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海底撈不行,巴奴就行了?

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海底撈不行,巴奴就行了?

一切離塵埃落定還為時尚早。

文|功夫財經(jīng)

“高筑墻,廣積糧,緩稱王”,是人類歷史顛撲不破的真理。這在商業(yè)競爭中同樣適合。

緩稱王,是讓頭部玩家吸引火力,給自己制造悶聲發(fā)大財?shù)臈l件;廣積糧,是真正的悶聲發(fā)大財,盡可能地攫取戰(zhàn)略資源;至于高筑墻,則是差異化建立護城河,使自己立于不敗之地。

現(xiàn)在這個戰(zhàn)略有了新名字,后發(fā)優(yōu)勢。所謂后發(fā)優(yōu)勢,是指相對于先行玩家,后發(fā)者可以觀察前者的行動效果來趨利避害,甚至采取針對性的差異化打法,最終獲得更好的成果。而今在萬億級的火鍋賽道,似乎也正上演著一場后發(fā)紅利盡顯的角逐,其先行者似乎走向沒落?

2月21日,作為先行者的“老”龍頭海底撈發(fā)布業(yè)績預告,2021年預計凈利潤虧損38億至45億,額度高達前三年的利潤總和。據(jù)稱,其主要是由當年度關(guān)停300余家門店造成的。確實,在過去一年中海底撈挫折不斷,僅股價跌幅就達77%,市值蒸發(fā)3000多億港元。

與此同時,眾多后發(fā)者有的融資擴展,有的沖刺上市,進攻性十足。其中,后起之秀巴奴頻頻“碰瓷”龍頭,從“服務(wù)不是巴奴的特色,毛肚和菌湯才是”到“好面不用舞,天然0添加”。挑釁性十足。特別地,其在2020和2021年接連拿下投資啟動擴張,大有取而代之的勢頭。

由此,似乎攻守之勢異位,勝敗即將逆轉(zhuǎn)。問題在于,巴奴等后發(fā)優(yōu)勢能夠一直保持嗎?憑借“碰瓷”而見縫插針,到底是取巧還是憑實力崛起呢?相較于先行者,后發(fā)者的優(yōu)勢在哪里?這些優(yōu)勢是否又構(gòu)成足以取代先行者的根本優(yōu)勢呢?

01先發(fā)優(yōu)勢殆盡?

在火鍋領(lǐng)域,海底撈之所以成長為龍頭老大,除了其廣為宣傳的服務(wù)主義外,還離不開當時的消費土壤。也就是說,海底撈之所以能夠席卷全國市場,跟其時都市年輕人在日益增長的壓力下,產(chǎn)生對刺激性飲食的膨脹需求密切相關(guān)。這是海底撈的先發(fā)優(yōu)勢。

但是,2022年前,海底撈逐步關(guān)停了300家左右的門店。那么,有著先發(fā)優(yōu)勢的海底撈為什么要關(guān)停這么多門店呢?第一,消費土壤發(fā)生了改變。當前,健康理念流行,讓基于川辣起家的海底撈所能覆蓋的消費者群體越來越小。第二,盲目擴張后進一步加重了危機程度。

在2017年上市之前,海底撈只有273家店,但次年就幾乎暴增了一倍,達到466家;緊接著,2019年保持類似增速,變成768家。尤其夸張的是,在爆發(fā)疫情的2020年,海底撈盡量啟動了跨越式增長,讓門店數(shù)量暴增至1298家,幾乎直接造就了2021年關(guān)店潮。

對于盲目擴張的錯誤,海底撈董事長張勇坦誠道,“我對趨勢的判斷錯了,去年(2020年)6月我進一步作出擴店的計劃,現(xiàn)在看來確實是盲目自信”,“當我意識到問題的時候已經(jīng)是2021年1月份,等我做出反應的時候已經(jīng)是3月份了”。

第三,其他玩家的加速下場,使得余量市場被擠壓、讓海底撈最終遭遇市場反噬。在這種情況下,菜品沒有突破,競爭方式?jīng)]有突破,自然被顧客拋棄,繼而被資本玩家拋棄。這些因素綜合作用,讓海底撈的先發(fā)優(yōu)勢幾乎消失殆盡,陷入整體預期都鼓舞性不足的窘境。

