的則是電量在60%以下時(shí)，經(jīng)過濕法或干法等技術(shù)路徑，將原材料分離、提純、再利用的一個(gè)過程。這個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)物是用以生產(chǎn)電池的直接原材料，包括鋰、鈷、鎳等金屬鹽和氧化物等等。
不管從環(huán)保角度還是利益角度，電池回收都已經(jīng)成為一件值得做的事情。
根據(jù)EVTank測(cè)算，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)退役動(dòng)力電池規(guī)模超過100Gwh， 2025年國(guó)內(nèi)廢舊鋰電池回收市場(chǎng)規(guī)模達(dá)784.1億元。
并且因?yàn)樾枨髲?qiáng)勁及地區(qū)沖突等原因，也帶動(dòng)電池回收產(chǎn)業(yè)盈利性增強(qiáng)。直白點(diǎn)說，就是動(dòng)力電池原材料出現(xiàn)了大幅漲價(jià)。
其中，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格三個(gè)月暴漲80%、電解鎳價(jià)格暴漲42.9%，電解鈷漲幅也達(dá)到了15%。
在此背景下，廢舊動(dòng)力電池的回收價(jià)格也水漲船高。
2022年以來，廢舊磷酸鐵鋰電池的價(jià)格從2021年初的2000元/噸左右到目前接近2萬元/噸，廢舊三元電池的價(jià)格已超過4萬元/噸，價(jià)值更高的鈷酸鋰已超過10萬/噸。
因此，令一批運(yùn)營(yíng)動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)的公司受益，同時(shí)也刺激了一批公司加大在該領(lǐng)域的投入。
目前，動(dòng)力電池回收市場(chǎng)主要由三個(gè)群體構(gòu)成：汽車生產(chǎn)商、鋰電池生產(chǎn)商和第三方回收企業(yè)。
比如屬于第三方的天奇金泰閣，憑借動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)去年總營(yíng)收同比增長(zhǎng)52%達(dá)到9.88億元，凈利潤(rùn)為2.24億元同比暴增622.58%。
以及2015年便切入動(dòng)力電池回收賽道的格林美，2021年對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)15,066.04萬元，同比增長(zhǎng) 61.63%。
屬于鋰電池生產(chǎn)商的寧德時(shí)代，幾乎與格林美步伐一致于2015年收購(gòu)邦普循環(huán)切入動(dòng)力電池回收賽道。目前，邦普循環(huán)子公司湖南邦普的工廠仍是中國(guó)最大的動(dòng)力電池回收基地。
車企方面，2021年12月比亞迪成立新的電池公司，主營(yíng)廢舊蓄力電池回收再利用；整車廠蔚來則選擇與寧德時(shí)代、國(guó)泰君安等企業(yè)共同投資了電池資產(chǎn)公司蔚能，目標(biāo)不只是做回收，而是要做電池的全生命周期管理。
02 「城市礦山」爆發(fā)前的難題待解
雖然動(dòng)力電池回收有著肉眼可見的規(guī)模前景，但顯然目前還處于拓荒期。
首先，就是上文提到的時(shí)間問題?，F(xiàn)階段退役的動(dòng)力電池，大多在2015年、2016年裝車，而彼時(shí)正是磷酸鐵鋰電池補(bǔ)貼的晚期，也就是說價(jià)格更貴的三元鋰電池的退役潮還要再推后幾年；
其次，整個(gè)電池回收產(chǎn)業(yè)處于野蠻生長(zhǎng)階段，總結(jié)下來就是合規(guī)公司太少，市場(chǎng)亂象叢生。
從2018年至今，工信部只批準(zhǔn)了47家企業(yè)進(jìn)入「白名單」。然而，根據(jù)企查查提供的數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)動(dòng)力電池回收相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量已有24400家，同比增長(zhǎng)635.17%。
巨大的數(shù)字落差背后，是大量的退役動(dòng)力電池都流向了無資質(zhì)渠道。
華泰證券在一份報(bào)告中指出，無資質(zhì)企業(yè)回收量占到實(shí)際回收市場(chǎng)的八成以上。無獨(dú)有偶，據(jù)新京報(bào)2021年7月報(bào)道，近八成廢舊動(dòng)力電池流向了「黑市」。每日經(jīng)濟(jì)新聞在2022年年初調(diào)查發(fā)現(xiàn)，仍有近7成廢舊動(dòng)力電池沒有流向正規(guī)渠道。
理想狀態(tài)下，根據(jù)《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，整車廠和電池廠承擔(dān)回收電池的責(zé)任，整車廠應(yīng)該建立溯源系統(tǒng)及回收網(wǎng)點(diǎn)；電池廠的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化易拆解，進(jìn)行電池編碼管理；梯次利用和再生利用企業(yè)（第三方）為承擔(dān)回收后端電池綜合利用關(guān)鍵性角色，由整車商提供拆解技術(shù)信息的支持。
但目前的問題是，越來越多的整車廠傾向于換電模式解決電池回收問題，而換電模式因?yàn)殡姵匕?guī)格無法被其他車企接納或者兼容、建設(shè)速度慢、規(guī)模效應(yīng)不強(qiáng)導(dǎo)致盈利困難等問題短時(shí)間內(nèi)無法成規(guī)?；?。
