文|新經(jīng)濟(jì)e線
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，進(jìn)入今年5月以來，A股市場再次步入震蕩調(diào)整階段。由于缺乏賺錢效應(yīng)，基金再現(xiàn)發(fā)行魔咒，新成立基金份額在最近三個(gè)月里節(jié)節(jié)走低。
Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至5月30日，按基金成立日期統(tǒng)計(jì)，當(dāng)月新成立基金數(shù)量共計(jì)91只，均不及今年3月和4月的156只和102只。而發(fā)行份額更是大幅跳水，從今年3月年內(nèi)高點(diǎn)的1442.69億份下降至4月的763.25億份，環(huán)比減少超過四成，達(dá)47.10%。進(jìn)入5月，新基金發(fā)行份額已跌破500億元，僅錄得484.18億份，環(huán)比降幅接近四成。
從新基金平均發(fā)行份額來看，最近三個(gè)月來也是連連縮水。今年3月至5月，新成立基金平均發(fā)行份額分別為9.25億份、7.48億份、5.53億份，環(huán)比分別下降19.14%和26.07%。
不僅如此，在間隔一個(gè)月之后，由于基金發(fā)行難導(dǎo)致募集失敗的案例也再度出現(xiàn)。5月27日，鵬揚(yáng)基金發(fā)布公告稱，公司旗下鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有自2023年2月28日起公開募集。截至2023年5月26日基金募集期限屆滿，基金未能滿足基金備案條件，故《基金合同》不能生效。鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有也成為了今年來第三只募集失敗的基金，同時(shí)也是第三只發(fā)行失敗的偏股混合型基金。今年1月和3月，中信建投均衡成長和國融光伏主題行業(yè)優(yōu)選相繼宣告基金合同不能成立。
對此，有市場人士認(rèn)為，今年新基金發(fā)行難度的確很高，甚至有些頭部公司產(chǎn)品的募集目標(biāo)也僅僅是保成立，小型基金公司發(fā)行失敗也就不足為奇了。主要是前兩年很多新發(fā)基金發(fā)在高位，導(dǎo)致業(yè)績不佳，投資者體驗(yàn)很差，渠道也頗多怨言。
擬任基金經(jīng)理過往業(yè)績不佳
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，在鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有募集擱淺背后，其擬任基金經(jīng)理管理的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品過往業(yè)績不佳也是影響發(fā)行的一個(gè)重要因素。某種程度來講，在弱市情況下，基金經(jīng)理口碑不及市場預(yù)期成為了“壓倒駱駝的最后一根稻草”。
來源：基金公告
據(jù)鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有于今年2月24日發(fā)布的基金招募說明書披露，其擬任基金經(jīng)理趙世宏為公司股票投資部總經(jīng)理，北京大學(xué)金融學(xué)碩士。其曾任中銀基金行業(yè)研究員，易方達(dá)基金研究員、基金經(jīng)理助理，大成基金基金經(jīng)理。截至今年一季末，趙世宏在任管理基金數(shù)量共計(jì)有7只，管理規(guī)模合計(jì)26.30億元。
但從趙世宏以往從業(yè)經(jīng)歷來看，其在大成基金擔(dān)任基金經(jīng)理期間，管理的產(chǎn)品主要為固收類基金?？梢哉f，趙世宏在轉(zhuǎn)會鵬揚(yáng)基金后才開始重點(diǎn)向權(quán)益型基金投資管理轉(zhuǎn)型。在其現(xiàn)管的7只基金中，仍有3只為偏債混合型基金，分別為鵬揚(yáng)景欣（A/C）、鵬揚(yáng)景瑞三年定開（A/C）、鵬揚(yáng)景科（A/C）。
趙世宏在管4只主動(dòng)權(quán)益型基金中，鵬揚(yáng)景升（A/C）為靈活配置型基金，鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)先鋒（A/C）、鵬揚(yáng)競爭力先鋒一年持有（A/C）、鵬揚(yáng)豐融價(jià)值先鋒一年持有（A/C）等3只均為偏股混合型基金。其中，鵬揚(yáng)景升（A/C）任職時(shí)間最長，從2019年1月4日開始管理。鵬揚(yáng)豐融價(jià)值先鋒一年持有（A/C）任職時(shí)間最短，從2022年3月25日開始管理。另外兩只的任職時(shí)間分別為2021年9月7日和2021年12月21日。
截至今年5月29日，鵬揚(yáng)景升（A/C）、鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)先鋒（A/C）、鵬揚(yáng)競爭力先鋒一年持有（A/C）、鵬揚(yáng)豐融價(jià)值先鋒一年持有（A/C）等4只主動(dòng)權(quán)益基金年內(nèi)凈值回報(bào)率跌幅均超過一成，業(yè)績表現(xiàn)大幅落后。
其中，鵬揚(yáng)景升（A/C）今年以來總回報(bào)分別為-15.66%和-15.93%，同類排名分別低至2222/2266和2227/2266；同期，鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)先鋒（A/C）分別為-14.06%和-14.34%，同類排名分別落后至3329/3548和3349/3548；鵬揚(yáng)競爭力先鋒一年持有（A/C）年內(nèi)凈值回報(bào)率分別低至-15.65%和-15.93%，同類排名3421/3548和3437/3548；鵬揚(yáng)豐融價(jià)值先鋒一年持有（A/C）今年來凈值回撤均接近16%，年內(nèi)總回報(bào)分別為-15.73%和-16.00%，同類排名各為3424/3548和3441/3548。
截至2023年5月29日，萬得靈活配置型和靈活配置型和偏股混合型基金指數(shù)回報(bào)率偏股混合型基金指數(shù)今年來總回報(bào)率分別為-0.87%和-3.24%?？梢姡瑥幕鹜顿Y回報(bào)來看，今年來趙世宏在管4只主動(dòng)權(quán)益型基金凈值回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期靈活配置型和偏股混合型基金指數(shù)回報(bào)率。