事實上,海底撈的深層次危機在于,隨著先發(fā)優(yōu)勢的消失殆盡,作為先行者由于沉沒成本的存在,以及組織僵化,不愿也不能改革。如果不能突破,那么等待海底撈的就是坐吃山空,看著后發(fā)者一步步蠶食市場,最終將自己取而代之。

02后發(fā)紅利盡顯

新興玩家如巴奴的嶄露頭角,使得火鍋賽道不再是一家獨大,現(xiàn)在的格局是群雄逐鹿。

巴奴舉起產(chǎn)品主義的大旗,搶占毛肚品類,周師兄則力推大刀腰片,紛紛打造自己的“爆款產(chǎn)品”,以頭部玩家為目標導向發(fā)起沖擊。可以說,后發(fā)者正在行業(yè)里攪動風云。

尤其值得注意的是,這些后發(fā)者逐漸得到了資本玩家的火力加持。2021年6月,巴奴獲得源峰資本領(lǐng)投融資的5億,等到8月,周師兄也獲得黑蟻資本的億元A輪投資。今年以來,珮姐亦宣布完成億元級A融資,而海鮮火鍋品牌七欣天更是直接沖刺上市。

事實上,不止七欣天,諸如巴奴、周師兄、珮姐等后發(fā)者都在謀求上市。歸根到底,正是后發(fā)優(yōu)勢讓它們蓬勃發(fā)展起來,正是后發(fā)優(yōu)勢讓資本玩家看到了高回報的前景。具體來講:第一,后發(fā)者在顧客教育、市場開發(fā)、基礎(chǔ)投資等很多方面比先動者節(jié)省大量的投資,卻可以從中獲益。以資本市場的開發(fā)為例,海底撈作為火鍋賽道第一股費盡心思才上市,但后發(fā)者卻可以直接邁過首次上市需要的準備了。

從目前的情形來看,七欣天極有可能問鼎第三股。而這,其實也跟海底撈先培育了資本玩家的投資心理有關(guān)。第二,在市場初期,由于技術(shù)和顧客需求的不確定性,先行者往往出現(xiàn)諸多錯誤決策,而后發(fā)者可以從中吸取教訓,避開錯誤。在競爭中,海底撈維持菜品和服務(wù)主義不變,逐漸吸引到的顧客減少。這就給后發(fā)者進行改善創(chuàng)造了契機,比如巴奴的碰瓷式宣傳,以及不斷開拓的品類。

據(jù)悉,巴奴一改海底撈品類單調(diào)的堅持,已陸續(xù)推出烏雞卷、巴奴拽面、井水黃豆芽、番茄辣鍋底等原創(chuàng)單品。第三,后發(fā)者可以鎖定目標獲得激勵。直白地講,后發(fā)者就是追趕者,比如巴奴時刻都想取代海底撈的地位,這使得它不斷對企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品等都進行革新,以求獲得優(yōu)勢。

巴奴宣稱“服務(wù)不是巴奴的特色,毛肚和菌湯才是主打”。這既有宣傳上的便利,也有品類上的突破,以及實打?qū)嵉睦?。毛肚一煮就變小,吃一盤分量杯水車薪,吃兩盤也根本不夠,但價格并不便宜,于是結(jié)果就是巴奴的客單價被提高。

正是憑著差異化的豐富打法,群雄啟動逐鹿,火鍋賽道由“一超多強”向“多強并立”演進。

03到底花落誰家?