并且產(chǎn)業(yè)各方針對(duì)《辦法》也沒有很好的落實(shí)，比如退役電池篩選及評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)難統(tǒng)一，就與動(dòng)力鋰電池溯源性較差有關(guān)。
同時(shí)也存在一些技術(shù)及設(shè)備短板，目前國(guó)內(nèi)的廢舊電池檢測(cè)技術(shù)在動(dòng)力鋰電池剩余壽命及電池狀態(tài)無法系統(tǒng)評(píng)估，直接導(dǎo)致其回收利用經(jīng)濟(jì)性大打折扣。以梯次利用的磷酸鐵鋰電池為例，其難點(diǎn)主要集中在4處：電池缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，拆解成本高昂；離散整合技術(shù)；壽命預(yù)測(cè)技術(shù)和重組技術(shù)。
上述難點(diǎn)構(gòu)成了動(dòng)力電池回收的主要成本，同時(shí)也是「黑市」節(jié)省成本的主要項(xiàng)目，沒有經(jīng)過嚴(yán)苛的評(píng)審，回收過程得不到有效監(jiān)管，不重視對(duì)環(huán)境產(chǎn)生的巨大危害，且回收工藝參差不齊，甚至還直接省去了電池檢測(cè)等必要環(huán)節(jié)。
種種因素疊加在一起，導(dǎo)致其成本極低，因此往往敢于提高回收價(jià)格，但即便如此，非正規(guī)渠道仍然有利可圖。
以及，電池回收系統(tǒng)及盈利模式有待完善。主要體現(xiàn)在市場(chǎng)上未建立成熟高效的，多方協(xié)作且監(jiān)管到位的回收體系，多數(shù)蓄電池回收網(wǎng)點(diǎn)有效回收率不足。
譬如格林美2021年動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)雖有61.63%的增長(zhǎng)，但其營(yíng)收占比只有0.75%，甚至不及2020年的0.78%。
總結(jié)下來就是，正規(guī)企業(yè)回收利潤(rùn)空間低，市場(chǎng)體系也不完善。
03 尾聲
關(guān)于動(dòng)力電池回收行業(yè)的未來，國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)可以提供一些參考。相比國(guó)內(nèi)整體處于初級(jí)階段，國(guó)外的廢舊電池回收處理體系已經(jīng)步入正軌，可以作為參考案例。
比如德國(guó)，電池生產(chǎn)和進(jìn)口商必須在政府登記，經(jīng)銷商要組織收回機(jī)制，同時(shí)用戶有義務(wù)將廢舊電池交給指定的回收機(jī)構(gòu)。這種生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度的落實(shí)和建立了完善電池回收體系；
日本方面，主要由電池企業(yè)通過“逆向物流”構(gòu)建回收渠道。由于日本國(guó)民對(duì)垃圾分類與循環(huán)利用有較強(qiáng)的認(rèn)同感，可以利用零售商、汽車經(jīng)銷商、電池租賃企業(yè)加油站的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)向消費(fèi)者免費(fèi)回收廢舊電池進(jìn)行處理。
美國(guó)則是政府規(guī)定電池生產(chǎn)企業(yè)負(fù)主要電池回收責(zé)任，并推動(dòng)建立電池回收利用網(wǎng)絡(luò)。此外，美國(guó)國(guó)際電池協(xié)會(huì)還制定了押金制度，促使消費(fèi)者主動(dòng)上交廢舊電池產(chǎn)品。
當(dāng)然，國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)肯定不能照搬，要選適合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)?，F(xiàn)階段，對(duì)于動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)而言，首要需要解決的是回收技術(shù)和回收流程，比如梯次回收過程中電池容量和電池衰減等BMS管理機(jī)制。
國(guó)內(nèi)的情況可能還要不明朗一段時(shí)間，但隨著換電模式和終身質(zhì)保逐漸推開，動(dòng)力電池回收有望形成閉環(huán)，即電池的流通基本在可控范圍內(nèi)，無論是整車廠還是電池廠，作為責(zé)任主體它們是電池回收最好的歸宿，不僅有技術(shù)優(yōu)勢(shì)也能精準(zhǔn)的做出殘余評(píng)估。對(duì)應(yīng)的，第三方跑出的龍頭企業(yè)可以最大化收集閑散資源，畢竟新能源汽車仍舊處于群雄逐鹿的狀態(tài)，未來幾年格局仍是不確定性更大。
參考資料：
[1] 動(dòng)力電池回收專題報(bào)告：勢(shì)在必行，藍(lán)海機(jī)遇，東莞證券
[2] 電池回收：行業(yè)逐步規(guī)范，長(zhǎng)期利好，華泰證券
[3] 二手動(dòng)力電池掘金混戰(zhàn)，光子星球
[4] 新能源車漲價(jià)，樂壞了電池回收行業(yè)，極客公園
[5] 鋰價(jià)飛漲，新能源車電池回收也瘋狂，七成流入小作坊，36kr
[6] 鋰電回收行業(yè)深度報(bào)告：降本與突破鋰約束，構(gòu)成鋰電循環(huán)閉環(huán), 光大證券