文｜42號車庫  ?

特斯拉正越來越擺脫對汽車業(yè)務(wù)的依賴，以 AII in 的姿態(tài)一往無前的向 AI 產(chǎn)業(yè)挺進(jìn)。

7 月 24 日，特斯拉發(fā)布了今年 Q2 的財(cái)報。雖然當(dāng)前面臨著很大的銷量增長壓力，但特斯拉還是交出了對自己來說成績算是不錯的 Q2 財(cái)報。

究其原因，特斯拉的營收增長并不單純依靠賣車，并且越來越不單純依靠賣車，而逐漸依靠于儲能業(yè)務(wù)和以 AI 為核心的業(yè)務(wù)的增長，特別是后者，尤其重要。

在 AI 業(yè)務(wù)方面，特斯拉投入了大量的資源用以布局自動駕駛、Robotaxi 以及人形機(jī)器人，但迄今為止，特斯拉在這些方面還沒有做出比較突出的、能夠受到市場普遍認(rèn)可的成果。

不過，盡管特斯拉在 AI 方面還處于一個蓄力的狀態(tài)，但等到它爆發(fā)的時候，這個市場很有可能又會因?yàn)槠湫蹨喌牧α堪l(fā)生巨大的改變。也因?yàn)閷?AI 的大量投入，如今特斯拉的未來既顯得迷霧叢生，也顯得有趣非凡。

瘋狂蓄力：特斯拉大手筆布局 AI

自動駕駛和 Optimus 是特斯拉在 AI 方面的核心產(chǎn)品，馬斯克在財(cái)報電話會議中表示特斯拉目前會專注于在這兩個方面的發(fā)展，不會輕易涉足其他 AI 產(chǎn)品。

目前，圍繞著自動駕駛和 Optimus，特斯拉已經(jīng)做了巨大的投入，而投入的核心就是算力。

據(jù)悉，特斯拉眼下已經(jīng)向英偉達(dá)購買了約 3.5 萬塊英偉達(dá) H100 芯片，到了今年年底還會增購至約 9 萬塊。這次在財(cái)報中，特斯拉還指出得克薩斯州工廠的擴(kuò)建即將完工，到時將會容納迄今為止最大的 H100 集群。

根據(jù)馬斯克 6 月份在 X 上說的，這個 H100 集群的資料中心及冷卻設(shè)施在今年將達(dá)到 130 兆瓦的規(guī)模，而在接下來的 18 個月內(nèi)達(dá)到 500 兆瓦的規(guī)模。

除了向英偉達(dá)購買算力以外，特斯拉還在同步推進(jìn) Dojo 的進(jìn)化。

Dojo 是特斯拉專門研發(fā)出來用以處理視頻數(shù)據(jù)的重要工具。根據(jù)馬斯克所說，到今年年底，Dojo 1 ，也就是 Dojo 的第一代版本，其算力將相當(dāng)于 8,000 片 H100 芯片算力的總和。

也因?yàn)樵谒懔ι系木薮笸度耄厮估钠髽I(yè)運(yùn)營費(fèi)用正不斷增高。財(cái)報顯示，特斯拉 Q2 的運(yùn)營費(fèi)用為 29.73 億美元，同比增長了 39%，環(huán)比增長了大約 18%。

但為了算力的提升，無論如何，特斯拉還是會繼續(xù)投入下去。不過，特斯拉不會盲目的只管投入。在馬斯克的推動下，特斯拉或?qū)c馬斯克在去年 7 月份成立的 xAI 在 AI 方面互相打通、協(xié)同行動。在財(cái)報電話會議中，馬斯克也表示接下來會考慮 xAI 和特斯拉之間究竟怎么形成更好的聯(lián)合效應(yīng)。

xAI 目前在算力上的布局也很恐怖。近日，xAI 在美國田納西州孟菲斯布局的超算集群已經(jīng)正式啟動運(yùn)營。這個超算集群包含了 10 萬個 H100 芯片，擁有非常強(qiáng)悍的大規(guī)模訓(xùn)練能力。

馬斯克還在 X 上針對 xAI 發(fā)起了一項(xiàng)投票，詢問大家是否支持特斯拉向 xAI 投資 50 億美元，結(jié)果顯示 72.5% 的人都支持這項(xiàng)投資計(jì)劃。當(dāng)然，這只是馬斯克對民意的試探，最終能否推動特斯拉投資 xAI，還得經(jīng)過董事會的同意。但由此也可以看出，馬斯克有著很強(qiáng)的將特斯拉和 xAI 打通的意愿。

