文 | 新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)

快遞所屬的物流業(yè)，本身就是信息流、資金流、物流的綜合。在此過程中，不僅有面向C端的收付款行為，還有面向供應(yīng)商等B端的業(yè)務(wù)往來，蘊(yùn)含著巨大的金融服務(wù)需求。基于此，順豐、中通、圓通等快遞公司布局金融業(yè)務(wù)也是水到渠成。

而其中的中通快遞，在金融上的布局已十分廣泛。新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)發(fā)現(xiàn)，在近日拿下第三方支付牌照后，中通快遞已手握六張金融牌照。去年中期，其放款量已超過85億元。在2022年財(cái)報(bào)中，公司還提到2022年為金融應(yīng)收款項(xiàng)的信貸損失計(jì)提了9910萬元的撥備。

01、拿下支付牌照，降本之外更多想象力

最新消息是，根據(jù)央行公布的非銀行支付機(jī)構(gòu)重大事項(xiàng)變更許可信息公示，廣西恒大萬通支付有限公司主要出資人由上海湛迪信息科技有限公司，變更為上海啟匠信息技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“啟匠信息”），名稱變更為“中通支付有限公司”

而啟匠信息是中通數(shù)科商務(wù)服務(wù)有限公司（下稱“中通數(shù)科”）的全資子公司，實(shí)控人是中通快遞集團(tuán)副總裁、中通國(guó)際負(fù)責(zé)人賴建昌。

也就是說，中通快遞已經(jīng)正式拿下了第三方支付牌照。那么，中通快遞拿下支付牌照的意義是什么？

對(duì)此，博通分析首席分析師王蓬博告訴新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)，對(duì)中通快遞來說，拿下支付牌照在短期和長(zhǎng)期內(nèi)均有重要意義。

短期來看，中通快遞能夠解決二清等可能存在的合規(guī)隱患，降低運(yùn)營(yíng)成本。

長(zhǎng)期來看，通過支付牌照，中通可以實(shí)現(xiàn)信息流、資金流和物流等多流統(tǒng)一，在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，還能為日后做C端消費(fèi)金融和B端的供應(yīng)鏈金融提供支持。

“可以說，中通的支付牌照不限于投資價(jià)值利用，其旗下不但有中通云商這種供應(yīng)鏈配送服務(wù)機(jī)構(gòu)，還有超市和幾萬家加盟網(wǎng)點(diǎn)，自身就是信息流和物流的統(tǒng)一，三流統(tǒng)一后在金融和供應(yīng)鏈端想象空間都比較大”，王鵬博強(qiáng)調(diào)。

厚雪研究首席研究員于百程也表示，隨著近幾年監(jiān)管加強(qiáng)和盈利能力下降，支付牌照的交易價(jià)格縮水。但支付業(yè)務(wù)對(duì)于生態(tài)型互聯(lián)網(wǎng)巨頭和產(chǎn)業(yè)巨頭來說非常重要，基于支付的高頻和金融屬性，其商業(yè)價(jià)值、數(shù)據(jù)價(jià)值和用戶價(jià)值都非常高，已經(jīng)成為各家頭部互聯(lián)網(wǎng)公司的標(biāo)配。

他提到，在快遞行業(yè)中，順豐已經(jīng)先行布局。中通去年1月份設(shè)立了中通數(shù)科，8月份成立了中通商城公司，加上剛收購(gòu)的支付牌照，以及更早之前的設(shè)立保理和小貸公司，顯示出其在金融和商品服務(wù)等方向的布局在加速。

02、小貸實(shí)繳資本22億，去年中放款量超84億元

實(shí)際上，正如于百程所言，中通快遞已在金融領(lǐng)域潛行多年。新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)發(fā)現(xiàn)，中通已經(jīng)拿下了一張第三方支付、一張小額貸款、兩張商業(yè)保理牌照和兩張融資租賃等六塊牌照，并上線了專門的中通金融官網(wǎng)。

其中，小貸牌照無疑是含金量較高的一塊。2018年12月底，鄭州市人民政府官網(wǎng)曾發(fā)布《鄭州市地方金融監(jiān)督管理局關(guān)于中通快遞股份有限公司擬設(shè)小額貸款公司的公示》，公示中通獨(dú)資發(fā)起的小額貸款公司。隨后的2019年1月，鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)中通小額貸款有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中通小貸”）正式成立。

工商資料顯示，中通小貸法定代表人為李玉君，為中通快遞股份有限公司全資子公司。中通小貸經(jīng)營(yíng)范圍為“辦理各項(xiàng)小額貸款;圍繞中通快遞供應(yīng)鏈開展小額貸款業(yè)務(wù);辦理中小企業(yè)發(fā)展、管理、財(cái)務(wù)等咨詢業(yè)務(wù);經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)?！?/p>

自成立以來，中通小貸已完成多次增資。2019年6月，注冊(cè)資本從3億元增長(zhǎng)到6億元；2020年7月，從6億元增加至12億元；2021年9月，再次增加至22億元，且為實(shí)繳資本。從注資的金額和頻率來看，中通對(duì)這張小貸牌照的重視度不低。

