界面新聞記者 | 王勇

淡水河谷出售能源轉型金屬業(yè)務股權的交易簽約了。

當?shù)貢r間7月27日，淡水河谷宣布達成兩項協(xié)議，以34億美元（約合244億元人民幣）的總對價出售VBM的13%股權。兩份協(xié)議分別與Manara Minerals和投資公司Engine No. 1簽署，前者獲得VBM的10%股份，后者獲得3%的股份。

VBM是淡水河谷能源轉型金屬業(yè)務的控股實體，總估值為260億美元（約合1862億元人民幣），包括位于加拿大和印度尼西亞的鎳礦、巴西的銅礦以及對鈷和鉑族金屬的權益。鎳銅鈷鉑等都屬于賤金屬。

Manara Minerals為沙特阿拉伯礦業(yè)公司（Ma'aden）和沙特阿拉伯公共投資基金（Public Investment Fund）的合資企業(yè)。Engine No. 1為一家美國新秀投資公司，曾在2020年底與石油巨頭埃克森美孚展開了一場代理權爭奪戰(zhàn)，并贏得了埃克森美孚三個董事會席位，震驚華爾街。

根據(jù)上述協(xié)議，交易結束時，購買方需將34億美元以現(xiàn)金支付給VBM，并按慣例進行調(diào)整。此項交易預計2024年一季度完成。

該交易意味著VBM在今年的企業(yè)價值倍數(shù)（EV/EBITDA）為10倍，高于該行業(yè)上市公司的平均倍數(shù)。目前，F(xiàn)reeport McMoran、GMEX和Boliden的企業(yè)價值倍數(shù)約為8倍。相對于淡水河谷自身約4倍的市盈率，該價值也存在溢價。

此外，該交易包括一份承購協(xié)議，Manara Minerals將有權從VBM購買全部銅和鎳產(chǎn)量的10%，以及Engine No.持有的1.3%份額。

VBM的股權出售，一度吸引了眾多競購者。據(jù)彭博社此前報道，競購者包括通用汽車、日本貿(mào)易公司三井物產(chǎn)公司、卡塔爾投資局、阿聯(lián)酋穆巴達拉投資公司、新加坡主權財富基金GIC Pte等。

VBM是巴西、加拿大和印度尼西亞等關鍵礦產(chǎn)品產(chǎn)地最大的資源和儲量持有者之一。作為鐵礦石巨頭的淡水河谷，正在計劃分拆這部分基礎金屬業(yè)務并獨立上市。為VBM招募新投資者，則是為了上市做準備。

上述協(xié)議達成后，VBM將大力推進銅、鎳金屬產(chǎn)量，淡水河谷表示，未來十年，VBM預計將在戰(zhàn)略礦產(chǎn)品項目上投資250億-300億美元，使銅產(chǎn)量從每年約35萬噸增長至每年90萬噸，鎳產(chǎn)量從每年約17.5萬噸增長至每年30萬噸以上。

淡水河谷首席執(zhí)行官柏安鐸（Eduardo Bartolomeo）表示，綠色金屬對于全球能源轉型至關重要。他曾表示，基礎金屬業(yè)務單獨上市后，預計規(guī)?？赡艹^其母公司。

2022年三季報顯示，淡水河谷基礎金屬業(yè)務營收約20.42億美元，占該公司總營收的約20%；凈利潤為3.64億美元，占其總利潤的約10%。

沙特方的此次投資，也是這個海灣國家尋求經(jīng)濟多元化，擺脫石油依賴并探索替代能源行業(yè)的一種選擇。

Manara Minerals執(zhí)行董事兼羅伯特·威爾特（Robert Wilt）表示，這是該公司在全球采礦業(yè)做出的第一項重大投資。

除該項投資外，沙特阿拉伯也正在大力推進如光伏、風電乃至鋰加工產(chǎn)業(yè)。

近年來，沙特啟動國家可再生能源計劃（NREP），目標是到2030年實現(xiàn)新能源發(fā)電裝機58.7 GW，占總發(fā)電裝機總量的50%，其中光伏發(fā)電裝機量占40 GW。

據(jù)《金融時報》報道，今年2月，澳大利亞礦業(yè)公司EV Metals計劃向沙特投資30億美元，以建造加工鋰和鎳等礦物的工廠，預計2026年開始生產(chǎn)。今年6月，沙特計劃建立第二個加工鋰的設施，將為寶馬生產(chǎn)精煉氫氧化鋰，新工廠由沙特Obeikan集團和澳大利亞歐洲鋰業(yè)公司合資。