其實(shí)不只是 xAI 和特斯拉之間可以相互打通，xAI、特斯拉和 SpaceX 這三者之間同樣可以相互打通，而若是成功將這三者的能力統(tǒng)合起來，馬斯克的 AI 帝國或許將呈現(xiàn)出尤其強(qiáng)大的統(tǒng)治力。

基于大量的投入，特斯拉在自動駕駛和 Optimus 方面也取得了一定的階段性成果。

在自動駕駛方面，財(cái)報顯示，特斯拉 FSD 總計(jì)行駛里程已經(jīng)突破到了 16 億英里，目前仍然在快速增長中。

同時，特斯拉還指出，在 Q2 特斯拉會專注于減少用戶對 FSD 的接管，增加 FSD 在兩次接管之間的行駛里程，并提高駕駛的舒適性。

在財(cái)報中，特斯拉還專門強(qiáng)調(diào)，F(xiàn)SD 推出了通過眼動追蹤判斷駕駛員注意力的功能。不過這一功能前幾天在 X 中被吐槽說不能使用太陽鏡。對此，馬斯克則表示會在 FSD 12.5 版本中修復(fù)這一功能。

關(guān)于 FSD 12.5，馬斯克在財(cái)報電話會議中表示 FSD 12.5 的模型參數(shù)量是 12.4 的 5 倍，并合并了高速和其他駕駛場景的軟件堆棧。

當(dāng)前，F(xiàn)SD 12.5 已經(jīng)開始著手推送，但據(jù)馬斯克所說，F(xiàn)SD 12.5 目前只會推送給 HW 4.0 的 Model Y，在確保運(yùn)行良好后，才會進(jìn)一步擴(kuò)大推送。另外，HW 3.0 也會運(yùn)行相同的模型參數(shù)，只不過需要把代碼再優(yōu)化一下。

特斯拉對自動駕駛付出了很多，據(jù)特斯拉 CFO 所說，在 FSD 調(diào)整價格之后，滲透率也正在提高。但馬斯克還是表示感覺很多人都沒有意識到特斯拉做的系統(tǒng)到底有多好。

從這一角度來看，作為證明特斯拉 FSD 能力的關(guān)鍵產(chǎn)品，Robotaxi 發(fā)揮的作用將舉足輕重。

目前，Robotaxi 已經(jīng)從 8 月份推遲到了 10 月份發(fā)布，馬斯克表示特斯拉目前正在持續(xù)改善 Robtaxi，希望能夠給出讓用戶眼前一亮的東西，到明年就可能讓 Robotaxi 上路。

與此同時，馬斯克還表示到今年年底 FSD 可能獲批進(jìn)入中國和歐洲市場。就中國市場來看，智能駕駛的應(yīng)用場景正越來越廣泛，用戶對智能駕駛的需求和關(guān)注度也越來越高，特別是近期蘿卜快跑又引起了一波社會上非常大的關(guān)于自動駕駛對技術(shù)、就業(yè)等方面產(chǎn)生的影響的討論。

如果真如馬斯克所言，F(xiàn)SD 能夠在今年年底進(jìn)入中國市場，那么對于強(qiáng)調(diào)智能駕駛的汽車企業(yè)、蘿卜快跑這樣的 Robotaxi 公司或?qū)⑹且粋€很大的挑戰(zhàn)。

至于 FSD 能否應(yīng)對中國市場的復(fù)雜環(huán)境，目前很多人其實(shí)都是比較懷疑的。在財(cái)報會議中，馬斯克則表示特斯拉在美國訓(xùn)練出的 FSD 具備通用駕駛能力，可以在美國以外的市場中應(yīng)用。

在 Optimus 方面，目前，Optimus 已經(jīng)在做了簡單的電池生產(chǎn)任務(wù)。根據(jù)特斯拉的規(guī)劃，到明年年底特斯拉會量產(chǎn) 1,000 個左右的 Optimus 承擔(dān)起更多的生產(chǎn)任務(wù)，并且到 2026 年會開始向客戶提供使用。

