文|觀知財(cái)經(jīng)

“庫(kù)克的蘋(píng)果大賺特賺，但果鏈的日子越來(lái)越難了”

業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，往往意味著高額投入和未知結(jié)果，但現(xiàn)在卻是果鏈企業(yè)擺脫“蘋(píng)果依賴癥”的必需過(guò)程。

從之前的“得蘋(píng)果者得天下”，到現(xiàn)在的多元化布局，果鏈企業(yè)正在逐步的開(kāi)始多條腿走路。

果鏈業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之下，意味著這顆蘋(píng)果沒(méi)有之前那么香了。

1、立訊精密造車(chē)，果鏈集體轉(zhuǎn)型

2月11日晚間，立訊精密發(fā)布公告稱其控股股東立訊有限與青島五道口簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，前者以100.54億元購(gòu)買(mǎi)青島五道口持有的奇瑞控股19.88%股權(quán)、奇瑞股份7.87%股權(quán)和奇瑞新能源6.24%股權(quán)等奇瑞相關(guān)股權(quán)，并與奇瑞集團(tuán)簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬與奇瑞新能源共同組建合資公司，專業(yè)從事新能源汽車(chē)的整車(chē)研發(fā)及制造。

隨后立訊精密在2月13日的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，立訊精密不造整車(chē)，而是協(xié)同奇瑞開(kāi)拓為客戶造車(chē)的整車(chē)ODM(原始設(shè)計(jì)制造商)模式，合資公司業(yè)務(wù)上將由奇瑞主導(dǎo)，立訊精密將在業(yè)務(wù)、客戶等方面進(jìn)行協(xié)同。至于合資公司主要目標(biāo)客戶，預(yù)計(jì)將是國(guó)外傳統(tǒng)品牌車(chē)企和國(guó)內(nèi)新Smart EV品牌。

作為果鏈龍頭企業(yè)的立訊精密大手筆購(gòu)入奇瑞股權(quán)，以此切入新能源造車(chē)領(lǐng)域，其轉(zhuǎn)型的意圖十分明顯，其實(shí)不只是立訊，近年來(lái)眾多果鏈企業(yè)或多或少都開(kāi)始拓展新業(yè)務(wù)，富士康、舜宇光學(xué)和歌爾股份是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的代表。

作為果鏈代工龍頭企業(yè)富士康業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型較早并已成功落地：2020年10月富士康宣布推出開(kāi)放式電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)MIH，目標(biāo)是減少電動(dòng)車(chē)研發(fā)時(shí)間和資源投入，對(duì)電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重新校準(zhǔn)。一年后的2021年10月18日，在富士康母公司鴻?？萍伎萍既栈顒?dòng)上，郭臺(tái)銘親自開(kāi)著一臺(tái)電動(dòng)車(chē)進(jìn)入會(huì)場(chǎng)，隨后富士康正式發(fā)布純電動(dòng)汽車(chē)品牌Foxtron，并一口氣推出三款電動(dòng)汽車(chē)，引起行業(yè)熱議。

2021年舜宇光學(xué)發(fā)力汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)品，舜宇車(chē)載光學(xué)技術(shù)在車(chē)載領(lǐng)域的光學(xué)解決方案包括車(chē)載鏡頭、LiDAR、智能大燈、HUD等領(lǐng)域。截至2021年上半年實(shí)現(xiàn)收入16.14億元，同比增速高達(dá)72.4%，營(yíng)收占比從4.96%上升至8.14%。并且由于汽車(chē)業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)，舜宇光學(xué)從2021年上半年開(kāi)始進(jìn)行單獨(dú)披露。

歌爾股份是果鏈轉(zhuǎn)型具有代表性的企業(yè)，2020年7月,歌爾股份拿下Meta（原facebook）旗下次世代VR設(shè)備 Quest 2獨(dú)供大單，隨后在2021年5月，歌爾股份代工的VR設(shè)備Pico neo3正式發(fā)布，成為國(guó)內(nèi)VR設(shè)備爆款產(chǎn)品，截止目前歌爾股份占據(jù)全球VR 70%以上的市場(chǎng)份額，表現(xiàn)不俗。另一邊歌爾股份曾在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上主動(dòng)透露，歌爾股份已經(jīng)從部分零組件開(kāi)始參與汽車(chē)行業(yè)。

