糾葛了三個(gè)月，在經(jīng)歷延期與外界種種猜測(cè)后，當(dāng)代置業(yè)終是臨期反悔，融創(chuàng)服務(wù)收購(gòu)第一服務(wù)32.22%的股權(quán)未果。
價(jià)格是此次交易終止的核心原因，一了解此次收購(gòu)的業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞表示，2021年10月份時(shí),融創(chuàng)提出的價(jià)格已相對(duì)較高，在10月份到年底的交易周期中，物管行業(yè)的估值有明顯的下降，所以融創(chuàng)服務(wù)調(diào)整了收購(gòu)的價(jià)格，當(dāng)代置業(yè)書面同意之后，又臨期反悔，導(dǎo)致交易失敗。
而在融創(chuàng)終止交易的公告中還提及了另一個(gè)“講價(jià)”原因，即第一服務(wù)的關(guān)聯(lián)方當(dāng)代置業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性問題，對(duì)第一服務(wù)控股來(lái)自當(dāng)代置業(yè)業(yè)務(wù)的可實(shí)現(xiàn)性與可持續(xù)性及對(duì)當(dāng)代置業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的可回收性，均直接造成了重大不確定性。
第一服務(wù)就這起交易并未披露太多己方具體的消息，界面新聞向當(dāng)代置業(yè)詢問其臨期反悔、終止交易原因，對(duì)方稱以公告為準(zhǔn)。
易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，“就這次交易失敗來(lái)看，主要原因或是在當(dāng)代置業(yè)，這說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力大，也會(huì)使得物業(yè)交易面臨阻力。但融創(chuàng)自身也有經(jīng)營(yíng)壓力?！?/p>
交易終止消息發(fā)出后，1月4日，融創(chuàng)服務(wù)股價(jià)最高漲超12%，截至收盤漲5.75%報(bào)7.36港元/股；而第一服務(wù)復(fù)牌后開盤價(jià)暴跌43.85%報(bào)0.73港元/股，收盤價(jià)僅為0.75港元/股，最新市值為7.5億港元。
部分投資者更傾向于融創(chuàng)服務(wù)放棄這筆收購(gòu)。有投資者根據(jù)融創(chuàng)披露的交易規(guī)則認(rèn)為，這次收購(gòu)失敗，融創(chuàng)服務(wù)只是失去了一次擴(kuò)張的機(jī)會(huì)，但能夠回流22.67億元現(xiàn)金，現(xiàn)在市場(chǎng)上也有很多好標(biāo)的可以選擇。
另有投資者指出，按照規(guī)則，第一服務(wù)賣方在停止交易公告后五日內(nèi)返還1億元定金，如果其無(wú)法按時(shí)返還，2億股份押記項(xiàng)下的權(quán)利將歸融創(chuàng)服務(wù)所有。
嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，融創(chuàng)服務(wù)本身基本面是不錯(cuò)的，其收購(gòu)也是有能力的。所以實(shí)際上類似企業(yè)后續(xù)確實(shí)還是會(huì)尋找收購(gòu)的項(xiàng)目，積極進(jìn)行開拓。
近期一則線上經(jīng)營(yíng)情況更新會(huì)議證明了融創(chuàng)服務(wù)將積極開拓的信心。
界面新聞了解到，1月4日上午，中信證券與融創(chuàng)服務(wù)召開了線上經(jīng)營(yíng)情況更新會(huì)議，融創(chuàng)服務(wù)執(zhí)行董事兼行政總裁曹鴻玲、執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官及副總裁楊曼，公司秘書及資本管理部總經(jīng)理張曉明均作為嘉賓參會(huì)。
一參會(huì)投資者透露了會(huì)議內(nèi)容，融創(chuàng)服務(wù)表示業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定向好，和母公司融創(chuàng)中國(guó)財(cái)務(wù)隔離，不存在關(guān)聯(lián)交易。另外，公司擁有大把現(xiàn)金流，未來(lái)不排除回購(gòu)股權(quán)和購(gòu)買其他物業(yè)資產(chǎn)包。
近期，融創(chuàng)服務(wù)確實(shí)做出了回購(gòu)股權(quán)的動(dòng)作，根據(jù)最新公告，融創(chuàng)服務(wù)于1月4日回購(gòu)50萬(wàn)股，占有關(guān)股份發(fā)行前股份數(shù)目0.02%，耗資約367萬(wàn)港元，每股價(jià)格為7.29-7.36港元。
“無(wú)論是回購(gòu)股份還是對(duì)外投資，融創(chuàng)服務(wù)資金狀況都是不錯(cuò)的?！眹?yán)躍進(jìn)認(rèn)為。
近期兩家券商較為看好融創(chuàng)服務(wù)，招商證券于1月4日對(duì)融創(chuàng)服務(wù)的最新評(píng)級(jí)為“增持”，中金公司也于1月5日發(fā)布研報(bào)，維持融創(chuàng)服務(wù)跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)15港元，按照1月4日融創(chuàng)服務(wù)的收盤價(jià)7.36港元，較目標(biāo)價(jià)有103.8%的上行空間。
但是對(duì)第一服務(wù)來(lái)說(shuō)，除了歸還定金的壓力，還面臨著“禁售”條例，自終止日期起1年內(nèi)，未經(jīng)融創(chuàng)服務(wù)事先同意，所有控股股東賣方不得出售或轉(zhuǎn)讓其持有的股份，難以在短期內(nèi)尋找下一任賣家。
界面新聞注意到，在交易進(jìn)行期間，第一服務(wù)仍在積極外拓，除了一些單體項(xiàng)目，2021年12月，第一服務(wù)控股與汝行集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將全面承接汝行集團(tuán)開發(fā)的項(xiàng)目。
目前，當(dāng)代置業(yè)的債務(wù)問題未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，銷售回款作為重要的資金來(lái)源，2021年全年合約銷售額約360.5億元，同比下降約14.6%。面對(duì)已違約及將于2月底到期的美元債，當(dāng)代置業(yè)還需找到新的“自救”方法。