文|獨(dú)角金融 高遠(yuǎn)山
從炒鞋到潮流小眾,從垂直潮牌頭部電商到消費(fèi)分期,坐擁十億體量的得物又開始了新的探索。
近日,瀚華金控(3903.HK)宣布出售四川瀚華小額貸款有限公司(下稱“四川瀚華小貸”)100%股權(quán),總價為8億元,買方為得物實控人楊冰控股的睹煜(上海)信息服務(wù)有限公司(下稱“睹煜信息”)。轉(zhuǎn)讓完成后,四川瀚華小貸將由睹煜信息完全控股,而兩年前做助貸業(yè)務(wù)的得物也將擁有一張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。
注冊用戶達(dá)1億,業(yè)務(wù)發(fā)展如火如荼,得物的觸角為何向金融領(lǐng)域延伸?這位后來者能做好互聯(lián)網(wǎng)貸款生意嗎?
1、花8億收購小貸牌照,還要邁過50億實繳這道檻
睹煜信息是一家專注于為電商、入駐商家和消費(fèi)者提供商品(包括但不限于服裝鞋帽、箱包)查驗鑒別、倉儲、物流運(yùn)輸通道等的供應(yīng)鏈服務(wù),公司股東De JiaWu(HONGKONG)Limited持有睹煜信息全部股權(quán)。而De JiaWu的負(fù)責(zé)人楊冰,正是得物的創(chuàng)始人。
針對瀚華金控出售小貸牌照一事,對方表示,此次是集團(tuán)進(jìn)一步精簡業(yè)務(wù)分部、更善用集團(tuán)的財務(wù)資源于其他金融服務(wù)業(yè)務(wù)以及加強(qiáng)集團(tuán)現(xiàn)金狀況之舉。
瀚華金控對四川瀚華小貸控股不到一年半的時間。2022年1月10日,瀚華金控以1.16億元收購14.29%的股權(quán)后,完成了對四川瀚華小貸100%控股。
從瀚華金控業(yè)績表現(xiàn)看,2014年上市至今,總共攬入了8張小貸牌照,不過從瀚華金控8年的發(fā)展情況看,其營收下降近70%,凈利潤下降近90%。此次出售小貸牌照,或與小貸業(yè)務(wù)收縮、業(yè)績虧損有關(guān)。
2022年,瀚華金控小微信貸業(yè)務(wù)余額為3.3億元,同比下降達(dá)51%,其中四川瀚華小貸由2021年的凈利潤4450.76萬元轉(zhuǎn)為虧損141.13萬元。瀚華金控轉(zhuǎn)讓小貸牌照,也在一定程度上可以緩解現(xiàn)金流。
四川瀚華小貸2009年5月成立,注冊資本7億元。主要開展(網(wǎng)絡(luò))小額貸款業(yè)務(wù)、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)開展貸款受理、發(fā)放貸款。截至2022年12月31日,該公司的經(jīng)審計凈資產(chǎn)為7.91億元。
投入8億巨資,買下注冊實繳7億元的四川瀚華小貸,后續(xù)面臨的問題是,對小貸牌照50億元的增資以滿足監(jiān)管要求。
2020年11月,央行、銀保監(jiān)會印發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》中要求,小貸公司經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的前提是注冊資本不低于10億元,對于全國性業(yè)務(wù),網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)則必須不低于50億元,且均為一次性實繳貨幣資本。
截至目前,包括螞蟻小貸、騰訊旗下的財付通小貸、美團(tuán)小貸、京東小貸、度小滿小貸、抖音集團(tuán)旗下的中融小貸等,多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭小貸公司已增資至50億元及以上。未來得物全國開展小貸業(yè)務(wù),必然要走增資這一步。
2、得物的金融夢
得物創(chuàng)立于2015年,前身為“毒APP”,隸屬于上海識裝信息科技有限公司,是虎撲聯(lián)合創(chuàng)始人楊冰對虎撲社區(qū)逐漸壯大的球鞋代購和交易所創(chuàng)辦的。
圖源:天眼查
天眼查顯示,得物共有3位股東,其中楊冰為第一大股東,持股比例65%,第二大股東為上海唯物信息系統(tǒng)合伙企業(yè)(有限合伙),持股比例為20%,第三大股東為虎撲(上海)文化傳播股份有限公司,持股比例15%。
創(chuàng)立初期,正值球鞋電商交易火熱,每賣出一雙鞋,得物就會在中間抽取技術(shù)服務(wù)費(fèi)、轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)、查驗費(fèi)、鑒別費(fèi)和包裝服務(wù)等費(fèi)用。根據(jù)得物方面信息可知,在平臺上商品寄賣的手續(xù)費(fèi)是商品定價的7.5%-9.5%。
2020年年底,既有場景,又有用戶的得物APP悄然上線專屬分期產(chǎn)品“佳物分期”,與金融機(jī)構(gòu)合作,為用戶發(fā)放信用額度,并招聘供應(yīng)鏈金融、支付行業(yè)人才。
