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在通過二級市場增持，于2024年初舉牌無錫銀行（600908.SH）后，長城人壽保險股份有限公司（下稱“長城人壽”）近日又通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式進(jìn)一步加大對無錫銀行持股比例。同日，長城人壽又增持無錫銀行可轉(zhuǎn)債38.39萬張。

截至1月23日午間收盤，無錫銀行該筆可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價14.8%，業(yè)內(nèi)分析，轉(zhuǎn)股可以減輕無錫銀行的資產(chǎn)負(fù)債，特別是資本充足方面的壓力。

具體來看，1月22日晚間，無錫銀行公告，1月19日，長城人壽通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的方式，將其持有的132.13萬張可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為無錫銀行A股普通股，轉(zhuǎn)股股數(shù)為2433.33萬股，同日，長城人壽增持無錫銀行可轉(zhuǎn)債38.39萬張。增持可轉(zhuǎn)債的資金來源為長城人壽自有資金。

此次權(quán)益變動后，長城人壽持有無錫銀行1.39億股股份，占總股本的6.36%，持有“無錫轉(zhuǎn)債“面值3838.8萬元，占“無錫轉(zhuǎn)債”未轉(zhuǎn)股余額的1.4%。

今年年初，長城人壽剛剛實現(xiàn)對無錫銀行的舉牌。截至2024年1月18日，長城人壽持有無錫銀行1.1453億股股份，占總股本的5.31%，持有“無錫轉(zhuǎn)債”面值1.32億元，占“無錫轉(zhuǎn)債”未轉(zhuǎn)股余額的4.58%。

據(jù)無錫銀行公告信息，該筆可轉(zhuǎn)債發(fā)行于2018年1月30日。當(dāng)時，無錫銀行發(fā)行了3000萬張可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值100元，發(fā)行總額30億元。該筆30億元可轉(zhuǎn)債公司債券于2018年3月14日起在上交所掛牌交易，債券簡稱“無錫轉(zhuǎn)債”，債券代碼110043。

目前無錫轉(zhuǎn)債債券余額為27.13億元，最新信用評級AA+，將于2024年1月26日起停牌，1月30日到期兌付，兌付本息金額為106元/張。

值得一提的是，目前該筆可轉(zhuǎn)債存在轉(zhuǎn)股溢價。截至1月23日午間收盤，無錫轉(zhuǎn)債正股價格5.01元，轉(zhuǎn)股價格5.43元，轉(zhuǎn)股溢價14.8%。

何以選擇溢價轉(zhuǎn)股？“長城人壽轉(zhuǎn)股的轉(zhuǎn)債并非從二級市場中買入再轉(zhuǎn)股，所以對于長城人壽而言，手中的轉(zhuǎn)債最后或轉(zhuǎn)股或出售。”香頌資本董事沈萌向藍(lán)鯨財經(jīng)分析指出，“出售雖有溢價，但對于長城人壽的戰(zhàn)略目標(biāo)并無任何明顯幫助，而轉(zhuǎn)股則可以減輕無錫銀行的資產(chǎn)負(fù)債，特別是資本充足方面的壓力。”

對于長城人壽而言，沈萌指出，如果將其所持有的可轉(zhuǎn)債全部放入市場中，必然會壓低收益率，因此與直接購股差異并不大。

目前，長城人壽居于無錫銀行第三大股東的位次，其前，無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司持有無錫銀行1.95億股，持股比例8.95%；國聯(lián)信托股份有限公司持股1.66億股，占總股本的7.62%。此外，無錫市興達(dá)尼龍有限公司持股比例也超5%，共計持有無錫銀行5.09%股權(quán)，位列長城人壽之后。

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