目前，中通小貸僅涉及22條司法案件。從裁判文書看，中通小貸放款利率不高，多在10%以下，而罰息利率則在20.97%左右，低于24%。

而中通的商業(yè)保理和融資租賃等牌照，法定代表人多為李玉君，對(duì)外職務(wù)為中通金融總監(jiān)。而中通云倉(cāng)商業(yè)保理有限公司屬于中通云倉(cāng)科技有限公司，實(shí)控人為后者總裁胡向亮。

中通金融官網(wǎng)顯示，公司致力于以專業(yè)、周到的服務(wù)，滿足中通利益相關(guān)者的金融需求，助力中通快遞業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展。

根據(jù)2022年中通方面發(fā)布的稿件，中通金融是中通快遞加盟網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)后盾。中通金融以融資租賃、商業(yè)保理、小額貸款等方式，紓解快遞網(wǎng)點(diǎn)資金困難，增強(qiáng)了快遞網(wǎng)點(diǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展的原動(dòng)力。

截至2022年6月底，中通金融自成立以來累計(jì)放款金額85.4億元，服務(wù)一級(jí)快遞網(wǎng)點(diǎn)2721家（去重后數(shù)據(jù)），服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率接近50%。

2022年上半年，中通金融融租、保理、小貸業(yè)務(wù)共計(jì)2680筆，服務(wù)一級(jí)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量1849家，累放金額為29.5億元，包括支持網(wǎng)點(diǎn)場(chǎng)地建設(shè)628筆、設(shè)備融資121筆、購(gòu)買車輛36筆、末端建設(shè)206筆、流動(dòng)資金融資1455筆、員工消費(fèi)及經(jīng)營(yíng)性貸款233筆。

03、年報(bào)披露金融業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，去年計(jì)提信貸損失撥備近億元

值得注意的是，中通快遞在2022年年報(bào)中多次提示了從事金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問題，并披露了相關(guān)數(shù)據(jù)。

其中，中通快遞提示，我們向合資格網(wǎng)絡(luò)合作伙伴提供金融服務(wù)。公司已根據(jù)相關(guān)中國(guó)法律法規(guī)通過各中國(guó)子公司獲取必要的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或批準(zhǔn)。中通與合作伙伴簽訂協(xié)議，承諾將繼續(xù)投入自有資金，這已經(jīng)并可能繼續(xù)對(duì)我們的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響。

來源：中通快遞（開曼）有限公司2022年報(bào)

其中，金融應(yīng)收款項(xiàng)主要來自中通快遞向合資格網(wǎng)絡(luò)合作伙伴提供的金融服務(wù)。金融應(yīng)收款項(xiàng)按本金（扣除信用損失準(zhǔn)備）記錄，并包括截至資產(chǎn)負(fù)債表日期的應(yīng)收應(yīng)計(jì)利息。中通快遞授予借款人的融資期限通常為1至60個(gè)月。

截至2020年-2022年底，中通快遞的金融應(yīng)收款項(xiàng)余額為24.6億元、25.2億元、22.5億元，波動(dòng)中下滑。截至2022年末，并無發(fā)生任何重大違約。

同期，公司分別就金融應(yīng)收款項(xiàng)確認(rèn)預(yù)期信貸損失2060萬元、1970萬元和3550萬元，不斷增加。2021年和2011年，中通快遞已計(jì)入有關(guān)金融應(yīng)收款項(xiàng)的信貸損失撥備為6360萬元和9910萬元，同樣增加。

中通快遞還警示，付款違約風(fēng)險(xiǎn)和其他信用風(fēng)險(xiǎn)為我們金融服務(wù)業(yè)務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)。公司無法保證，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)問題的監(jiān)控屬充足或足以降低拖欠率。此外，公司管理這些貸款的質(zhì)量和相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的能力也將影響金融服務(wù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

“我們的金融服務(wù)業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量的任何重大惡化和相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的顯著增加都可能對(duì)我們的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?，中通快遞表示。

為了開展金融業(yè)務(wù)在，中通快遞還引入了金融方面的高管。年報(bào)顯示，董事胡紅群先生今年54歲，自2022年5月起任職，并自2017年6月起擔(dān)任本公司首席運(yùn)營(yíng)官。

中通快遞表示，胡先生擁有三十年的金融服務(wù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。加入本公司之前，胡先生分別于2016年3月至2017年5月?lián)握憬]農(nóng)村商業(yè)銀行董事長(zhǎng)，以及自2008年3月至2016年3月?lián)握憬]農(nóng)村合作銀行行長(zhǎng)兼董事長(zhǎng)。胡先生于2006年1月畢業(yè)于中國(guó)浙江大學(xué)現(xiàn)代高級(jí)管理人員工商管理高級(jí)研修班，并于2003年7月畢業(yè)于中國(guó)寧波大學(xué)金融專業(yè)。

可以看出，中通快遞在金融領(lǐng)域的野心不小。