界面新聞記者 | 韓宇航
“理財(cái)公司誕生于凈值化時(shí)代，面臨著公募基金、私募基金、券商等多方面的競爭，目前還面臨著諸如低利率的市場環(huán)境的挑戰(zhàn)。”在7月8日-9日舉辦的“2023青島·中國財(cái)富論壇”上，中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長劉峰指出了如今銀行理財(cái)面臨的形勢。
2022年，資管新規(guī)過渡期結(jié)束，資管行業(yè)也全面進(jìn)入凈值化時(shí)代，銀行理財(cái)已經(jīng)基本完成各項(xiàng)整改任務(wù)，銀行理財(cái)回歸資產(chǎn)管理本源。
論壇上，光大理財(cái)總經(jīng)理潘東指出，要做到凈值化意味著要對客戶做到風(fēng)險(xiǎn)收益過手。所謂風(fēng)險(xiǎn)收益過手，指的是賺的錢都給客戶，賠的錢也該客戶自己承擔(dān)損失。管理人只能拿管理費(fèi)收入，把剩余的收益或者損失都?xì)w投資人。要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益過手，潘東認(rèn)為必須要做到產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的可識別、可計(jì)量和可承受。
潘東認(rèn)為，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的可承受是理財(cái)公司相對于傳統(tǒng)的銀行體系最不同的出發(fā)點(diǎn)，不同于傳統(tǒng)銀行體系的“自身承受風(fēng)險(xiǎn)”，“資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)必須是從投資者出發(fā)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，我們必須是從投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，資金安排、甚至家庭的資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算安排去設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槿说男枨笫嵌鄻踊?，基于這個(gè)特征必然產(chǎn)生多元化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)”。
面對凈值化時(shí)代下新的要求，面臨波動增大和資產(chǎn)收益下修預(yù)期，潘東指出銀行理財(cái)唯一的解決之道就是打造多元化戰(zhàn)略。
具體而言，潘東指出了多元戰(zhàn)略的三個(gè)層次，第一是產(chǎn)品的多元，即產(chǎn)品體系必須是從客戶需求出發(fā)的多元化產(chǎn)品體系；第二是渠道多元化，積極拓展行外渠道；第三是多策略能力和多資產(chǎn)獲取能力，其中投研能力是核心競爭力；最后是人才的多元。
關(guān)于如何打造銀行理財(cái)競爭力，中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長劉峰指出，應(yīng)當(dāng)圍繞四個(gè)方面強(qiáng)化公司的頂層設(shè)計(jì)：一是提升投研能力，推進(jìn)人才體系建設(shè)；二是樹立多元大類資產(chǎn)配置思維，強(qiáng)化全球資產(chǎn)配置能力；三是加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，豐富理財(cái)產(chǎn)品體系：一方面，豐富理財(cái)產(chǎn)品體系，結(jié)合區(qū)域特色打造競爭優(yōu)勢。另一方面，結(jié)合客戶的多元投資需求，拓展底層資產(chǎn)范圍，為投資者提供品類更加豐富、風(fēng)險(xiǎn)收益特征更加多元化的投資選擇；四是科技賦能，通過優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)用場景、研發(fā)資管系統(tǒng)和智能投顧等基礎(chǔ)設(shè)施提升服務(wù)效率、金融安全和客戶體驗(yàn)。
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx指出，中國財(cái)富市場為銀行理財(cái)市場發(fā)展提供廣闊空間，在深入轉(zhuǎn)型之余，銀行理財(cái)行業(yè)應(yīng)該堅(jiān)持以客戶為中心，為客戶拓展保值增值，并在此基礎(chǔ)上為銀行理財(cái)指出了提高自身管理能力、提高代銷能力以及推進(jìn)資產(chǎn)管理與財(cái)富管理融合發(fā)展三個(gè)努力方向。“銀行理財(cái)要從資產(chǎn)管理向資產(chǎn)管理、財(cái)富管理協(xié)同的方向發(fā)展。抓住財(cái)富管理業(yè)務(wù)增長契機(jī)，做大做優(yōu)機(jī)構(gòu)AUM。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與資產(chǎn)管理的有機(jī)結(jié)合有利開辟第二條增長線”。
最后，談及資管行業(yè)以及銀行理財(cái)?shù)奈磥?/span>，管圣義認(rèn)為資管行業(yè)規(guī)模與國家整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段密切相關(guān)，中國已經(jīng)成為全球第二大財(cái)富管理市場，中國目前居民的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對簡單，但居民對財(cái)富管理的需求也是持續(xù)強(qiáng)烈，且中國式理財(cái)正處于發(fā)展上升期，未來有廣闊的發(fā)展空間。
潘東也認(rèn)為資管行業(yè)目前仍然是長坡厚雪，后面有基業(yè)常青的賽道可以走，其中銀行理財(cái)公司這一新物種也在實(shí)現(xiàn)著高速的規(guī)模增長，“資管這個(gè)賽道足夠大，足夠長，各類資管機(jī)構(gòu)都可以找到自己核心競爭力和定位，行穩(wěn)致遠(yuǎn)，實(shí)現(xiàn)投資者利益的最大化”。