文|直通IPO 王非
8月31日，優(yōu)優(yōu)綠能于深交所創(chuàng)業(yè)板順利過會。而這也意味著，A股即將迎來“充電模塊第一股”。
據(jù)悉，優(yōu)優(yōu)綠能總股本為3150萬股，本次IPO擬發(fā)行不超過1050萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%，由此推算其發(fā)行市值約28億元。而募集的7億元將用于充電模塊生產(chǎn)基地建設項目、公司總部及研發(fā)中心建設項目、補充流動資金。
值得注意的是，優(yōu)優(yōu)綠能于2022年6月進行輔導備案，就在此前一個月獲得小米智造突擊入股。
此外，優(yōu)優(yōu)綠能的大客戶也選擇投資該公司，其中的兩大客戶更是貢獻了公司近半的收入，但公司就其入股與關聯(lián)交易的信息披露有所不足。
于是在上會期間，優(yōu)優(yōu)綠能與大客戶之間的關聯(lián)交易公允性和銷售規(guī)模的合理性、外銷毛利率高于同行可比公司等事項遭到上市委問詢。
三位老同事創(chuàng)業(yè)8年，獲小米1.15億突擊入股
優(yōu)優(yōu)綠能董事長、總經(jīng)理柏建國，出生于1979年，畢業(yè)于中國礦業(yè)大學，擁有碩士學歷。自2004年7月開始，他先后在多家公司任硬件工程師、高級硬件工程師、副總工程師、副總經(jīng)理。
值得一提的是，優(yōu)優(yōu)綠能的兩位董事鄧禮寬、鐘曉旭，同樣是“70后”，三人的工作經(jīng)歷高度重合，共事時間恰好10年。2015年6月，三人同時從格里貝爾離職僅三個月后，就注冊成立了優(yōu)優(yōu)綠能。
IPO前，柏建國和鄧禮寬為一致行動人，兩人均直接持股25.74%，并通過優(yōu)電實業(yè)、星耀實業(yè)間接持股，合計持有公司56.70%的股權，為公司的實際控制人。
來源：優(yōu)優(yōu)綠能招股書
IPO后，柏建國和鄧禮寬直接持有優(yōu)優(yōu)綠能19.30%股份，并通過間接持股合計受益約42.51%，按照28億元的發(fā)行市值計算，兩人身價近12億元。
成立以來，優(yōu)優(yōu)綠能共完成7輪增資入股。其中，小米智造的突擊入股尤為引人關注。
自雷軍2021年3月宣布10年投入100億美元開啟造車以來，不到一年半的時間里，小米就已在動力電池領域，先后投資贛鋒鋰電、蜂巢能源、中航鋰電、衛(wèi)藍新能源等多家電池企業(yè)。
2021年9月，以小米智造為主體，雷軍成立了一只規(guī)模為100億元的新基金。天眼查App信息顯示，截至目前，小米智造對外投資事件已達27項，主要以A輪融資為主，涉及汽車軟硬件及電池材料等領域。
在小米智造早期的三次低調(diào)出手中，就有一家鋰電池電解液供應商法恩萊特。而這也標志著小米開始將目光轉向更為上游，更為重要的細分領域，小米造車版圖也得到進一步延伸。
伴隨新能源汽車行業(yè)的高景氣度，優(yōu)優(yōu)綠能的業(yè)績在報告期內(nèi)大幅提升。于是在2022年5月，小米智造低調(diào)入股該公司，就顯得順理成章了。
招股書顯示，小米智造按照投前估值25億元，以1.15億元認購優(yōu)優(yōu)綠能新增138.30萬元注冊資本，交易價格為83.33元/股，持股比例達到4.39%，投后估值約26.2億元。相較于半年前，估值暴漲118%。
小米智造在優(yōu)優(yōu)綠能IPO后持股比例為3.29%，按照28億元的發(fā)行市值計算，賬面價值約0.92億元，浮虧超2000萬元。
年入近10億凈利潤近2億元，兩大關聯(lián)方貢獻近半收入
優(yōu)優(yōu)綠能主營業(yè)務為新能源汽車直流充電設備核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為15KW、20KW、30KW、40KW充電模塊，主要應用于直流充電樁、充電柜等新能源汽車直流充電設備。
招股書顯示，2020-2022年，優(yōu)優(yōu)綠能營業(yè)收入分別為2.10億、4.31億、9.88億元，復合增長率達116.99%；凈利潤及歸母凈利潤分別為2589.64萬、4605.05萬、1.96億元；扣非歸母凈利潤分別為2486.35萬、4391.73萬、1.90億元。
來源：優(yōu)優(yōu)綠能招股書
報告期內(nèi)，優(yōu)優(yōu)綠能的研發(fā)投入分別為0.11億、0.21億、0.4億元，在總營收中占比分別為5.34%、4.99%、4.07%。
截至2022年底，優(yōu)優(yōu)綠能研發(fā)部共有129人，占員工總數(shù)比例為44.03%，公司及子公司已獲授權發(fā)明專利11項、實用新型專利25項、外觀設計專利6項、軟件著作權32項，另有1項韓國專利。
2023年1-6月，優(yōu)優(yōu)綠能實現(xiàn)營業(yè)收入6.12億元，同比增長84.85%；凈利潤及歸母凈利潤1.29元，同比增長144.72%；扣非歸母公凈利潤1.23億元，同比增長144.87%。
優(yōu)優(yōu)綠能預計，2023年1-9月公司營業(yè)收入同比增加45.11%-60.39%，凈利潤預計同比增加41.84%-62.10%，扣非歸母凈利潤預計同比增加42.09%-62.27%。
報告期內(nèi)，優(yōu)優(yōu)綠能向前五大客戶的銷售收入分別為1.55億、3.00億、6.13億元，占營業(yè)收入比例分別為74.08%、69.63%、62.08%。
需要注意的是，優(yōu)優(yōu)綠能前五大客戶中的ABB、萬幫數(shù)字、玖行能源、欣恩科技或其關聯(lián)方均持有公司股份。
來源：優(yōu)優(yōu)綠能招股書
IPO前，ABB持有優(yōu)優(yōu)綠能股份7.80%，萬幫數(shù)字則持股2.67%。
以2022年為例，上述兩家公司分別為優(yōu)優(yōu)綠能貢獻了2.75億、1.93億元的營收，占營業(yè)收入的比例分別為27.84%、19.54%，幾近一半。
下游客戶入股一向是監(jiān)管層關注的重點，因此，上市委會議要求優(yōu)優(yōu)綠能說明上述客戶入股發(fā)行人的商業(yè)合理性與價格公允性，是否存在未披露的特殊利益安排等。
*直通IPO ID：zhitongIPO