界面新聞?dòng)浾?| 孫梅欣
受益于地產(chǎn)股大漲，部分家居板塊股票價(jià)格也在6月6日上演“狂飆”。
6月6日開盤后不久，家居板塊股票跟隨地產(chǎn)股的上漲一路上行，萬得家居用品指數(shù)一度沖至5864.98的點(diǎn)位。但至午后開盤，隨著A股下行走勢，板塊漲幅也有所回落，但依然較前一交易日呈上漲表現(xiàn)。
上市家居企業(yè)中，當(dāng)天約17只股票上漲。其中箭牌家居在開盤后不久就沖至漲停，并持續(xù)至當(dāng)日收盤，最終保持在18.67元/股的價(jià)格，當(dāng)日浮盈超過16.42億元。
同樣沖至漲停的，還有定制企業(yè)皮阿諾，開盤后不久就沖至19.21元/股的漲停價(jià)。但受到大盤下行影響，該股在臨近收盤時(shí)漲停打開，最終以18.92元/股價(jià)格報(bào)收，漲幅8.36%，浮盈2.73億元。
另外，志邦家居、索菲亞、歐派家居、美克家居、慕思股份、好太太等行業(yè)頭部企業(yè)均表現(xiàn)上漲，其中志邦家居至收盤仍保持6.07%的漲幅，索菲亞、歐派家居、美克家居等均以3%以上漲幅維持至收盤。
市場普遍認(rèn)為，家居股的上行，主要得益于上游行業(yè)地產(chǎn)股當(dāng)日的逆勢大漲。超過40只地產(chǎn)股價(jià)格上揚(yáng)，如當(dāng)日漲停的金科股份等地產(chǎn)股，甚至終結(jié)連續(xù)多個(gè)交易日低于1元的“危險(xiǎn)價(jià)格邊緣”，股價(jià)回歸至1元以上，為維持A股上市地位再度“續(xù)命”。
香頌資本執(zhí)行董事沈萌認(rèn)為，家居板塊表現(xiàn)和此前地產(chǎn)板塊上漲的邏輯有關(guān)：“上周有傳言能推出有關(guān)房地產(chǎn)調(diào)控的新政策，帶動(dòng)房地產(chǎn)板塊波動(dòng)，而家居板塊與房地產(chǎn)板塊屬于上下游聯(lián)動(dòng)關(guān)系，因此也受到相同傳言的影響，但從時(shí)間頻次上稍晚于房地產(chǎn)。”
從萬得股票房地產(chǎn)指數(shù)來看，地產(chǎn)股從6月2日起整體就呈上行趨勢，家居板塊也基本保同一“步調(diào)”。不過6月6日午后，家居板塊走勢便跟隨大盤下行，而未能保持和地產(chǎn)板塊同樣逆勢上漲的走勢來看，行業(yè)上行表現(xiàn)還不夠堅(jiān)韌。
值得注意的是，當(dāng)日股價(jià)漲幅較高的企業(yè)中，有不少在業(yè)務(wù)上和地產(chǎn)企業(yè)綁定就頗為緊密。
其中，皮阿諾就是上市定制家居企業(yè)中大宗業(yè)務(wù)占比較高的一家，2021年年報(bào)中大宗業(yè)務(wù)占比能夠達(dá)到48.18%，其中工程大宗銷售額中占比達(dá)23.34%，恒大為其第一大客戶。這也導(dǎo)致在恒大違約皮阿諾在當(dāng)年因計(jì)提壞賬導(dǎo)致大幅虧損。
盡管皮阿諾2022年工程業(yè)務(wù)同比下降36.31%，但在總營收中的占比仍能達(dá)到38.55%，和保利、中海、華潤、龍湖等房企仍有深度合作。
而就在6月5日晚間，恒大物業(yè)補(bǔ)發(fā)的2022年年報(bào)顯示，當(dāng)年?duì)I收雖然有超過10%的同比下降，但公司扭虧為盈，2022年凈利潤達(dá)到14.23億元，給關(guān)聯(lián)企業(yè)帶來一定利好消息。
同樣，志邦家居公布的2022年年報(bào)顯示，公司以大宗業(yè)務(wù)和經(jīng)銷業(yè)務(wù)為主，其中大宗業(yè)務(wù)在主營業(yè)務(wù)收入占比為30.75%，房企是其中重要的客戶；歐派家居公布的2022年年報(bào)中，大宗業(yè)務(wù)比重也在27%左右。
對于此番股價(jià)上漲的持續(xù)時(shí)間，沈萌認(rèn)為，還是要看傳言是否會(huì)真正落地：“如果落地，二級(jí)市場炒作不需要等待時(shí)間，會(huì)很快上揚(yáng)。”
事實(shí)上，家居板塊股票整體走勢在經(jīng)歷了2月的一輪沖高和3月的一輪小幅上揚(yáng)之后，從4月中旬開始遍持續(xù)走低，不少家居企業(yè)也趁著股價(jià)較低的時(shí)期，順勢進(jìn)行回購。
信達(dá)證券指出，過去一段時(shí)間的估值回調(diào)已較為充分地反映了在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，市場對于家居行業(yè)景氣降溫的悲觀預(yù)期。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，家居板塊每一輪行情往往在估值低位蓄勢，考慮到未來幾個(gè)季度業(yè)績表現(xiàn)仍有支撐，定制企業(yè)、軟體家居、賣場龍頭及智能化滲透率較高的頭部家居企業(yè)，仍值得市場關(guān)注。