以設(shè)計(jì)起家，靠供應(yīng)鏈體系成為全球企業(yè)的蘋(píng)果，其供應(yīng)鏈的管控方式一直是市場(chǎng)津津樂(lè)道的話題。

作為蘋(píng)果供應(yīng)商的俗稱，“果鏈”一直被用來(lái)區(qū)分蘋(píng)果和其他產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)商。在蘋(píng)果崛起的那些年，坊間一直流傳著一句話：“得蘋(píng)果者得天下”。對(duì)于當(dāng)時(shí)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)入“果鏈”成為蘋(píng)果供應(yīng)商不僅僅意味著大量的訂單和高額的利潤(rùn)，還包含著各方面實(shí)力的增強(qiáng)，比如現(xiàn)代化的管理經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)能力，甚至是資本市場(chǎng)的高估值等。

高收益意味著高付出，進(jìn)入蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈，成為果鏈一員，蘋(píng)果提供技術(shù)支持，這也意味著企業(yè)將自身的一部分控制權(quán)交給蘋(píng)果。

蘋(píng)果幫助供應(yīng)商建立新的生產(chǎn)線后，這條生產(chǎn)線將被單獨(dú)劃分給蘋(píng)果使用，不能用于生產(chǎn)其他廠家的產(chǎn)品。并且設(shè)備、軟件的所有權(quán)均屬于蘋(píng)果，甚至清查資產(chǎn)也必須交由蘋(píng)果方面專人負(fù)責(zé)。除此之外，蘋(píng)果也會(huì)安排內(nèi)部人員入駐代工廠，負(fù)責(zé)方案指定、生產(chǎn)指導(dǎo)、質(zhì)量檢測(cè)等相關(guān)流程。甚至原本屬于代工廠的人事任免都必須經(jīng)由蘋(píng)果方面人員同意。

從材料進(jìn)廠、生產(chǎn)線組裝、零部件質(zhì)量測(cè)試到銷(xiāo)售渠道的全部數(shù)據(jù)，蘋(píng)果都可以進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，代工廠自主控制權(quán)大大降低。

在這種模式下，果鏈企業(yè)的生產(chǎn)模式、關(guān)鍵設(shè)備甚至技術(shù)都在蘋(píng)果掌握之中，這也意味著，蘋(píng)果可以輕而易舉的扶持或踢出企業(yè)。也正是蘋(píng)果在產(chǎn)業(yè)鏈上的絕對(duì)控制權(quán)，才有了冷酷的“2+1”策略——扶持老二打老大，利用老三制衡老二，只要是蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，都逃不過(guò)蘋(píng)果的五指山。

盡管蘋(píng)果對(duì)果鏈企業(yè)把控嚴(yán)格，但進(jìn)入果鏈確實(shí)可以帶來(lái)高額利潤(rùn)。這點(diǎn)可以從京東方最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上體現(xiàn)出來(lái)，作為在2021年新加入果鏈的京東方，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)或達(dá)到了400%以上，京東方賺得盆滿缽滿。除此之外，蘋(píng)果對(duì)果鏈企業(yè)的促進(jìn)作用也不容易忽視：立訊精密正是在蘋(píng)果的大力扶持下發(fā)展起來(lái)，成為果鏈代工龍頭的。

2、蘋(píng)果吃肉，果鏈無(wú)湯

2021年10月29日，蘋(píng)果發(fā)布了2021財(cái)年第四財(cái)季業(yè)績(jī)報(bào)告，整體來(lái)看，蘋(píng)果各大產(chǎn)品線營(yíng)收都創(chuàng)下了新高。財(cái)報(bào)顯示，蘋(píng)果公司第四財(cái)季總營(yíng)收為833.60億美元，與上年同期的646.98億美元相比增長(zhǎng)29%；凈利潤(rùn)為205.51億美元，與上年同期的126.73億美元相比增長(zhǎng)62%。

