界面新聞?dòng)浾?| 陳靖
10月30日晚間，隨著華泰證券、中金公司、中信建投、中國(guó)銀河等最后一批上市券商陸續(xù)發(fā)布業(yè)績(jī)，2024年43家券商前三季度成績(jī)單全部出爐。
根據(jù)choice金融終端，今年前三季度，43家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3714.28億元，同比下降2.75%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1076.34億元，同比下降5.64%。前三季度，上市券商業(yè)績(jī)?nèi)猿尸F(xiàn)兩極分化態(tài)勢(shì)，頭部券商雖在營(yíng)收規(guī)模上穩(wěn)居前位，但也有“黑馬”券商靠資管、自營(yíng)業(yè)務(wù)脫穎而出。
細(xì)分業(yè)務(wù)來(lái)看，資管、自營(yíng)業(yè)務(wù)在部分業(yè)績(jī)雙增的券商中貢獻(xiàn)突出。多家券商研報(bào)指出，在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型、交投活躍的大背景下，資管業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)成為券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，并且有望成為行業(yè)共性。多家券商第三季度利潤(rùn)顯著改善，全年業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
中信證券穩(wěn)居榜首，海通證券由盈轉(zhuǎn)虧
今年前三季度，上述機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)3714.28億元，同比縮水2.75%，較半年報(bào)跌幅12.69%有所收窄。
總體來(lái)看，前三季營(yíng)收超百億元的券商數(shù)量與上年持平，共13家券商邁入“百億俱樂(lè)部”。
Choice金融終端顯示，中信證券繼續(xù)穩(wěn)坐頭把交椅，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入461.45億元。
華泰證券（314.24億元）、國(guó)泰君安（290.01億元）排在第二、三位，中國(guó)銀河（270.86億元）、廣發(fā)證券（191.37億元）、申萬(wàn)宏源（174.56億元）、中信建投（143.15億元）、招商證券（142.79億元）、東方證券（140.79億元）、中金公司（134.49億元），排在第四至第十位。
此外，還有海通證券（128.99億元）、國(guó)信證券（122.71億元）、浙商證券（118.96億元）營(yíng)收也超百億元。
排名變化方面，海通證券首次跌出前十，而東方證券較半年報(bào)排名上升兩位，位列第九。
同比變化方面，共16家券商營(yíng)收同比上漲。其中，東興證券營(yíng)業(yè)收入同比漲幅高達(dá)168.23%位列第一，紅塔證券（85.52%）、首創(chuàng)證券（42.81%）、華林證券（34.98%）、南京證券（33.56%）均超三成。
共27家券商營(yíng)收下滑。國(guó)聯(lián)證券（-20.04%）、中信建投（-22.13%）、西部證券（-22.59%）、中金公司（-23.00%）、海通證券（-42.86%）、天風(fēng)證券（-48.37%）同比跌幅居前。
從歸母凈利潤(rùn)來(lái)看，43家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1076.34億元，同比縮水5.64%，較半年報(bào)跌幅21.92%收窄。共9家券商歸母凈利潤(rùn)超40億元；同時(shí)也有華西證券、國(guó)海證券、中原證券、太平洋等4家券商的歸母凈利潤(rùn)不足1億元，值得注意的是，海通證券首次處于虧損狀態(tài)。
Choice金融終端顯示，具體到單家機(jī)構(gòu)，中信證券凈利潤(rùn)以174.51億元穩(wěn)坐頭把交椅；華泰證券（127.38億元）、國(guó)泰君安（99.14億元）、廣發(fā)證券（74.97億元）、招商證券（71.53億元）、中國(guó)銀河（69.64億元）、國(guó)信證券（48.79億元）、申萬(wàn)宏源（47.11億元）、中信建投（43.06億元）、東方證券（33.02億元）位列第二至第十位。
今年前三季度，共19家券商凈利潤(rùn)同比上漲。其中，紅塔證券、東興證券凈利潤(rùn)均翻倍，分別上漲219.51%、101.93%位列第一、二位；第一創(chuàng)業(yè)（72.17%）、山西證券（63.15%）、首創(chuàng)證券（63.02%）、華林證券（61.65%）、華泰證券（30.13%）、南京證券（22.32%）、長(zhǎng)江證券（20.11%）漲幅居前。
24家券商凈利潤(rùn)同比下滑，其中國(guó)聯(lián)證券（-44.62%）、太平洋（-45.75%）、國(guó)海證券（-46.58%）、光大證券（-54.22%）、中泰證券（-69.50%）、海通證券（-104.69%）、天風(fēng)證券（-187.83%）跌幅居前。
此外，海通證券則由盈轉(zhuǎn)虧，前三季度歸母凈利潤(rùn)虧損-5.06億元。
資管、自營(yíng)收入成勝負(fù)手，全年業(yè)績(jī)有望修正
一級(jí)市場(chǎng)不振的同時(shí)，二級(jí)市場(chǎng)前三季度整體也呈震蕩態(tài)勢(shì)。在此背景下，多數(shù)券商的財(cái)富管理業(yè)務(wù)也面臨挑戰(zhàn)。
Choice金融終端顯示，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，43家上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入合計(jì)為664.39億元，同比下滑13.58%；有41家下滑，占比為95.35%。
