寵物動(dòng)保研發(fā)壁壘高、盈利空間大，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具備高增長(zhǎng)潛力。隨國(guó)產(chǎn)貓三聯(lián)疫苗等研發(fā)成果逐步進(jìn)入兌現(xiàn)期，國(guó)產(chǎn)企業(yè)以差異化產(chǎn)品及渠道競(jìng)爭(zhēng)入局，2024年有望成為進(jìn)口替代元年。從中長(zhǎng)期看，參照碩騰等海外龍頭成長(zhǎng)史，寵物動(dòng)保賽道有望跑出高盈利、大體量、高估值龍頭。

自中國(guó)人民銀行開(kāi)展證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）以來(lái)，多家證券公司積極響應(yīng)，已第一時(shí)間落地了各自的首單交易。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的公告，首批獲準(zhǔn)參與SFISF操作的共有17家證券公司，包括中信證券、中金公司、國(guó)泰君安和華泰證券等龍頭券商。中金公司分析認(rèn)為，SFISF的落地，有利于從機(jī)構(gòu)端為資本市場(chǎng)引入規(guī)模化的增量資金進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)，同時(shí)向市場(chǎng)注入信心并提振活躍度，對(duì)維護(hù)市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行將發(fā)揮重要的積極作用。對(duì)于以證券公司等為代表的SFISF參與機(jī)構(gòu)而言，有助于提升相關(guān)機(jī)構(gòu)的資本使用效率及中長(zhǎng)期ROE（凈資產(chǎn)收益率）空間，其中投資交易能力突出、風(fēng)險(xiǎn)管理水平領(lǐng)先的頭部機(jī)構(gòu)料將更為受益。（上海證券報(bào)）

僅10多天時(shí)間，“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”完成從創(chuàng)設(shè)到落地。昨日獲悉，中金公司在互換便利項(xiàng)下首次買入股票，國(guó)泰君安也在同日完成互換便利全市場(chǎng)首單國(guó)債換入交易。據(jù)國(guó)泰君安此前一日披露，預(yù)計(jì)本周內(nèi)可利用互換便利的借貸資金增持股票。有研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從中長(zhǎng)期來(lái)看，高股息、泛紅利品種有望受益。（證券時(shí)報(bào)）

中金公司于2024年10月22日在“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”項(xiàng)下首次買入股票。下一步中金公司將繼續(xù)使用互換便利業(yè)務(wù)獲得的資金進(jìn)一步增持股票，堅(jiān)決落實(shí)黨中央決策部署，助力資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。中金公司已于21日達(dá)成了“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”下的首筆質(zhì)押式回購(gòu)交易，質(zhì)押券為2024年第一期互換便利央行票據(jù)。（財(cái)聯(lián)社?林堅(jiān)）

9月底國(guó)新會(huì)和政治局會(huì)議釋放積極的政策信號(hào)，節(jié)后財(cái)政部表態(tài)未來(lái)財(cái)政力度加碼，前期市場(chǎng)底部已基本探明。資本市場(chǎng)資金面明顯好轉(zhuǎn)，但政策預(yù)期傳導(dǎo)至經(jīng)濟(jì)基本面的過(guò)程需要時(shí)間，企業(yè)盈利仍處低位，受需求不足、產(chǎn)能充裕、物價(jià)偏低等因素影響，高景氣行業(yè)依然稀缺。從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上看，中金公司認(rèn)為2025年有望迎來(lái)AI消費(fèi)終端逐步普適，有望推動(dòng)需求上行。未來(lái)關(guān)注不同子行業(yè)景氣度和格局變化，如在本輪半導(dǎo)體上行周期中，廠商擴(kuò)產(chǎn)意愿增強(qiáng)，明年部分子行業(yè)供需格局或可能發(fā)生轉(zhuǎn)變。中金公司認(rèn)為中期科技成長(zhǎng)風(fēng)格仍有望占優(yōu)，但需密切關(guān)注海內(nèi)外宏觀和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)邊際變化，重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、通信設(shè)備等。

互換便利操作靈活、指向明確，有望為金融機(jī)構(gòu)提供高效融資渠道的同時(shí)，將流動(dòng)性精準(zhǔn)引入資本市場(chǎng)。

10月21日，人民銀行開(kāi)展了證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利首次操作。本次操作金額500億元，采用費(fèi)率招標(biāo)方式，20家機(jī)構(gòu)參與投標(biāo)，最高投標(biāo)費(fèi)率50bp，最低投標(biāo)費(fèi)率10bp，中標(biāo)費(fèi)率為20bp。據(jù)悉，中金公司于今日達(dá)成了“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”下的首筆質(zhì)押式回購(gòu)交易，質(zhì)押券為2024年第一期互換便利央行票據(jù)。中金公司稱，將繼續(xù)落實(shí)中央部署，發(fā)揮穩(wěn)市作用，全力支持宏觀政策實(shí)施。（第一財(cái)經(jīng)）