歷數(shù)餐飲品類,火鍋之所以受到玩家的偏愛,可以說是因為最易獲利。也正因為如此,整個賽道始終呈現(xiàn)激烈競爭的狀態(tài)。強如海底撈,其2020年的市場占有率也不過5.8%。復加上后發(fā)玩家憑著后發(fā)優(yōu)勢,展開差異化玩法,紛紛崛起,也只是形成“多強并立”而非“壟斷”局面。

那么,火鍋賽道的王冠到底會花落誰家呢?作為先行者的海底撈固然有前述深層次危機,但是后發(fā)者也并不是高枕無憂的。意圖對海底撈取而代之,它們還面臨著一個普遍性難題,就是后發(fā)優(yōu)勢漸趨消失。

它們致勝的差異化玩法,本身也說一種“取巧”,或者得益于消費土壤的變遷,并沒有相對于海底撈的根本優(yōu)勢。

某種意義上講,前述如巴奴的“崛起”是一種市場劇烈變動產(chǎn)生落差造就的假象。首先,從體量上看,巴奴的門店總量相當于海底撈的“零頭”,客觀上就不具備形成直接沖擊的實力?;蛟S,真實的關(guān)系可能是巴奴在借助海底撈強行營銷,“挑戰(zhàn)者”“攪局者”不過是噱頭。

其次,巴奴主打的毛肚,不管是從品類還是玩法來看,可復制性都非常高。既然如此,海底撈轉(zhuǎn)攻過來,或者其他玩家入場,巴奴又如何拒敵呢?在巨頭沒有調(diào)頭,新玩家沒有下場,這樣的條件下,巴奴取得的成果難以證明其戰(zhàn)斗力。巴奴需要更多避免出現(xiàn)曇花一現(xiàn)的實力。最后,巴奴等興起得益于消費土壤的變化,但它們自身對此可能缺乏足夠的敬畏。隨著健康理念的流行,各種亞類型需求涌現(xiàn),不止海底撈的風味受到?jīng)_擊,巴奴同樣如此。但是,巴奴等的反應基本跟海底撈一樣,都無動于衷。從這個角度來說,它們被淘汰的速度是一樣的。

因此,即使作為后發(fā)者,如果仍然不能找到真正的差異化商業(yè)模式,那么此刻到可能實現(xiàn)上市的那一刻,也就是它們能夠達到的輝煌頂點了。事實上,古往今來,除了興衰存亡,還有“中興”,因此不能排除海底撈涅槃重生的可能性??傊?,一切離塵埃落定還為時尚早。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

海底撈

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海底撈不行,巴奴就行了?

一切離塵埃落定還為時尚早。

文|功夫財經(jīng)

“高筑墻,廣積糧,緩稱王”,是人類歷史顛撲不破的真理。這在商業(yè)競爭中同樣適合。

緩稱王,是讓頭部玩家吸引火力,給自己制造悶聲發(fā)大財?shù)臈l件;廣積糧,是真正的悶聲發(fā)大財,盡可能地攫取戰(zhàn)略資源;至于高筑墻,則是差異化建立護城河,使自己立于不敗之地。

現(xiàn)在這個戰(zhàn)略有了新名字,后發(fā)優(yōu)勢。所謂后發(fā)優(yōu)勢,是指相對于先行玩家,后發(fā)者可以觀察前者的行動效果來趨利避害,甚至采取針對性的差異化打法,最終獲得更好的成果。而今在萬億級的火鍋賽道,似乎也正上演著一場后發(fā)紅利盡顯的角逐,其先行者似乎走向沒落?

2月21日,作為先行者的“老”龍頭海底撈發(fā)布業(yè)績預告,2021年預計凈利潤虧損38億至45億,額度高達前三年的利潤總和。據(jù)稱,其主要是由當年度關(guān)停300余家門店造成的。確實,在過去一年中海底撈挫折不斷,僅股價跌幅就達77%,市值蒸發(fā)3000多億港元。

與此同時,眾多后發(fā)者有的融資擴展,有的沖刺上市,進攻性十足。其中,后起之秀巴奴頻頻“碰瓷”龍頭,從“服務(wù)不是巴奴的特色,毛肚和菌湯才是”到“好面不用舞,天然0添加”。挑釁性十足。特別地,其在2020和2021年接連拿下投資啟動擴張,大有取而代之的勢頭。

由此,似乎攻守之勢異位,勝敗即將逆轉(zhuǎn)。問題在于,巴奴等后發(fā)優(yōu)勢能夠一直保持嗎?憑借“碰瓷”而見縫插針,到底是取巧還是憑實力崛起呢?相較于先行者,后發(fā)者的優(yōu)勢在哪里?這些優(yōu)勢是否又構(gòu)成足以取代先行者的根本優(yōu)勢呢?

