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百億險企隊列，或添新人。信泰人壽保險股份有限公司（下稱“信泰人壽”）最新公告，擬增發(fā)52.04億新股，每股認(rèn)購價格約1.8元/股，由物產(chǎn)中大（600704.SH）等4家新入股東認(rèn)購，增資金額93.73億元，信泰人壽注冊資本或由50億元增至102.04億元。
近年來，信泰人壽股權(quán)頻現(xiàn)調(diào)整，在2022年第二季度償付能力報告中現(xiàn)身的股東，已有7家在至今約一年時間中悄然離場，同時，存款保險基金和保險保障基金則入局各自拿下信泰人壽34%股權(quán)。若此次增資獲批，信泰人壽股權(quán)結(jié)構(gòu)，將進(jìn)一步重塑。
4家“浙江籍”國資股東斥資近百億入局
根據(jù)公告，信泰人壽在召開的2023年第二次臨時股東大會上審議通過了《關(guān)于變更注冊資本及修訂公司章程的議案》，同意公司增發(fā)新股52.04億股，每股認(rèn)購價格為1.8011元/股，公司注冊資本將由50億元變更為102.04億元。這也就意味著，信泰人壽此次新增注冊資本52.04億元，增資金額為93.73億元，此次新增注冊資本全部由4家新增股東認(rèn)購。
其中，物產(chǎn)中大增資金額60.65億元，增資后持股比例達(dá)到33%，逼近第一大股東持股頂格線。杭州城投資本集團(tuán)有限公司出資16.54億元，持股比例9%。杭州蕭山環(huán)境集團(tuán)有限公司和杭州蕭山錢江世紀(jì)城股權(quán)投資有限責(zé)任公司分別出資10.29億元、6.25億元，對應(yīng)持股比例分別為5.6%、3.4%。
據(jù)藍(lán)鯨財經(jīng)了解，信泰人壽此次增資擴股是在監(jiān)管指導(dǎo)下進(jìn)行。引入的4家新股東，也均為具有實力的國資企業(yè)。
其中，將躍升為信泰人壽第一大股東的物產(chǎn)中大，為浙江省政府直屬的特大型國有上市公司，是國內(nèi)領(lǐng)先的大宗商品供應(yīng)鏈集成服務(wù)商，其主營業(yè)務(wù)包括智慧供應(yīng)鏈集成服務(wù)、金融服務(wù)和高端制造，連續(xù)13年位列世界500強。
在金融服務(wù)板塊，物產(chǎn)中大著力打造綜合金融協(xié)同發(fā)展新模式，2022年公司金融服務(wù)板塊實現(xiàn)營業(yè)收入113.01億元，同比增長14.10%，累計實現(xiàn)利潤總額10.2億元，旗下金融機構(gòu)包括物產(chǎn)中大期貨、物產(chǎn)中大財務(wù)、物產(chǎn)中大融租等。
對于增資入股信泰人壽，物產(chǎn)中大表示，將有助于進(jìn)一步優(yōu)化公司的金融產(chǎn)業(yè)布局，推動保險資金跨周期、低成本優(yōu)勢與公司養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的緊密結(jié)合，探索時間“養(yǎng)老+保險”的業(yè)務(wù)模式，助力共富養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，在符合監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，推動保險投資業(yè)務(wù)與公司智慧供應(yīng)鏈集成服務(wù)及新興產(chǎn)業(yè)投資融合發(fā)展，穩(wěn)步提升公司金融服務(wù)的核心競爭力。
部分股東對增資議案表現(xiàn)“消極”
成立于2007年5月的信泰人壽，注冊于浙江杭州，也是浙江省首家法人壽險公司。在物產(chǎn)中大對信泰人壽的盡調(diào)結(jié)果中顯示，信泰人壽主營傳統(tǒng)壽險、分紅壽險、健康險等壽險產(chǎn)品，業(yè)務(wù)渠道以銀保渠道為主，經(jīng)代和個險渠道為輔。目前擁有3家子公司、18家分公司、79家中心支公司及下屬分支機構(gòu)、162家四級機構(gòu)，基本覆蓋經(jīng)濟發(fā)展相對活躍、保險深度較高的保費大省。截至2023年6月底，信泰人壽資產(chǎn)總額2217.75億元，負(fù)債總額2200.16億元，投資資產(chǎn)規(guī)模約2000億元。
