2024年12月9日，公司召開了第九屆董事會(huì)第十二次會(huì)議，會(huì)議審議通過了《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的議案》、《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市方案的議案》等相關(guān)議案。

相關(guān)議案還提到，為進(jìn)一步完善公司組織結(jié)構(gòu)，對(duì)公司高管人員的職務(wù)名稱作出相應(yīng)調(diào)整，但具體職責(zé)及分工并未發(fā)生變動(dòng)。據(jù)了解，此舉主要是為了接軌國(guó)際化的公司組織結(jié)構(gòu)。

關(guān)于此次赴港上市的資金用途，恒瑞醫(yī)藥表示，所得募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于（包括但不限于）：研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品商業(yè)化及公司運(yùn)營(yíng)等?？筛Q見恒瑞醫(yī)藥堅(jiān)定“創(chuàng)新+國(guó)際化”雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的決心。

經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健向好，新募資金有望加速創(chuàng)新藥研發(fā)

作為國(guó)內(nèi)制藥行業(yè)龍頭，恒瑞醫(yī)藥持續(xù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新藥研發(fā)并邁向國(guó)際化，有效推動(dòng)了業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。據(jù)恒瑞醫(yī)藥三季報(bào)，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入201.89億元，同比增18.67%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)46.20億元，同比增32.98%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)46.16億元，同比增37.38%，展現(xiàn)了極為穩(wěn)健的發(fā)展勢(shì)頭。截至2024年9月30日，恒瑞醫(yī)藥貨幣資金高達(dá)221.3億元，此外公司還有7.74億元交易性金融資產(chǎn)。

同時(shí)，截至目前恒瑞累計(jì)研發(fā)投入超400億元，2021年到2023年研發(fā)投入每年均超60億元，2024年前三季度研發(fā)費(fèi)用45.49億元，同比增加22%。在持續(xù)大力度研發(fā)投入驅(qū)動(dòng)下，恒瑞創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)。截至目前，恒瑞醫(yī)藥在中國(guó)上市創(chuàng)新藥合計(jì)17款,2類新藥4款，正臨床開發(fā)的自主創(chuàng)新產(chǎn)品90多個(gè)，在國(guó)內(nèi)外開展300余項(xiàng)臨床試驗(yàn)。

對(duì)于藥企而言，營(yíng)收代表當(dāng)下，研發(fā)管線則代表著公司的未來，代表是否可持續(xù)增長(zhǎng)。恒瑞醫(yī)藥目前管線規(guī)模位居世界前列，但研發(fā)投入較MNC而言仍有較大提升空間。通過此次海外上市，新募資金可直接加大研發(fā)投入，加速創(chuàng)新藥研發(fā)，有望使其競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升。

海外上市，劍指國(guó)際化

從當(dāng)下的醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來看，海外市場(chǎng)具有更大的行業(yè)發(fā)展空間，國(guó)際化是國(guó)內(nèi)藥企發(fā)展壯大的必經(jīng)之路。

近年來，恒瑞提出“創(chuàng)新”＋“國(guó)際化”雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，將國(guó)際化放在了重要地位。經(jīng)過多年發(fā)展，公司的高端制劑產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入了包括歐美日在內(nèi)的40多個(gè)國(guó)家，其中不乏白蛋白紫杉醇這樣的FDA首仿品種。在創(chuàng)新藥出海方面，公司堅(jiān)持自主研發(fā)與開放合作并重，在內(nèi)生發(fā)展的基礎(chǔ)上加強(qiáng)國(guó)際合作。一方面穩(wěn)步推進(jìn)創(chuàng)新藥海外臨床，在全球開展近20項(xiàng)海外臨床試驗(yàn)，并在近期重新向美國(guó)FDA提交了卡瑞利珠單抗（艾瑞卡?）聯(lián)合甲磺酸阿帕替尼（艾坦?）（“雙艾”組合）用于不可切除或轉(zhuǎn)移性肝細(xì)胞癌患者一線治療的生物制品許可申請(qǐng)（BLA）；另一方面恒瑞醫(yī)藥大幅加速了創(chuàng)新藥出海授權(quán)的步伐。通過與海外公司合作，恒瑞醫(yī)藥已實(shí)現(xiàn)11項(xiàng)創(chuàng)新藥海外授權(quán)。今年，與默克交易的1.6億歐元首付款確認(rèn)為收入，極大增厚了半年報(bào)利潤(rùn)。今年5月，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的GLP-1類創(chuàng)新藥許可給美國(guó)Kailera公司，首付款加里程碑付款累計(jì)可高達(dá)60億美元，還取得該公司19.9%的股權(quán)，創(chuàng)新了中國(guó)藥企出海模式。

據(jù)行業(yè)人士分析，此次境外上市將是恒瑞醫(yī)藥加快出海的催化劑。香港匯聚了多元化國(guó)際投資者，港股公司將更容易得到國(guó)際投資機(jī)構(gòu)的研究覆蓋，有更多的機(jī)會(huì)接觸到未覆蓋A股的海外投資者，有效優(yōu)化國(guó)際品牌形象，提高國(guó)際知名度，方便與國(guó)際機(jī)構(gòu)建立更深入的交流與合作，還能增強(qiáng)對(duì)國(guó)際人才的吸引力，有助于其全方位推進(jìn)國(guó)際化。

今年以來，政策方面不斷發(fā)力，支持內(nèi)地龍頭企業(yè)赴港上市。10月，香港證監(jiān)會(huì)與聯(lián)交所作出聯(lián)合聲明，宣布將優(yōu)化新上市申請(qǐng)審批流程時(shí)間表，包括加快合資格A股公司審批流程，以進(jìn)一步提升香港作為區(qū)內(nèi)領(lǐng)先的國(guó)際新股集資市場(chǎng)的吸引力。11月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)吳清主席在第三屆國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)上的致辭明確表示，保持境外融資渠道暢通，進(jìn)一步提升境外上市備案效率，積極支持符合條件的境內(nèi)企業(yè)赴境外上市，更好利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源。

政策端的支持使得A股企業(yè)迎來赴港上市的窗口期，已有多家A股上市公司籌備搭建“A+H”雙融資平臺(tái)。作為將戰(zhàn)略核心聚焦創(chuàng)新和出海的恒瑞醫(yī)藥而言，此次若赴港實(shí)現(xiàn)“A+H”雙重上市主體，可謂是邁出了加速全球化步伐的突破性一步，有助其成長(zhǎng)為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)制藥集團(tuán)。