01先發(fā)優(yōu)勢殆盡?

在火鍋領(lǐng)域,海底撈之所以成長為龍頭老大,除了其廣為宣傳的服務(wù)主義外,還離不開當時的消費土壤。也就是說,海底撈之所以能夠席卷全國市場,跟其時都市年輕人在日益增長的壓力下,產(chǎn)生對刺激性飲食的膨脹需求密切相關(guān)。這是海底撈的先發(fā)優(yōu)勢。

但是,2022年前,海底撈逐步關(guān)停了300家左右的門店。那么,有著先發(fā)優(yōu)勢的海底撈為什么要關(guān)停這么多門店呢?第一,消費土壤發(fā)生了改變。當前,健康理念流行,讓基于川辣起家的海底撈所能覆蓋的消費者群體越來越小。第二,盲目擴張后進一步加重了危機程度。

在2017年上市之前,海底撈只有273家店,但次年就幾乎暴增了一倍,達到466家;緊接著,2019年保持類似增速,變成768家。尤其夸張的是,在爆發(fā)疫情的2020年,海底撈盡量啟動了跨越式增長,讓門店數(shù)量暴增至1298家,幾乎直接造就了2021年關(guān)店潮。

對于盲目擴張的錯誤,海底撈董事長張勇坦誠道,“我對趨勢的判斷錯了,去年(2020年)6月我進一步作出擴店的計劃,現(xiàn)在看來確實是盲目自信”,“當我意識到問題的時候已經(jīng)是2021年1月份,等我做出反應的時候已經(jīng)是3月份了”。

第三,其他玩家的加速下場,使得余量市場被擠壓、讓海底撈最終遭遇市場反噬。在這種情況下,菜品沒有突破,競爭方式?jīng)]有突破,自然被顧客拋棄,繼而被資本玩家拋棄。這些因素綜合作用,讓海底撈的先發(fā)優(yōu)勢幾乎消失殆盡,陷入整體預期都鼓舞性不足的窘境。

事實上,海底撈的深層次危機在于,隨著先發(fā)優(yōu)勢的消失殆盡,作為先行者由于沉沒成本的存在,以及組織僵化,不愿也不能改革。如果不能突破,那么等待海底撈的就是坐吃山空,看著后發(fā)者一步步蠶食市場,最終將自己取而代之。

02后發(fā)紅利盡顯

新興玩家如巴奴的嶄露頭角,使得火鍋賽道不再是一家獨大,現(xiàn)在的格局是群雄逐鹿。

巴奴舉起產(chǎn)品主義的大旗,搶占毛肚品類,周師兄則力推大刀腰片,紛紛打造自己的“爆款產(chǎn)品”,以頭部玩家為目標導向發(fā)起沖擊。可以說,后發(fā)者正在行業(yè)里攪動風云。

尤其值得注意的是,這些后發(fā)者逐漸得到了資本玩家的火力加持。2021年6月,巴奴獲得源峰資本領(lǐng)投融資的5億,等到8月,周師兄也獲得黑蟻資本的億元A輪投資。今年以來,珮姐亦宣布完成億元級A融資,而海鮮火鍋品牌七欣天更是直接沖刺上市。

事實上,不止七欣天,諸如巴奴、周師兄、珮姐等后發(fā)者都在謀求上市。歸根到底,正是后發(fā)優(yōu)勢讓它們蓬勃發(fā)展起來,正是后發(fā)優(yōu)勢讓資本玩家看到了高回報的前景。具體來講:第一,后發(fā)者在顧客教育、市場開發(fā)、基礎(chǔ)投資等很多方面比先動者節(jié)省大量的投資,卻可以從中獲益。以資本市場的開發(fā)為例,海底撈作為火鍋賽道第一股費盡心思才上市,但后發(fā)者卻可以直接邁過首次上市需要的準備了。