在蘋(píng)果大賺特賺的同時(shí)，近年來(lái)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的日子卻并不好過(guò)，供應(yīng)商從蘋(píng)果獲得的利益越來(lái)越少。

蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)立訊精密三季度營(yíng)收328.87億元，同比增長(zhǎng)42.42%，但歸屬凈利潤(rùn)卻陡然下滑，季內(nèi)錄得凈利潤(rùn)16億元，同比下滑25.28%，扣非凈利潤(rùn)也下滑了21.4%。消費(fèi)性電子業(yè)務(wù)毛利率為15.8%，同比下滑2.06百分點(diǎn)，增收不增利。

藍(lán)思科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收339.3億元，同比增長(zhǎng)30.07%，凈利潤(rùn)32.9億元，同比減少3.9%，今年藍(lán)思科技的股價(jià)已跌去52%，市值蒸發(fā)超千億元。

勝利精密預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約350-500萬(wàn)元，下降99.18%-99.42%；得潤(rùn)電子則出現(xiàn)了首虧，預(yù)計(jì)前三季度虧損3400萬(wàn)元-5000萬(wàn)元。

歌爾股份歸母凈利潤(rùn)16.01億元，同比上升29.61%，雖然歌爾股份實(shí)現(xiàn)了上漲，但其財(cái)報(bào)表示，這主要是因?yàn)楦锠柟煞莸腣R虛擬現(xiàn)實(shí)、智能可穿戴和智能無(wú)線耳機(jī)等產(chǎn)品銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)，盈利能力改善，和蘋(píng)果業(yè)務(wù)關(guān)系不大。

此前富士康就因?yàn)樵鍪詹辉隼氖袌?chǎng)表現(xiàn)，曾公開(kāi)回應(yīng)稱蘋(píng)果壓低代工價(jià)格，辛苦錢(qián)越來(lái)越難掙了。

果鏈企業(yè)分到蘋(píng)果業(yè)務(wù)增長(zhǎng)紅利將越來(lái)越難，各果鏈企業(yè)對(duì)此也都心知肚明，但相比現(xiàn)在只能掙辛苦錢(qián)，果鏈企業(yè)更怕被踢出后業(yè)績(jī)跌至谷底。

昔日光學(xué)龍頭歐菲光就是一個(gè)活生生的例子，歐菲光主要向蘋(píng)果提供攝像頭相關(guān)零部件，巔峰時(shí)期來(lái)自蘋(píng)果業(yè)務(wù)營(yíng)收曾一度占比達(dá)到30%，超過(guò)百億元，而自2021年3月正式被出蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈后，歐菲光元?dú)獯髠?。根?jù)歐菲光2021年財(cái)報(bào)顯示，被踢出果鏈后，歐菲光同比2020年巔峰時(shí)期歐菲光股價(jià)跌幅超過(guò)70%，營(yíng)收同比下降49.96%，凈利潤(rùn)同比驟降93%。

除此之外，歐菲光財(cái)報(bào)上顯示的另一點(diǎn)更加致命，受被踢出果鏈影響，其他客戶與歐菲光的合作也出現(xiàn)了松動(dòng)：與果鏈業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的微電子業(yè)務(wù)營(yíng)收同比降幅達(dá)38.71%。諸多不利因素影響下，歐菲光不得不賤賣(mài)資產(chǎn)以自救。

事實(shí)上，因?yàn)樵庥鎏O(píng)果“拋棄”而面臨危機(jī)的遠(yuǎn)不止這一家。早在2012年，蘋(píng)果發(fā)布劃時(shí)代產(chǎn)品iphone4時(shí)便將欣旺達(dá)踢出了蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈，換成了德賽電池。即便蘋(píng)果后面再次邀請(qǐng)欣旺達(dá)加入蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈體系，但經(jīng)歷過(guò)被踢出果鏈打擊的欣旺達(dá)已不會(huì)再將寶押在蘋(píng)果一家上了。