自成立至今，僅成立最早的鵬揚(yáng)景升（A/C）錄得正收益，其成立以來總回報(bào)分別為60.70%和54.25%。不過，最近兩年來，鵬揚(yáng)景升（A/C）凈值分別大幅回撤了38.37%和39.35%。而趙世宏任職回報(bào)最低的為鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)先鋒，其A/C份額成立以來的總回報(bào)更是分別低至-41.18%和-41.99%。
據(jù)鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)先鋒（A/C）今年4月22日披露的今年一季度報(bào)告顯示，自合同生效起至今，鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)先鋒A凈值增長率為-36.56%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（滬深300指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率*20%+中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*20%）收益率為- 13.78%，前者大幅落后22.78%。
此外，鵬揚(yáng)競爭力先鋒一年持有（A/C）和鵬揚(yáng)豐融價(jià)值先鋒一年持有（A/C）自成立至今的總回報(bào)也分別低至-31.81%/-32.59%和-19.83%/-20.58%。
年內(nèi)42只主動(dòng)權(quán)益基金清盤
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，今年來不止是新基金發(fā)行難，存量基金清盤也是居高不下。Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至5月30日，年內(nèi)被迫清盤的基金已高達(dá)114只。其中，主動(dòng)權(quán)益型基金共計(jì)有42只，占比近四成，達(dá)36.84%，其清算類型不外乎持有人大會表決通過或觸發(fā)合同終止條款。
來源：基金公告
5月27日，招商基金發(fā)布關(guān)于招商精選平衡混合型證券投資基金基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告稱，該出現(xiàn)《基金合同》終止事由，公司應(yīng)當(dāng)在上述事由出現(xiàn)后終止基金合同并依法履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序，且本次事項(xiàng)不需召開基金份額持有人大會。
而觸發(fā)招商精選清盤的事由就是，截至2023年5月26日日終，該基金已連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。根據(jù)《基金合同》約定進(jìn)入清算程序，基金無需召開基金份額持有人大會進(jìn)行表決。
公開資料表明，招商精選為平衡混合型基金，成立于2022年3月7日，前后運(yùn)作時(shí)間僅僅一年多，便結(jié)束了其短暫的使命。該基金最初募集規(guī)模為51594.6萬元，僅僅年余過后，按5000萬元的清盤紅線計(jì)算，其規(guī)模至少驟降超過九成。另據(jù)招商精選今年4月21日披露的基金一季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，招商精選（A/C）總份額已縮水至4865.55萬份，對應(yīng)基金資產(chǎn)凈值僅錄得4920.77萬元。
除了招商精選，招商品質(zhì)領(lǐng)航也于今年4月18日召開基金持有人大會，審議通過了終止基金合同的相關(guān)議案。此前于3月6日，招商基金發(fā)布公告稱，經(jīng)與基金托管人中國郵政儲蓄銀行協(xié)商一致，決定召開本基金的基金份額持有人大會，提議終止《招商品質(zhì)領(lǐng)航混合型證券投資基金基金合同》。招商基金在相關(guān)說明中表示，由于市場環(huán)境的變化，基金份額持有人大規(guī)模贖回本基金基金份額，使得本基金規(guī)模大幅下降，高額的基金運(yùn)營成本較為嚴(yán)重地侵蝕了本基金現(xiàn)有基金份額持有人的投資收益，同時(shí)降低了本基金管理人的整體運(yùn)行效率。
實(shí)際上，在宣告清盤前，招商品質(zhì)領(lǐng)航成立時(shí)間尚未滿一年。據(jù)悉，該基金成立于2022年5月11日，基金募集規(guī)模為3.04億元。今年5月10日，招商品質(zhì)領(lǐng)航披露了清算報(bào)告。該報(bào)告顯示，截至最后運(yùn)作日（2023-4-19）基金份額總額僅錄得492.77萬份，較成立之初縮水率高達(dá)98.38%。
此外，新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，若按基金管理人分布的話，今年以來旗下主動(dòng)權(quán)益基金清盤數(shù)量最多的基金公司分別是中金基金和中銀基金，各有3只，分別為中金豐碩、中金量化多策略、中金瑞祥（A/C）和中銀錦利（A/C）、中銀潤利（A/C）、中銀益利（A/C）。其中，中金豐碩為偏股混合型基金，余下5只均為靈活配置基金。
從清算類型來看，中銀基金年內(nèi)清盤的3只基金都是觸發(fā)了合同終止條款。5月24日，中銀錦利發(fā)布的清算報(bào)告表明，截至2023年4月4日日終，基金已出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。根據(jù)基金合同約定，基金滿足基金合同終止條件，已于2023年4月5日進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。據(jù)悉，清算起始日的基金份額總額僅錄得356.78萬份。該基金于2016年12月22日成立時(shí)的募集規(guī)模為34003.32萬元。在長達(dá)六年多的運(yùn)作之后，基金份額降幅高達(dá)98.95%。
與此同時(shí)，今年來旗下有2只主動(dòng)權(quán)益基金清盤的基金公司還有9家，分別包括安信基金、創(chuàng)金合信基金、東方基金、東興基金、光大保德信基金、華安基金、申萬菱信基金、銀河基金、長盛基金。