具體看來(lái)，中信證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入以71.54億元居首，國(guó)泰君安（44.54億元）、廣發(fā)證券（39.89億元）、華泰證券（39.66億元）、中信建投（37.43億元）、中國(guó)銀河（36.93億元）、招商證券（36.73億元）、國(guó)信證券（30.40億元）均超30億元，排名居前。
同比變化方面，僅浙商證券、國(guó)聯(lián)證券2家出現(xiàn)上漲，41家經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入均下滑。其中，申萬(wàn)宏源（-20.11%）、華西證券（-20.20%）、首創(chuàng)證券（-20.42%）、東方證券（-25.96%）、興業(yè)證券（-25.97%）、中金公司（-27.12%）、天風(fēng)證券（-27.99%）同比降幅超兩成。
43家上市券商投行業(yè)務(wù)凈收入合計(jì)為217.19億元，同比下滑38.37%；34家下滑，占比為79.07%。
僅中信證券（28.19億元）、中金公司（20.63億元）2家券商投行業(yè)務(wù)凈收入超20億元。國(guó)泰君安（17.98億元）、中信建投（14.97億元）、華泰證券（13.57億元）、海通證券（13.48億元）超10億元，排名居前。
國(guó)元證券（0.96億元）、中銀證券（0.95億元）、華安證券（0.51億元）、紅塔證券（0.42億元）、中原證券（0.35億元）、華林證券（0.11億元）等10家券商投行業(yè)務(wù)凈收入不足1億元。
同比變化方面，首創(chuàng)證券同比增長(zhǎng)74.72%位居第一，還有紅塔證券（56.89%）、太平洋（53.60%）等8家券商實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
34家券商投行業(yè)務(wù)凈收入同比下降，其中，興業(yè)證券（-43.27%）、東吳證券（-43.45%）、招商證券（-43.82%）、海通證券（-55.25%）、中信建投（-61.55%）、東北證券（-64.45%）、華林證券（-87.78%）等跌幅居前。
資管業(yè)務(wù)方面，43家上市券商中資管業(yè)務(wù)凈收入合計(jì)為337.72億元，同比下滑2.51%；25家同比增長(zhǎng)，占比為58.14%。
其中，中信證券（74.79億元）、廣發(fā)證券（50.81億元）、華泰證券（30.33億元）、國(guó)泰君安（28.62億元）資管業(yè)務(wù)凈收入超20億元。
太平洋（0.87億元）、國(guó)金證券（0.75億元）、華西證券（0.67億元）、南京證券（0.63億元）、長(zhǎng)城證券（0.21億元）、中原證券（0.21億元）、西南證券（0.21億元）、華林證券（0.16億元）、紅塔證券（0.15億元）9家券商資管業(yè)務(wù)凈收入不足1億元。
同比變化方面，南京證券（217.29%）、財(cái)達(dá)證券（173.25%）、西南證券（107.39%）、首創(chuàng)證券（103.45%）資管業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)超100%。
也有東方證券（-37.11%）、中原證券（-46.43%）、長(zhǎng)城證券（-51.99%）、紅塔證券（-55.66%）、華林證券（-58.17%）等18家券商資管業(yè)務(wù)收入下滑。
自營(yíng)方面，43家上市券商自營(yíng)收入合計(jì)為1316.89億元，同比增長(zhǎng)28.10%；收入分化明顯，27家正增長(zhǎng)、16家下降。
其中，僅中信證券自營(yíng)業(yè)務(wù)超200億元，自營(yíng)凈收入為216.64億元。華泰證券、國(guó)泰君安自營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為120.39億元、107.15億元均過(guò)百億。
中國(guó)銀河（87.47億元）、申萬(wàn)宏源（75.76億元）、中金公司（74.60億元）等排名居前。
在同比變化方面，華林證券（2325%）、紅塔證券（313.70%）、東興證券（204.28%）、漲幅均超200%，興業(yè)證券（169.15%）、南京證券（154.29%）、國(guó)元證券（136.74%）、第一創(chuàng)業(yè)（131.30%）、廣發(fā)證券（112.54%）均翻倍。
同時(shí)，中原證券（-38.30%）、太平洋（-39.53%）、天風(fēng)證券（-40.80%）、財(cái)達(dá)證券（-43.90%）、中泰證券（-44.59%）、海通證券（-51.91%）、長(zhǎng)江證券（-393.27%）跌幅居前。
梳理業(yè)績(jī)報(bào)可知，自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)較好的券商在策略上存在共性，主要表現(xiàn)為權(quán)益類(lèi)配置高股息資產(chǎn)、加大固定收益類(lèi)投資規(guī)模及優(yōu)化結(jié)構(gòu)，并及時(shí)研判市場(chǎng)行情作出策略調(diào)整等方面。
國(guó)君非銀劉欣琦團(tuán)隊(duì)表示，2024年前三季度上市券商業(yè)績(jī)降幅顯著收窄，43家上市券商2024年前三季度調(diào)整后營(yíng)業(yè)收入（營(yíng)業(yè)收入-其他業(yè)務(wù)成本）同比下滑5.91%至3002.29億元，歸母凈利潤(rùn)同比下滑4.16%至1053.96億元。2024年三季度業(yè)績(jī)?cè)诘突鶖?shù)以及股票市場(chǎng)提振的背景下，同環(huán)比顯著改善。
華創(chuàng)證券金融業(yè)首席分析師徐康也指出，43家上市券商三季度營(yíng)業(yè)總收入（剔除其他業(yè)務(wù)收入）同比增長(zhǎng)33.7%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)42.6%。全年業(yè)績(jī)則有望實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。