近期，隨著諸多重磅政策及最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，內(nèi)外資機(jī)構(gòu)的最新觀點(diǎn)浮出水面。摩根大通、高盛等巨頭近期上調(diào)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。中信證券、中金公司等國(guó)內(nèi)頭部券商則“點(diǎn)贊”10月18日啟用的金融創(chuàng)新工具，認(rèn)為將有效提振投資者信心，維護(hù)市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行。值得注意的是，從資金面看，融資客在加碼買入股票，券商股頗受青睞。與此同時(shí)，來(lái)自銀行的數(shù)據(jù)也顯示，近期投資者入市熱情較此前有所提升。（證券時(shí)報(bào)）

從業(yè)內(nèi)獲悉，易方達(dá)基金、華夏基金、中金公司、中信證券和華南某券商等頭部基金、證券公司獲準(zhǔn)參與互換便利操作。其中，中信證券上報(bào)額度約100億元。目前有20家證券、基金公司獲批參與工具操作，合計(jì)申請(qǐng)額度已超2000億元。（21財(cái)經(jīng)）

國(guó)新辦就介紹促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展有關(guān)情況舉行新聞發(fā)布會(huì)。100萬(wàn)套貨幣化安置型城中村改造或有利于加速需求釋放，但政策落實(shí)節(jié)奏仍待后續(xù)觀察。本次項(xiàng)目“白名單”支持金額擴(kuò)容有助于進(jìn)一步緩解交付風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)仍期待“促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”的進(jìn)一步增量舉措。短期內(nèi)板塊震蕩或有所加劇，但考慮政策仍在加碼進(jìn)程中，未來(lái)一段時(shí)間我們認(rèn)為地產(chǎn)股或仍在布局期內(nèi)。選股上，伴隨市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)可能從政策預(yù)期向基本面驗(yàn)證兼顧，我們認(rèn)為優(yōu)先具備開(kāi)發(fā)投資修復(fù)潛力，且長(zhǎng)期仍有一定市場(chǎng)份額提升空間的頭部企業(yè)可優(yōu)先著眼配置；若后續(xù)政策力度超預(yù)期，可擇機(jī)投資一些更高彈性標(biāo)的。

結(jié)合三季報(bào)業(yè)績(jī)關(guān)注三條投資主線。三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較二季度再度走弱，投資者聚焦上市公司基本面變動(dòng)趨勢(shì)，把握基本面拐點(diǎn)以及修復(fù)彈性可能是當(dāng)前重要的投資思路。業(yè)績(jī)披露階段重點(diǎn)關(guān)注：1）三季報(bào)業(yè)績(jī)可能超預(yù)期或環(huán)比改善的景氣領(lǐng)域。2）業(yè)績(jī)逐步從周期底部回升、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確的細(xì)分領(lǐng)域，例如半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、通信設(shè)備等TMT相關(guān)行業(yè)。3）溫和復(fù)蘇環(huán)境下率先實(shí)現(xiàn)供給側(cè)出清的行業(yè)，例如部分上游資源以及傳統(tǒng)制造領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，REITs持有人以低風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)線資金為主，持有人結(jié)構(gòu)差異化，權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)REITs市場(chǎng)的資金面影響有限。

中金公司相關(guān)人士回應(yīng)稱，公司已于11日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)思爾芯IPO項(xiàng)目的《立案告知書》，公司將積極配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)工作，嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)。公司將堅(jiān)持以投資者為本，不斷強(qiáng)化執(zhí)業(yè)過(guò)程的質(zhì)量管控，把好資本市場(chǎng)“入口”關(guān)，夯實(shí)“看門人”責(zé)任，進(jìn)一步提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，更好服務(wù)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。（上證報(bào)）

中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司因涉嫌保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案。

公司于2024年10月11日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《立案告知書》，因公司涉嫌思爾芯首次公開(kāi)發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案。公司將積極配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)工作，并嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。目前公司的經(jīng)營(yíng)情況正常。

證券指數(shù)ETF（560090）午后沖高后回落，翹尾翻紅，收漲0.50%，終結(jié)兩連陰。

截至2024年10月11日?午后盤中，證券ETF基金(512900)拉升漲超2%，截至13:26，該基金最新價(jià)報(bào)1.13元，盤中成交額已達(dá)5656.77萬(wàn)元

券商股午后反彈，中金公司午后大幅拉升逼近漲停，錦龍股份、東方財(cái)富、中信建投、中國(guó)銀河等紛紛跟漲。

按央行10月10日發(fā)布公告通知，即日起創(chuàng)設(shè)“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（簡(jiǎn)稱SFISF）”，并接受符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司申報(bào)。據(jù)了解，中信證券與中金公司已經(jīng)上報(bào)方案，中信證券上報(bào)額度約100億，值得注意的是，證券公司中僅中信證券、中金公司獲得央行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易所資格。（財(cái)聯(lián)社記者 林堅(jiān)）

南向資金今日凈賣出6.38億港元。美團(tuán)-Ｗ、香港交易所、中金公司分別遭凈賣出14.94億港元、13.9億港元、5.05億港元；阿里巴巴-W逆市獲凈買入12.49億港元。