從目前的情形來看,七欣天極有可能問鼎第三股。而這,其實也跟海底撈先培育了資本玩家的投資心理有關(guān)。第二,在市場初期,由于技術(shù)和顧客需求的不確定性,先行者往往出現(xiàn)諸多錯誤決策,而后發(fā)者可以從中吸取教訓,避開錯誤。在競爭中,海底撈維持菜品和服務(wù)主義不變,逐漸吸引到的顧客減少。這就給后發(fā)者進行改善創(chuàng)造了契機,比如巴奴的碰瓷式宣傳,以及不斷開拓的品類。

據(jù)悉,巴奴一改海底撈品類單調(diào)的堅持,已陸續(xù)推出烏雞卷、巴奴拽面、井水黃豆芽、番茄辣鍋底等原創(chuàng)單品。第三,后發(fā)者可以鎖定目標獲得激勵。直白地講,后發(fā)者就是追趕者,比如巴奴時刻都想取代海底撈的地位,這使得它不斷對企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品等都進行革新,以求獲得優(yōu)勢。

巴奴宣稱“服務(wù)不是巴奴的特色,毛肚和菌湯才是主打”。這既有宣傳上的便利,也有品類上的突破,以及實打?qū)嵉睦?。毛肚一煮就變小,吃一盤分量杯水車薪,吃兩盤也根本不夠,但價格并不便宜,于是結(jié)果就是巴奴的客單價被提高。

正是憑著差異化的豐富打法,群雄啟動逐鹿,火鍋賽道由“一超多強”向“多強并立”演進。

03到底花落誰家?

歷數(shù)餐飲品類,火鍋之所以受到玩家的偏愛,可以說是因為最易獲利。也正因為如此,整個賽道始終呈現(xiàn)激烈競爭的狀態(tài)。強如海底撈,其2020年的市場占有率也不過5.8%。復加上后發(fā)玩家憑著后發(fā)優(yōu)勢,展開差異化玩法,紛紛崛起,也只是形成“多強并立”而非“壟斷”局面。

那么,火鍋賽道的王冠到底會花落誰家呢?作為先行者的海底撈固然有前述深層次危機,但是后發(fā)者也并不是高枕無憂的。意圖對海底撈取而代之,它們還面臨著一個普遍性難題,就是后發(fā)優(yōu)勢漸趨消失。

它們致勝的差異化玩法,本身也說一種“取巧”,或者得益于消費土壤的變遷,并沒有相對于海底撈的根本優(yōu)勢。

某種意義上講,前述如巴奴的“崛起”是一種市場劇烈變動產(chǎn)生落差造就的假象。首先,從體量上看,巴奴的門店總量相當于海底撈的“零頭”,客觀上就不具備形成直接沖擊的實力?;蛟S,真實的關(guān)系可能是巴奴在借助海底撈強行營銷,“挑戰(zhàn)者”“攪局者”不過是噱頭。

其次,巴奴主打的毛肚,不管是從品類還是玩法來看,可復制性都非常高。既然如此,海底撈轉(zhuǎn)攻過來,或者其他玩家入場,巴奴又如何拒敵呢?在巨頭沒有調(diào)頭,新玩家沒有下場,這樣的條件下,巴奴取得的成果難以證明其戰(zhàn)斗力。巴奴需要更多避免出現(xiàn)曇花一現(xiàn)的實力。最后,巴奴等興起得益于消費土壤的變化,但它們自身對此可能缺乏足夠的敬畏。隨著健康理念的流行,各種亞類型需求涌現(xiàn),不止海底撈的風味受到?jīng)_擊,巴奴同樣如此。但是,巴奴等的反應基本跟海底撈一樣,都無動于衷。從這個角度來說,它們被淘汰的速度是一樣的。

因此,即使作為后發(fā)者,如果仍然不能找到真正的差異化商業(yè)模式,那么此刻到可能實現(xiàn)上市的那一刻,也就是它們能夠達到的輝煌頂點了。事實上,古往今來,除了興衰存亡,還有“中興”,因此不能排除海底撈涅槃重生的可能性。總之,一切離塵埃落定還為時尚早。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。