據(jù)信泰人壽償付能力報告，2023年第二季度末，其核心償付能力充足率98.55%，綜合償付能力充足率116.72%。上半年保險業(yè)務(wù)收入339.6億元，同期凈虧損4.63億元。
近年來，信泰人壽股權(quán)曾出現(xiàn)動蕩，昔日股東曾因所持股權(quán)質(zhì)押給包商銀行而被暴雷風(fēng)波波及。2021年，信泰人壽股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行大手筆調(diào)整，浙江永利實業(yè)集團(tuán)有限公司、浙江華升物流有限公司、利時集團(tuán)股份有限公司三家老股東退出，同時引入天津大田供應(yīng)鏈管理有限公司、遠(yuǎn)洋資本有限公司、景成新能源投資有限公司等新股東。
據(jù)2022年第三季度償付能力報告，信泰人壽當(dāng)時股東之列中包含天津大田供應(yīng)鏈管理有限公司、北京九盛資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、遠(yuǎn)洋資本有限公司、景成新能源投資有限公司、吉林省九洲能源投資有限公司等15家股東。其中天津大田供應(yīng)鏈持股9.95億股，九盛資產(chǎn)持股9.9億股，遠(yuǎn)洋資本持有7.45億股，為信泰人壽前3大股東。
此后的報告中，信泰人壽并未披露股東結(jié)構(gòu)情況，但從最新披露的增資公告中透露的股東持股情況來看，已調(diào)整為，存款保險基金管理有限責(zé)任公司與中國保險保障基金有限責(zé)任公司各自持股34.7%，原股東中，天津大田供應(yīng)鏈管理有限公司、遠(yuǎn)洋資本有限公司等7家股東均已退出，僅剩持股9.9億股的九盛資產(chǎn)和7家持股比例集中于0.2%-2.5%的小股東。
值得一提的是，仍在股東之列的九盛資產(chǎn)和部分“老股東”，在此次信泰人壽的增資項目中卻表現(xiàn)“消極”。信泰人壽表示，在審議增資議案的臨時股東大會中，出席股數(shù)為46.49億股，占總股份的92.97%，也即有持股7.03%的股東并未出席，對應(yīng)看來，或是連云港同華文化、電聯(lián)控股集團(tuán)等5家股東并未出席。
同時，對于變更注冊資本的議案，有9.9億股反對，對照股權(quán)來看，或為持股19.8%的九盛資產(chǎn)。若此次增資方案通過后，九盛資產(chǎn)持股比例將稀釋至9.7%，成為信泰人壽第4大股東。
此外，目前列居信泰人壽第一大股東的存款保險基金和保險保障基金所持股權(quán)也將分別稀釋至17%，并列信泰人壽第二大股東。
“如增資方案落地，國資股東的入局，將有利于解決信泰人壽此前股權(quán)不穩(wěn)的問題，助推公司安穩(wěn)經(jīng)營。物產(chǎn)中大將成為信泰人壽第一大股東，在戰(zhàn)略和經(jīng)營方面將掌握一定話語權(quán)”，保險業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨財經(jīng)分析道。
“國資主導(dǎo)，有利于增強信泰人壽實力和信用，在市場競爭中取得優(yōu)勢”，北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全律師向藍(lán)鯨財經(jīng)指出，“對于原股東而言，增資后將出現(xiàn)股權(quán)稀釋，對公司的影響力也將削弱，由此可能導(dǎo)致對增資議案的消極對待。但部分股東不參會和投反對票，只要不超過章程規(guī)定的比例，應(yīng)該不能阻止議案的通過。”
今年9月26日，物產(chǎn)中大曾公告關(guān)于參與增資入股信泰人壽的提示性公告，提及擬以自有資向信泰人壽增資不超過60.65億元。同時物產(chǎn)中大表示，公司提名董事不超過董事會成員總數(shù)的三分之一，公司對信泰人壽不構(gòu)成控制，信泰人壽不納入本公司合并報表范圍。
“本次交易涉及原股東和潛在股東較多，具體事宜尚待交易各方進(jìn)一步協(xié)商、推進(jìn)和落實，存在不確定風(fēng)險”，物產(chǎn)中大也強調(diào)道，本次交易尚需取得浙江省國資委等主管部門的批準(zhǔn)或同意，尚需提交公司董事會審議，尚需上報國家金融監(jiān)督管理總局審批股東資質(zhì)，尚需通過國家市場監(jiān)督管理總局（或國家反壟斷局，以屆時審查機關(guān)情況確定）關(guān)于經(jīng)營者集中的審查，具有一定的不確定性。