文|翠鳥資本
航天動力(600343.SH)身陷造假事件。
近日,這家航天軍工公司收到了證監(jiān)會的《行政處罰和市場禁入事先告知書》,因此,該公司此前數(shù)年財報的虛假記載的伎倆,也被一一拆穿曝光。
其中,虛增營業(yè)收入金額數(shù)字,可謂觸目驚心。
航天動力陷入的丑聞,與A股“造假高人”隋田力密不可分。而另一位核心人物郭新峰,時任航天動力董事、總經(jīng)理,他是對接隋田力的“關鍵人”。
大肆造假
航天動力主要從事泵及泵系統(tǒng)、液力傳動系統(tǒng)、流體計量系統(tǒng)、化工生物裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及工程項目的承攬。公司踩中軍民融合、大飛機、中特估等多個熱門概念。
證監(jiān)會罰單顯示,航天動力在2016-2020年總計五年的年報中,關鍵財務指標出現(xiàn)虛假記載情形。
具體細節(jié)如下:
2016年至2020年年報,航天動力智能數(shù)據(jù)模塊貿(mào)易業(yè)務虛增營業(yè)收入金額分別為4.35億元、8.54億元、7.72元、16.6億元和8217.08萬元,分別占當期營業(yè)收入的24.09%、46.38%、40.92%、62.59%和6.58%。
上述數(shù)據(jù)的虛增,對應的當期利潤依次占公司總利潤的20.66%、73.84%、50.38%、14.33%和36.01%。
真可謂觸目驚心。
操盤者隋田力
航天動力大肆造假背后,有一個“場外合作方”--隋田力。
隋田力是A股“專網(wǎng)通信騙局”的最大操盤者,超過10家上市公司被拉入這場騙局,涉及金額高達900億人民幣。
這里有必要說一下隋田力的背景。
公開信息中,他有著多個“名號”,比如中國電子工業(yè)科學技術交流中心負責人,曾在中國電子科技集團任職,具有信息通信應用領域30年工作經(jīng)驗等。
航天動力是如何上鉤的呢?
這要從2016年說起。
當年,航天動力一度想方設法扭轉業(yè)績下滑,尋找業(yè)務亮點,于是總經(jīng)理辦公會做了一個決策:即以貿(mào)易方式參與隋田力專網(wǎng)通訊業(yè)務。
一般意義上,專網(wǎng)通信是僅限于內(nèi)部的一種專用網(wǎng)絡通信系統(tǒng),這類限于專網(wǎng)內(nèi)部使用的具體產(chǎn)品,涵蓋網(wǎng)絡、基站、終端、服務器、軟件等與公用網(wǎng)絡,為滿足對應公司進行組織管理、安全生產(chǎn)、調(diào)度指揮等需要所建設的通信網(wǎng)路。
航天動力與隋田力“合謀”中,出現(xiàn)了很多“獨家”色彩的展業(yè)模式,甚至航天動力公司層面都不參與。
看似很夸張,但卻有事實支撐。
證監(jiān)會罰單披露,專網(wǎng)通信業(yè)務涉及的全部客戶和供應商均由隋田力及其相關人員指定,相關交易合同由隋田力及其相關人員提供,交易價格、數(shù)量等合同要素主要由隋田力方確定,航天動力不參與產(chǎn)品加工、倉儲及運輸環(huán)節(jié),不具有交易標的的控制權,不承擔交易的售后責任。
罰單指出:除融資性貿(mào)易外,航天動力實際為交易的資金通道方。
危害幾何?
航天動力的多位高管牽涉了此宗財報虛假記載案。
《證券法》有如下規(guī)定:
信息披露義務人報送的報告或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,責令改正,給予警告,并處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款;對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告,并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。
航天動力一位核心人物——郭新峰,他是對接隋田力的“關鍵人”。
據(jù)悉,事發(fā)之時郭新峰時任航天動力董事、總經(jīng)理,并直接與隋田力進行直接商談接洽。
更為重要的是,他恰恰正是航天動力與隋田力初始建立業(yè)務關系的主要決策人,組織、領導、實施了航天動力智能數(shù)據(jù)模塊貿(mào)易業(yè)務造假事項。
換言之,他就是這場騙局的“共謀者”。
鑒于此,證監(jiān)會擬決定對郭新峰采取10年證券市場禁入措施,并處以30萬元的罰款,其他多位高管被予以數(shù)額不等的罰款。
另有一個投資者關注的問題:會否收到投資賠償?
《證券法》亦有如下規(guī)定:
發(fā)行人的董事、高級管理人員應當對證券發(fā)行文件和定期報告簽署書面確認意見……信息披露義務人未按照規(guī)定披露信息,或者公告的證券發(fā)行文件、定期報告、臨時報告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,致使投資者在證券交易中遭受損失的,信息披露義務人應當承擔賠償責任。
可以看出,航天動力應履行后續(xù)賠償?shù)囊幌盗蟹韶熑?,相信也將會是天價賠償。
業(yè)績現(xiàn)形
值得注意的是,航天動力的基本面其實早已預警。
以2022年為例,公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-3996.23萬元,截至2022年12月31日,公司期末可供分配利潤為-4152.28萬元。
2023年一季度,航天動力業(yè)績繼續(xù)下滑。報告期該公司營業(yè)總收入1.47億元,同比下降37.67%,歸母凈利潤-1220.2萬元,同比下降9.79%。
通用設備行業(yè)的垂直比較中,航天動力2023年一季度凈利潤在55家上市公司中,位列第50位,與行業(yè)中值相去甚遠。
過去一年半間,航天動力股價跌幅超過30%。
而就股價下跌之際,傳說中的溫州牛散張素芬在2022年三季度抄底航天動力。
截至2023年一季度末,這位牛散依然位列航天動力第六大股東。
據(jù)悉,張素芬經(jīng)常與老公夏重陽“搭檔”,長期抄底各類低價、小盤甚至有重組題材的標的,歷來有著“抄底二人組”的稱號。
換言之,只要市場出現(xiàn)“低價+小盤股”的獵物,他們二人均會伺機埋伏進去,等待反轉。
面對航天動力的財報虛假記載,張素芬似乎依然“不離不棄”,她真能等到反轉那一天嗎?到時候看看公司中報就知道她怎么選擇了。
零容忍
6月8日,證監(jiān)會主席易會滿在第十四屆陸家嘴論壇上發(fā)表主題演講時提及,上市公司是國民經(jīng)濟的基本盤,是資本市場投資價值的源泉。上市公司營業(yè)收入與GDP之比近60%,實體上市公司利潤總額占規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤總額的比重提高至50%左右,上市公司2022年度分紅派現(xiàn)金額首次突破2萬億元。
下一步將認真抓好新一輪推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案的實施,會同有關方面著力完善長效化的綜合監(jiān)管機制,持續(xù)提高信息披露質(zhì)量,保持高壓態(tài)勢,從嚴懲治財務造假、大股東違規(guī)占用等行為,推動上市公司提升治理能力、競爭能力、創(chuàng)新能力、抗風險能力、回報能力,夯實中國特色估值體系的內(nèi)在基礎,“全力為投資者提供真實透明的上市公司”。
易會滿指出,繼續(xù)以“零容忍”態(tài)度,嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為和市場亂象,著力加強全面實行注冊制后的市場秩序維護和生態(tài)塑造。