界面新聞記者 | 龐宇

實控人雙雙被逮捕，有著“A股服裝設(shè)計第一股”之稱的*ST柏龍（002776.SZ，下稱柏堡龍）前路何在？

6月28日晚，柏堡龍公告，公司實際控制人陳偉雄、陳娜娜已于2023年6月19日因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪被執(zhí)行逮捕。

柏堡龍表示，陳偉雄、陳娜娜自2022年4月份已辭職，未擔任公司董事、監(jiān)事和高級管理人員職務(wù)，未參與公司的經(jīng)營管理，上述事項不會對公司日常生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生影響。

界面新聞注意到，作為柏堡龍創(chuàng)始人，陳偉雄、陳娜娜二人在柏堡龍IPO前便參與財務(wù)造假，虛增業(yè)績橫跨上市前后6個年度。不僅如此，陳娜娜還曾通過92個賬戶操縱自家股票近一年。而在操縱行為被揭穿之前，“陳氏家族”已通過減持和低價轉(zhuǎn)讓股份實現(xiàn)巨額套現(xiàn)。

目前，陳娜娜被逮捕罪名中，沒有涉嫌操縱證券市場罪這一項。今年5月，陳娜娜已因操縱證券市場的行為收到證監(jiān)會行政處罰決定書。

廣東法制盛邦律師事務(wù)所李修蛟律師對界面新聞記者表示，“理論上（陳娜娜）之前的行為是極有可能涉嫌操縱證券市場罪的。操縱證券市場罪的違法事實前期已經(jīng)由證監(jiān)會查實，如需要追究刑事責任，應(yīng)當需要證監(jiān)會移送?！倍噍^于前述兩項罪名最高5年量刑標準，操縱證券市場罪量刑或更重，情節(jié)特別嚴重的可能被處5年以上10年以下有期徒刑。

連續(xù)多年參與財務(wù)造假

陳偉雄、陳娜娜夫婦二人早在2022年4月就因知悉并參與柏堡龍財務(wù)造假被罰終身市場禁入。

經(jīng)查明，柏堡龍在2015年披露IPO招股說明書時就開始造假，僅虛增業(yè)績就橫跨上市前后6個會計年度。

• 根據(jù)證監(jiān)會2022年4月下發(fā)的《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，柏堡龍首次公開發(fā)行股票招股說明書、2016年非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書暨上市公告書及定期報告存在虛假記載；在2017年至2019年年度報告中未如實披露“其他非流動資產(chǎn)”報表項目的情況，在2018年年度報告中未如實披露募集資金使用的情況；在2018年至2020年度存在對外擔保未履行審批程序及信息披露義務(wù)的情況。

其中，2013年至2018年累計虛增營業(yè)收入12.76億元、累計虛增利潤總額4.10億元。除2018年外，其余年度虛增利潤總額均占到當年利潤總額的40%以上，2015年虛增占比更是高達68%。

基于上述違規(guī)事實，柏堡龍被責令改正，給予警告并處以1000萬元罰款；陳偉雄、陳娜娜知悉并參與財務(wù)造假行為，被給予警告，分別處以500萬元罰款并被采取終身市場禁入措施。

這之后，證監(jiān)會還兩次下發(fā)《行政監(jiān)管措施決定書》，對實控人夫婦出具警示函。

• 2022年7月，證監(jiān)會查實柏堡龍存在未及時披露重大合同進展情況、表決權(quán)委托相關(guān)信息披露前后矛盾、實際控制人變更的信息披露前后不一致，對柏堡龍、陳偉雄、陳娜娜采取出具警示函措施的決定。
• 2022年12月，證監(jiān)會查實柏堡龍存在財務(wù)核算不規(guī)范、違規(guī)使用募集資金、有關(guān)監(jiān)事履職情況的信息披露存在虛假記載的違規(guī)事實，對柏堡龍采取責令改正的行政監(jiān)管措施，對陳偉雄、陳娜娜等人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

曾動用92個賬戶操縱自家股票

柏堡龍實控人的劣跡還不止如此。

據(jù)中國證監(jiān)會官網(wǎng)2023年5月18日披露的細節(jié)顯示，陳娜娜通過柏堡龍控制“陳某君”等9個銀行賬戶，向楊杰、鄭慧控制的“郭某櫻”等9個銀行賬戶支付8300萬元，共同操縱“柏堡龍”。為實施操縱行為，楊杰、鄭慧使用“曹某鳳”等92個證券賬戶（以下簡稱賬戶組）進行證券交易。

2018年7月6日至2019年5月31日，楊杰等人控制使用賬戶組，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，連續(xù)交易、對倒“柏堡龍”，多次以盤中拉抬、尾市拉抬等手段影響股票交易價格和交易量，造成期間內(nèi)“柏堡龍”股價明顯異常，構(gòu)成操縱證券市場。操縱期間共計219個交易日，賬戶組共交易218個交易日。

