從單季度業(yè)績來看,比依股份第二季度實現(xiàn)營收4.73億元,同比增長34.14%,相比一季度有了明顯加速的趨勢。二季度比依股份實現(xiàn)歸母凈利潤8100萬元,同比增長60%,增速較一季度有所回落。這主要是由于去年一季度基數(shù)較低的緣故。整體來看,比依股份二季度毛利率、凈利率都有了顯著提升。二季度毛利率為22.07%,比一季度增加1個百分點。凈利率更是提升了4.8個百分點。
收入方面,比依股份不斷擴展產(chǎn)品品類是其增長的一大動力。比依股份以空氣炸鍋類產(chǎn)品起家,現(xiàn)階段擴展至咖啡機領(lǐng)域,也獲得了客戶認可。利潤方面,值得一提的是最近的匯率波動趨勢,也有利于比依股份增厚利潤。
從近期亞馬遜一年一度PrimeDay購物活動的表現(xiàn)來看,小家電品類表現(xiàn)突出,也說明歐美市場的終端需求正在恢復(fù)。這或許將成為比依股份這類主營出口的小家電生產(chǎn)商的股價催化劑。
估值方面,Wind一致預(yù)期比依股份2023年的歸母凈利潤為2.18億元,代表增速為22%左右。從上半年利潤增長的情況看,比依股份今年全年的利潤有望實現(xiàn)超預(yù)期增長。目前,其市值為37億元,對應(yīng)的市盈率估值為17倍,具有較大安全邊際。