記者 | 王鑫

3月15日晚，指南針（300803.SZ）公告稱，將作價(jià)15億元收購網(wǎng)信證券100%股權(quán)。

2021年7月，沈陽中院裁定網(wǎng)信證券破產(chǎn)重整，并指定國浩律師（北京）事務(wù)所、北京德恒律師事務(wù)所聯(lián)合擔(dān)任網(wǎng)信證券管理人。2022年2月，指南針被確立為網(wǎng)信證券的破產(chǎn)重整投資人。（詳見：指南針成網(wǎng)信證券重整投資人，能否復(fù)制東方財(cái)富成長(zhǎng)路徑？）

根據(jù)網(wǎng)信證券管理人制定的《重整計(jì)劃草案》，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團(tuán)、盛京金控及恒信租賃作為網(wǎng)信證券原股東在網(wǎng)信證券中的出資人權(quán)益將調(diào)整為零，指南針將投入15億元重整投資款用于網(wǎng)信證券債務(wù)清償，并取得重整后網(wǎng)信證券100%股權(quán)。

最終價(jià)格較預(yù)期增長(zhǎng)50%，根據(jù)管理人初期的要求，參與網(wǎng)信證券破產(chǎn)重整，意向投資者必須在重整階段投入至少10億元用于償還公司債務(wù)。

根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估公司出具的報(bào)告，截至2021年12月31日，在持續(xù)經(jīng)營、公開市場(chǎng)假設(shè)的前提條件下，網(wǎng)信證券資產(chǎn)總額賬面值為8.7億元，負(fù)債總額賬面值為6.1億元，所有者權(quán)益賬面值為2.6億元，采用市場(chǎng)法評(píng)估后股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為6.8億元。

由于網(wǎng)信證券近年來一直處于非正常經(jīng)營狀態(tài)，歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無法反應(yīng)標(biāo)的公司真實(shí)價(jià)值，在綜合考慮指南針與網(wǎng)信證券的業(yè)務(wù)協(xié)同、客戶轉(zhuǎn)化、業(yè)務(wù)重構(gòu)等因素后，網(wǎng)信證券100%股權(quán)的估值為18.2億元。

這樁收購還有多個(gè)程序要走，包括網(wǎng)信證券債權(quán)人會(huì)議表決通過《重整計(jì)劃草案》、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)指南針的證券公司控股股東資格、沈陽中院裁定批準(zhǔn)。

指南者此前已經(jīng)支付了3億元投資保證金，自重整計(jì)劃經(jīng)沈陽中院裁定批準(zhǔn)之日起 3個(gè)工作日內(nèi)，指南針還需向管理人賬戶一次性支付投資款12億元。

據(jù)指南針2021年財(cái)報(bào)，截至2021年12月31日，公司貨幣資金為16.07億元，此次收購將一次性耗資現(xiàn)金12億元，將會(huì)對(duì)指南針短期的現(xiàn)金流造成一定影響，為此，指南針分別向招商銀行申和興業(yè)銀行請(qǐng)綜合授信1.5億元和1億元，資金用于但不限于流動(dòng)資金貸款、開立銀行承兌匯票、保函等業(yè)務(wù)，授信期限1年。

若一切順利，網(wǎng)信證券將成為指南針的全資子公司，指南針將成為繼東方財(cái)富后A股的第二家互聯(lián)網(wǎng)券商。對(duì)于后續(xù)的業(yè)務(wù)開展，指南針表示，首先會(huì)考慮化解網(wǎng)信證券的風(fēng)險(xiǎn)，恢復(fù)正常經(jīng)營，“對(duì)于信息化建設(shè)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展，網(wǎng)信證券現(xiàn)有IT設(shè)備和系統(tǒng)都相對(duì)陳舊，指南針未來需要對(duì)網(wǎng)信證券IT系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)改造等。在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展上，指南針會(huì)在保持證券公司獨(dú)立經(jīng)營的情況下，發(fā)揮業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和協(xié)同效應(yīng)。”