其中，2018年7月6日至10月10日為建倉拉抬階段，2018年10月11日至2019年5月31日為維持股價階段。操縱期間累計競價買入1.3億股，買入成交金額20.96億元，累計競價賣出1.09億股，賣出成交金額17.84億元。

證監(jiān)會指出，操縱期間，賬戶組持股占“柏堡龍”流通股本比例超過5％的交易日達200個，最高持股占比達13.22％，賬戶組資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢明顯。

尤其在2018年7月6日至10月10日，賬戶組拉抬特征明顯，以不低于市場賣一價或市價大量申買，持股總數(shù)迅速從372萬股增加至3779萬股，持股比例從1.55%升至10.48%。

證監(jiān)會處罰決定書列示了兩次典型拉抬時段：

• 2018年8月2日14:47:35至14:50:06，賬戶組申買84.95萬股，時段內(nèi)股價漲幅12.36％。
• 2018年8月7日9:49:16至10:11:01，賬戶組申買71.67萬股，股價漲幅2.88％。14:30至15:00之間，賬戶組申買101.59萬股，股價漲幅5.27％。

除此以外，證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，操縱期間，賬戶組有141個交易日存在對倒行為，占賬戶組交易日的64.68％。

然而，忙忙碌碌操縱股價近一年，經(jīng)測算，92個賬戶組虧損1234.96萬元。

證監(jiān)會對陳娜娜、楊杰、鄭慧共同操縱證券市場的行為，處以300萬元罰款，其中對陳娜娜罰款150萬元，對楊杰罰款120萬元，對鄭慧罰款30萬元。

“陳氏家族”提前套現(xiàn)近9億元

早在操縱行為被揭穿之前，“陳氏家族”已通過減持、低價協(xié)議轉(zhuǎn)讓柏堡龍股份套現(xiàn)8.8億元。

柏堡龍是在2020年11月5日披露《關(guān)于控股股東收到中國證監(jiān)會調(diào)查通知書的公告》。在此之前，2020年6月、2020年7月，陳偉雄、陳娜娜接連與浙商財富（北京）投資基金管理有限公司-浙商投資合旭1號私募證券投資基金、浙江品潤投資管理有限公司-品潤FOF品人2期私募證券投資基金簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，分別以6.705元/股、7.46元/股的價格，向二者分別轉(zhuǎn)讓柏堡龍2690萬股股份（占總股本的5%）。

上述轉(zhuǎn)讓股份分別于2020年7月、2020年9月完成過戶登記。陳偉雄、陳娜娜合計套現(xiàn)3.81億元。

而在更早之前，控股股東一致行動人陳秋明、陳昌雄于2019年3月至2020年2月期間合計減持柏堡龍股份3762萬股，套現(xiàn)約5億元。陳秋明與陳偉雄為父子關(guān)系，陳昌雄與陳娜娜為父女關(guān)系。

6月28日晚公告顯示，因質(zhì)押式證券回購違約，陳偉雄將當初所質(zhì)押的3600.44萬股交付紅塔證券以抵償債務(wù)。交付后，截至目前，陳偉雄、陳娜娜還持有柏堡龍股股份合計1.58億股，占總股本的29%，而上市之初二人合計持股比例超過54%。

值得一提的是，陳偉雄、陳娜娜剩余持有的1.58億股股份于2023年3月12日至5月11日遭強制執(zhí)行拍賣，卻因無人出價最終流拍。

實控人身陷囹圄，柏堡龍更是面臨著退市的窘境。

公開資料顯示，有著“A股服裝設(shè)計第一股”之稱的柏堡龍，擁有衣全球（1wor）及柏堡龍（bobaolon）2個品牌，以“快速、多款、時尚”的設(shè)計生產(chǎn)模式為眾多品牌客戶服務(wù)。憑借虛假業(yè)績上市后，公司始終業(yè)績平平。

2022年，柏堡龍實現(xiàn)營業(yè)收入1.14億元，同比減少23.11%，歸母凈利潤虧損8.18億元。過去三年公司凈利潤合計巨虧超26億元。

今年一季度，柏堡龍仍延續(xù)虧損態(tài)勢。一季度實現(xiàn)營收1574.07萬元，歸母凈利潤-1575.05萬元，造血能力幾近于無。截至一季度末，公司凈資產(chǎn)為-6.70億元。

因2022年末的凈資產(chǎn)為負值，柏堡龍股票自2023年5月4日起被實行“退市風險警示”，股票簡稱由“ST柏龍”變更為“*ST柏龍”。

6月29日的二級市場表現(xiàn)則有些出人意料。當日，*ST柏龍一字漲停，報2.93元/股，總市值15.76億元。