3、治療“蘋(píng)果依賴癥“，果鏈企業(yè)開(kāi)始多條腿走路

可是并非所有果鏈企業(yè)都認(rèn)識(shí)到過(guò)度依賴蘋(píng)果的問(wèn)題。2021年5月，有34家供應(yīng)商遭到蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈剔除，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收利潤(rùn)暴跌。為此2021年10月央視財(cái)經(jīng)明確表示：國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商過(guò)度依賴蘋(píng)果，并不是一件好事，并呼吁企業(yè)不能全部押寶在蘋(píng)果身上，應(yīng)該加大自主研發(fā)投入，并掌握自己的核心技術(shù)才能走得長(zhǎng)遠(yuǎn)，呼吁果鏈企業(yè)減輕“蘋(píng)果依賴癥”。

但減輕“蘋(píng)果依賴癥”并不是那么容易，以立訊精密為例：2020年立訊精密蘋(píng)果業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)638.43億元，占比高達(dá)69.02%，受2021年蘋(píng)果iphone13銷(xiāo)售火爆影響，預(yù)計(jì)立訊精密蘋(píng)果業(yè)務(wù)營(yíng)收占比將達(dá)到80%，單一客戶依賴度風(fēng)險(xiǎn)巨大。

關(guān)于此次立訊造車(chē)的消息，也有消息稱立訊精密布局汽車(chē)領(lǐng)域是為了蘋(píng)果造車(chē)計(jì)劃，避免因自身技術(shù)儲(chǔ)備不足被蘋(píng)果剔除產(chǎn)業(yè)鏈，這件事的具體原因暫且不表，立訊精密造車(chē)確實(shí)是在多條腿走路了。

為了不把雞蛋放到同一個(gè)籃子里，業(yè)務(wù)多元化成為果鏈企業(yè)不得不做的選擇。

雷軍曾說(shuō)過(guò)：站在風(fēng)口上，豬都可以飛起來(lái)，長(zhǎng)出一個(gè)小翅膀，就能飛的更高。對(duì)比表格中的果鏈企業(yè)新業(yè)務(wù)方向和時(shí)下熱點(diǎn)行業(yè)話題，雖然仍有蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈影響存在，但果鏈企業(yè)已經(jīng)有了各自的發(fā)展方向：新能源汽車(chē)、智能汽車(chē)和VR元宇宙。

經(jīng)歷過(guò)“大風(fēng)大浪”的歐菲光已經(jīng)重整旗鼓，開(kāi)始了在智能汽車(chē)、VR/AR等領(lǐng)域的布局。依托自身在光學(xué)技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，歐菲光目前在智能汽車(chē)領(lǐng)域已完成智能中控、ADAS、車(chē)身電子三大分支的布局，其基于超聲波雷達(dá)和攝像頭的融合自動(dòng)泊車(chē)系統(tǒng)獲得客戶高度認(rèn)可并參與新車(chē)型項(xiàng)目量產(chǎn)。

和蘋(píng)果重度綁定的立訊精密重點(diǎn)布局新能源汽車(chē)領(lǐng)域，雖然不能排除立訊精密是為了響應(yīng)了蘋(píng)果造車(chē)的市場(chǎng)信號(hào)，提前準(zhǔn)備技術(shù)儲(chǔ)備，降低被剔除蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)。但也可以認(rèn)為立訊精密為了降低“蘋(píng)果依賴癥”業(yè)務(wù)多元發(fā)展，大力發(fā)展新能源車(chē)領(lǐng)域。無(wú)論是哪種原因，殊途同歸，立訊精密確實(shí)走在業(yè)務(wù)多元化的路上。

相比之前果鏈企業(yè)賺的盆滿缽滿，現(xiàn)在蘋(píng)果紅利越來(lái)越低，對(duì)于已經(jīng)發(fā)展起來(lái)的果鏈企業(yè)，找到其他落腳點(diǎn)，降低“蘋(píng)果依賴癥“，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元落地，才是企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展的必經(jīng)之路。