在得物APP的錢包功能里,已經(jīng)融入分期購、借錢兩款金融服務(wù)產(chǎn)品,由旗下上海佳物信息科技有限責(zé)任公司作為簽約服務(wù)方,提供場景金融平臺服務(wù)、智能撮合服務(wù)、信息交互服務(wù)等,由銀行、消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)、小貸公司給用戶提供授信,分期額度高5萬元,借錢額度最高20萬元。
圖源:得物APP
業(yè)務(wù)發(fā)展如火如荼,得物的觸角為何向金融領(lǐng)域延伸?易觀支付和消費(fèi)金融研究員王鵬博認(rèn)為,因為所有的金融業(yè)務(wù)都要持牌經(jīng)營,大手筆收購小貸牌照,也是出于監(jiān)管要求以及自身業(yè)務(wù)發(fā)展所致。
互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭布局金融業(yè)務(wù)已經(jīng)成為近幾年一種趨勢,以BATJ為代表,后續(xù)的美團(tuán)、滴滴、字節(jié)、快手等均已經(jīng)介入金融業(yè)務(wù)。按照介入金融業(yè)務(wù)的深入程度,可以分為廣告、助貸導(dǎo)流、持牌金融等幾個階段。
厚雪研究首席研究員于百程表示,一方面是用多元化的金融服務(wù)與原有業(yè)務(wù)形成協(xié)同,提升用戶粘性,另一方面金融業(yè)務(wù)的盈利性強(qiáng),布局金融服務(wù)能夠提升收入。在金融業(yè)務(wù)必須持牌的監(jiān)管背景下,介入金融業(yè)務(wù)較深的互聯(lián)網(wǎng)巨頭獲取牌照的進(jìn)展在加速。
在互聯(lián)網(wǎng)平臺中,電商類平臺與金融業(yè)務(wù)結(jié)合最為直接,消費(fèi)用戶有消費(fèi)金融需求,平臺商戶有訂單的資金周轉(zhuǎn)需求等。得物APP的用戶主要偏年輕,喜歡潮流,消費(fèi)觀也比較開放,對超前消費(fèi)和分期等接受度可能更高。
“但如果要深入開展金融相關(guān)業(yè)務(wù),持有支付、發(fā)放貸款等牌照是必須的。比如得物APP拿到網(wǎng)絡(luò)小貸,既可以開展自營業(yè)務(wù),和金融機(jī)構(gòu)合作開展助貸和聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)在便利性和合規(guī)性上更強(qiáng)。當(dāng)然,開展自營貸款業(yè)務(wù),需要承擔(dān)金融風(fēng)險,在金融風(fēng)控能力上需要補(bǔ)足”。于百程表示。他同時提醒,《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》在2020年底發(fā)布后,目前仍未落地,未來網(wǎng)絡(luò)小貸的監(jiān)管政策上還存在一定風(fēng)險。”
擁有小貸牌照后,得物這位后來者若想與互聯(lián)網(wǎng)巨頭們爭奪貸款業(yè)務(wù),從目前現(xiàn)狀看,其優(yōu)勢與劣勢又有哪些?
IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜分析認(rèn)為,得物的優(yōu)勢是可以立足于與得物的緊密結(jié)合,而不用像拼多多、京東那樣的大平臺必須與零售業(yè)務(wù)分割得十分清晰,但劣勢是因為其零售和金融服務(wù)的客戶與流量都比較小,很難在短期內(nèi)獲得較大的業(yè)務(wù)規(guī)模并產(chǎn)生太大的行業(yè)影響力。
3、既是“選手”,又是“裁判”,能否做好角色平衡?
公開數(shù)據(jù)顯示,得物APP擁有超1億注冊用戶,35歲以下用戶占比超過8成。就在2020年,得物的GMV(即“商品交易總額”)就已達(dá)500億元,排在中國消費(fèi)電商第十一位,2021年,得物GMV超過800億元。
2018-2019年間,得物連續(xù)獲得了三輪融資,投資方包括虎撲、紅杉資本等。
為了打破單一的業(yè)務(wù)模式,2020年初,“毒”正式將品牌名稱升級為得物,業(yè)務(wù)范圍也從單純的鞋交易向正品電商和潮流生活社區(qū)兩大服務(wù)延伸。此前有媒體報道稱,得物估值超過100億元美元,月活用戶超過1億,耐克、阿迪達(dá)斯、任天堂是其品牌合作伙伴。
值得注意的是,得物除了電商生意外,還提供鑒別服務(wù),而不論是買家還是賣家,鑒別一直是大的爭議,“假貨由誰監(jiān)管”“鑒定出錯由誰判定”行業(yè)內(nèi)始終沒有客觀標(biāo)準(zhǔn)。針對此,得物曾在回應(yīng)《IT時報》時表示,在鑒別領(lǐng)域,得物APP已經(jīng)形成自身的核心壁壘,服務(wù)得物APP的鞋類鑒別服務(wù)項目被納入首個國家級“鞋類及相關(guān)部件鑒別服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化試點(diǎn)”。2022年,得物與中檢集團(tuán)達(dá)成鑒別戰(zhàn)略合作,成為國內(nèi)首個鑒別聯(lián)合研究團(tuán)隊。
對電商平臺來說,正品就是生命線,平臺在為買賣雙方建立信任機(jī)制的同時,自身要為市場與消費(fèi)者提供可靠的鑒別服務(wù),才是安身立命之本。當(dāng)?shù)梦镩_始謀劃放貸業(yè)務(wù),能否獲得用戶們的追捧呢?留言聊聊吧!