對于以 Optimus 為代表的人形機(jī)器人業(yè)務(wù)的未來，馬斯克則表示未來或?qū)⒂谐^ 200 億個能夠執(zhí)行通用任務(wù)的人形機(jī)器人，這不單單會極大地提高生產(chǎn)效率，還會形成一個巨大的分布式計(jì)算網(wǎng)絡(luò)。

基本回歸應(yīng)有水平的財(cái)報

接著來看下特斯拉 Q2 財(cái)報信息：

• 總營收 255 億美元，同比增長約 2%，環(huán)比增長約 20%；

• 毛利總額 45.78 億美元，同比增長約 1%，環(huán)比增長約 19%；

• 毛利率 18%，去年同期為 18.2%，今年第一季度為 17.4%；

• 汽車業(yè)務(wù)總營收 198.78 億美元，同比下降約 7%，環(huán)比增長約 14%；

• 營業(yè)收入 16.05 億美元，同比下降約 33%，環(huán)比增長約 37%；

• 營業(yè)利潤率為 6.3%，去年同期為 9.6%，今年第一季度為 5.5%；

• 截止到第二季度末，自由現(xiàn)金流 13.42 億美元。

從這些數(shù)據(jù)來看，相對于去年同期，特斯拉在今年 Q2 的表現(xiàn)并不算很好?？偟臓I收和毛利與去年基本持平，同時汽車業(yè)務(wù)營收、營業(yè)利潤率均出現(xiàn)了明顯的下降。

不過相對于今年 Q1，特斯拉在各個方面都實(shí)現(xiàn)了較大的增長，又回到了特斯拉應(yīng)有的表現(xiàn)水平上。

值得一提的是，特斯拉在 Q2 的非汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了尤其強(qiáng)勁的發(fā)展，特別是儲能業(yè)務(wù)。

根據(jù)官方信息，特斯拉儲能業(yè)務(wù)在 Q2 的收入為 30.14 億美元，同比增長了 100%，環(huán)比增長了 84%；另外，服務(wù)和其他業(yè)務(wù)的收入則為 26.08 億美元，同比增長了 21%，環(huán)比也有大約 14% 的增長。

也正得益于儲能業(yè)務(wù)以及服務(wù)和其他收入的增長，特斯拉在 Q2 的營收才有了明顯的增長。特斯拉也在財(cái)報中預(yù)測，今年的儲能業(yè)務(wù)收入增長率或?qū)⒊^汽車業(yè)務(wù)。特斯拉還表示在 Q2 簽了非常好的合同，一直到 2025 年和 2026 年都會有很多的積壓訂單需要處理。

與此同時，Cybertruck 交付量的增長也是 Q2 營收增長的重要驅(qū)動力。特斯拉在財(cái)報中表示 Cybertruck 在 Q2 的產(chǎn)量環(huán)比增長了 3 倍，有希望到今年年底時整個項(xiàng)目就實(shí)現(xiàn)盈利。

面對未來，特斯拉在 Q2 財(cái)報中表示，當(dāng)前的重點(diǎn)仍然是降低整個公司的成本，并加快 AI 賦能產(chǎn)品的發(fā)展，特斯拉正以更加長期主義的導(dǎo)向管理產(chǎn)品組合，促進(jìn)銷售額的增長，從而產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流用以投資于未來的增長。

繼續(xù)著力擴(kuò)張的銷量

特斯拉 Q2 的營業(yè)收入為 16.05 億美元，同比下降約 33%，環(huán)比增長約 37%?；赝厮估匀ツ?Q2 以來每個季度的營業(yè)收入，16.05 億美元顯然是一個較低的數(shù)字。這一變化的發(fā)生與特斯拉 S3XY 產(chǎn)品陣營的銷量息息相關(guān)。

根據(jù)官方數(shù)據(jù)，特斯拉 S3XY 在 Q2 的總產(chǎn)量為 410,831 輛，同比下降 14%，環(huán)比下降 5%；總交付量為 443,956 輛，同比下降 5%，環(huán)比提升 15% 。

其中 Model 3/Y 作為特斯拉的主銷產(chǎn)品，在 Q2 的產(chǎn)量為 386,576 輛，同比下降 16%，環(huán)比下降 6%；交付量 422,405 輛，同比下降 5%，環(huán)比提升 14%。

