記者｜牛鈺
從攜手“官宣”到度過延期的收購終止日，融創(chuàng)服務(wù)收購當(dāng)代置業(yè)旗下物業(yè)公司第一服務(wù)的計(jì)劃還是告吹。
1月3日，融創(chuàng)服務(wù)（01516.HK）發(fā)布公告，宣布終止收購第一服務(wù)控股（02107.HK）約32.22%股權(quán)的事項(xiàng)，終止原因?yàn)橘u方在2021年12月31日突然推翻雙方此前在交易價(jià)格、交易安排方面達(dá)成的共識(shí)，最終導(dǎo)致正式協(xié)議無法完成簽署。
同日，第一服務(wù)于深夜發(fā)布公告確認(rèn)了這宗交易的終止。公告內(nèi)容并未對(duì)交易終止作詳細(xì)回應(yīng)，只表明若干先決條件未獲達(dá)成或（如適用）豁免，股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的完成將不會(huì)落實(shí)。
據(jù)悉，雙方的交易計(jì)劃始于2021年10月初。去年11月1日，融創(chuàng)服務(wù)和第一服務(wù)控股聯(lián)合公告，稱已于2021年10月7日訂立股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，融創(chuàng)服務(wù)以總對(duì)價(jià)6.927億元收購第一服務(wù)3.22億股股份，占后者總股本約32.22%。
按照第一服務(wù)10月8日短暫停牌期間的收盤價(jià)1.37港元計(jì)算，融創(chuàng)在這則交易中的每股對(duì)價(jià)2.15元（折合2.62港元）溢價(jià)達(dá)91%，將近一倍。當(dāng)時(shí)融創(chuàng)服務(wù)認(rèn)為，溢價(jià)收購也是看好第一服務(wù)的綠色人居服務(wù)能力和第三方外拓空間。
據(jù)了解，第一服務(wù)作為主打綠色、科技的當(dāng)代置業(yè)的子公司，定位于提供數(shù)字互聯(lián)、綠色、健康的人居體驗(yàn)。
截至2020年6月底，其合約面積近7300萬平方米，在管面積逾5300萬平方米，且在管項(xiàng)目大多位于北京、西安、長沙、太原等一二線城市，不僅擁有綠色星際建筑、能源運(yùn)維項(xiàng)目等綠色項(xiàng)目，還在非住宅業(yè)態(tài)布局廣泛，涵蓋辦公樓、醫(yī)院、高校、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等。
業(yè)內(nèi)人士還表示，通過這起收購，融創(chuàng)服務(wù)將在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)補(bǔ)全“綠色基因”，當(dāng)代置業(yè)也可以用較好的價(jià)格賣出物業(yè)以短時(shí)間內(nèi)回籠資金。
按照股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，除了32.22%的股權(quán)，融創(chuàng)服務(wù)還可能將提出無條件強(qiáng)制性現(xiàn)金要約收購，要約收購?fù)瓿珊螅尩谝环?wù)控股成為其全資子公司，屆時(shí)還將向港交所作出撤銷股份上市的申請(qǐng)。
不過這樁“各取所需”的交易進(jìn)程略顯波折。2021年11月22日，融創(chuàng)服務(wù)及第一服務(wù)曾聯(lián)合公告，宣布延長寄發(fā)要約收購事項(xiàng)綜合文件的時(shí)限。后又于11月20日晚間，融創(chuàng)服務(wù)再度公告稱，將延長收購第一服務(wù)股權(quán)最后終止日至12月31日。
融創(chuàng)服務(wù)披露了這宗交易進(jìn)程，10月7日各方訂立股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，融創(chuàng)方先對(duì)第一控股開展了盡調(diào)，并將收購事項(xiàng)及要約所需資金人民幣22.67億元存入與財(cái)務(wù)顧問共同監(jiān)管的賬戶。
然而10月下旬，第一控股的關(guān)聯(lián)方當(dāng)代置業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性問題，于10月26日公告稱未按期償還優(yōu)先票據(jù)，隨后也表示將撤銷派發(fā)2021年中期股息。
融創(chuàng)服務(wù)認(rèn)為，當(dāng)代置業(yè)發(fā)生的流動(dòng)性問題，對(duì)第一服務(wù)控股來自當(dāng)代置業(yè)業(yè)務(wù)的可實(shí)現(xiàn)性與可持續(xù)性、及對(duì)當(dāng)代置業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的可回收性，均直接造成了重大不確定性，故雙方對(duì)交易對(duì)價(jià)進(jìn)行調(diào)減、交易安排調(diào)整進(jìn)行了協(xié)商。
據(jù)融創(chuàng)服務(wù)公告透露，協(xié)商調(diào)整后的正式協(xié)議已獲得賣方控股股東的書面表達(dá)無異議。但對(duì)方在12月31日突然推翻，最終導(dǎo)致正式協(xié)議無法于最后終止日完成簽署。
協(xié)議終止后，按照規(guī)則，賣方應(yīng)在終止后5個(gè)營業(yè)日內(nèi)，向融創(chuàng)服務(wù)退還第一筆定金1億元。并且，在一年的期限內(nèi)，未經(jīng)融創(chuàng)方同意，涉及交易的第一服務(wù)所有控股股東賣方不得出售或轉(zhuǎn)讓持有的股份。
交易終止疊加禁售條例，對(duì)面對(duì)債務(wù)壓力的當(dāng)代置業(yè)來說，無疑阻礙了其處置物業(yè)板塊回籠現(xiàn)金流的計(jì)劃，除銷售回款外，還需要找到新的“自救”方法。