對于產(chǎn)量下降的原因，特斯拉并沒有在財(cái)報和電話會議中作明確的解釋，不過特斯拉認(rèn)為在 Q2 產(chǎn)量下降之后，Q3 的產(chǎn)量預(yù)計(jì)會有環(huán)比增長。其中，在今年下半年，特斯拉會著重增加 Cybertruck 和 Model 3 的產(chǎn)量。

而關(guān)于今年 Q2 交付量的增長，特斯拉頻繁動用價格武器當(dāng)然是一個關(guān)鍵原因，不過這也影響了 S3XY 整個產(chǎn)品陣營的平均售價，最終影響了特斯拉的收入增長。

至于接下來如何繼續(xù)刺激銷量的增長，特斯拉在財(cái)報中給出的方案基本是圍繞著產(chǎn)品來的。

在財(cái)報中，特斯拉表示會繼續(xù)在全球范圍內(nèi)更新車輛產(chǎn)品陣容，包括推出新的 Model 3/Y 內(nèi)飾，為 S3XY 整個系列提供新的車漆選裝。

在財(cái)報電話會議上，馬斯克還表示到明年上半年，特斯拉會引入新的車型并進(jìn)行生產(chǎn)；Roadster 到明年也有望推進(jìn)生產(chǎn)。

同時，特斯拉市場范圍的持續(xù)擴(kuò)大也在幫助特斯拉提升交付量。根據(jù)官方信息，特斯拉柏林工廠已經(jīng)開始為右舵汽車市場生產(chǎn)，并已經(jīng)向英國交付了第一批汽車，而且還開始了對卡塔爾市場的交付，對以色列和中國臺灣市場的交付也在增加。

有意思的是，在財(cái)報電話會議中，馬斯克又表示為了銷量，特斯拉會適時對廣告策略進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，適量地做一些廣告。

此外，就中國市場來看，特斯拉面臨著很大的競爭壓力。特斯拉也在財(cái)報中提到，中國汽車市場是全球競爭最激烈的汽車市場之一，但特斯拉會讓自己在長期發(fā)展中處于有利地位，除了特斯拉所注重的自動駕駛以外，成本結(jié)構(gòu)也是一個重要的驅(qū)動力。

在成本結(jié)構(gòu)方面，特斯拉一直非常專注于降本。在這次財(cái)報中，特斯拉也專門提到了會繼續(xù)將重點(diǎn)放在降本上。

根據(jù)官方信息，如果把 Cybertruck 刨除在外的話，那么特斯拉汽車的平均成本是在持續(xù)下降的。這一點(diǎn)從特斯拉即使在頻繁降價的情況下，也能有著很好表現(xiàn)的毛利率就能看出。

寫在最后

當(dāng)前的特斯拉已經(jīng)很久沒有拿出過激動人心的東西了。

之所以會有現(xiàn)在狀態(tài)，是因?yàn)樵谔厮估磥?，特斯拉現(xiàn)在正處于兩大增長浪潮之間 —— 第一波浪潮就是從 Model 3/Y  開始的全球化擴(kuò)張；下一波浪潮則是特斯拉自動駕駛的發(fā)展和相關(guān)新產(chǎn)品的推出。

當(dāng)處在兩大增長浪潮之間時，對于特斯拉來說，自然也就是處于較為平緩的發(fā)展階段。不過由于第一波浪潮給市場的沖擊太大，拉高了用戶的期待值，使得特斯拉綜合實(shí)力盡管依舊很強(qiáng)大，但當(dāng)下卻反倒顯得有些乏善可陳。

但從特斯拉對 AI 業(yè)務(wù)的重視、投入以及目前的進(jìn)度來看，完全自動駕駛、Robotaxi、人形機(jī)器人等產(chǎn)品的落地應(yīng)用其實(shí)已經(jīng)有些呼之欲出，很多最終會影響到我們生活的變化也許已經(jīng)在我們不知不覺開始發(fā)生了。

對于這樣的變化，我們當(dāng)然可以靜觀其變。不過對于華為、小米、蔚來、理想、小鵬等企業(yè)來說，還是要提前做好戰(zhàn)斗的準(zhǔn)備。伴隨著 FSD 的入華，或許最早在今年年底，又一場關(guān)于自動駕駛的血戰(zhàn)要開打了。