文|全球財(cái)說(shuō) 宋涵
5月23日，安盛天平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱：安盛天平）湖北分公司因存在編制虛假資料的違法行為，被罰款13萬(wàn)元，兩名相關(guān)責(zé)任人被警告，并分別被罰款2萬(wàn)元、1萬(wàn)元。
禍不單行，日前安盛天平信用投資管理能力受挫，其投資管理能力遭二次“剃頭”，僅有的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力因投資團(tuán)隊(duì)主要人員變更導(dǎo)致未達(dá)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，迫不得已放棄。
公司業(yè)績(jī)連年虧損，一季度延續(xù)虧損態(tài)勢(shì)。綜合成本率過(guò)高成為困擾其發(fā)展的阻力。2023年一季度綜合成本率再次超盈虧線，公司承保虧損同比增長(zhǎng)近5成。而2022年前五大商業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種毫無(wú)幸免全部承保虧損。
二次“剃頭”
5月12日，安盛天平發(fā)布信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力重大事項(xiàng)披露公告。
公告顯示，2023年5月4日起由于公司投資部團(tuán)隊(duì)主要人員發(fā)生變動(dòng)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力不符合能力標(biāo)準(zhǔn)。按照監(jiān)管規(guī)定,公司即刻放棄該項(xiàng)投資能力,停止新增相關(guān)領(lǐng)域投資業(yè)務(wù),確保資金運(yùn)用業(yè)務(wù)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。
根據(jù)其歷年披露的投資能力管理信息顯示，這并非安盛天平第一次遭“剃頭”。自其2020年5月取得該資質(zhì)至2023年5月12日發(fā)公告放棄止，短短三年時(shí)間就有2次信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力未達(dá)標(biāo)。
2021年8月，即安盛天平第一次因投資團(tuán)隊(duì)主要人員變動(dòng)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力不符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),被動(dòng)放棄該項(xiàng)投資能力。
一般而言，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資能力對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用效果、機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債水平以及產(chǎn)品創(chuàng)新有一定影響。
據(jù)了解，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力包括以下七類：信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力；股票投資管理能力；股權(quán)投資管理能力；不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力；衍生品運(yùn)用管理能力；債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力；股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力。
監(jiān)管要求對(duì)于每類投資管理能力，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)至少明確2名風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人，包括1名行政責(zé)任人和1名專業(yè)責(zé)任人。并且對(duì)各項(xiàng)投資管理人員資質(zhì)有嚴(yán)格要求，其中，對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力需要配備的專職人員需符合兩大條件：
一是保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司的信用評(píng)估團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)配備至少4名信用評(píng)估人員，且均應(yīng)當(dāng)具有2年以上信用分析經(jīng)驗(yàn)，其中，團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具有5年以上信用分析經(jīng)驗(yàn)；
二是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的信用評(píng)估部門(mén)應(yīng)當(dāng)配備至少6名信用評(píng)估人員，且均應(yīng)當(dāng)具有2年以上信用分析經(jīng)驗(yàn)，其中，部門(mén)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具有5年以上信用分析經(jīng)驗(yàn)。
值得注意的是，安盛天平投資能力較為薄弱，長(zhǎng)期以來(lái)有且僅有信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力這一項(xiàng)。
事實(shí)上，保險(xiǎn)公司有且僅有1項(xiàng)投資能力的并非只此一家。泰康在線、華泰財(cái)險(xiǎn)、鼎誠(chéng)人壽、平安健康、華泰人壽、人保再保險(xiǎn)均在其列。
2023年4月，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司投資管理能力建設(shè)情況通報(bào)》，通報(bào)了各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱保險(xiǎn)公司）開(kāi)展投資管理能力建設(shè)的最新情況。
據(jù)其統(tǒng)計(jì)，截至2023年3月31日，共有119家保險(xiǎn)公司具備不同類型的投資管理能力合計(jì)269項(xiàng)。其中，信用風(fēng)險(xiǎn)、股票、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、衍生品（股指期貨）分別為80個(gè)、37個(gè)、89個(gè)、59個(gè)、4個(gè)。
而僅具備1項(xiàng)投資管理能力的就有28家保險(xiǎn)公司且多為中小險(xiǎn)企，28家所持有的投資管理能力細(xì)分為信用風(fēng)險(xiǎn)管理或股權(quán)投資管理，且多以信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力為主。
對(duì)此，有行業(yè)人士表示，中小險(xiǎn)企投資管理能力偏弱，也從側(cè)面印證信用風(fēng)險(xiǎn)能力是較為基礎(chǔ)的投資管理能力。
連年虧損
安盛天平成立于2014年，背靠法國(guó)安盛集團(tuán)（AXA），2019年完成身份蛻變由中外合資轉(zhuǎn)變?yōu)榉▏?guó)安盛集團(tuán)在華全資子公司。
公司主要經(jīng)營(yíng)機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)，包括機(jī)動(dòng)車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)和機(jī)動(dòng)車商業(yè)保險(xiǎn)；企業(yè)/家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)及工程保險(xiǎn)；船舶/貨運(yùn)保險(xiǎn)；農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)；責(zé)任保險(xiǎn)；信用保證保險(xiǎn)；投資型保險(xiǎn)；短期健康/意外傷害保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。
從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，近5年安盛天平營(yíng)收變動(dòng)較大，凈利則一直處于虧損狀態(tài)。
2018-2022年公司營(yíng)收起伏較大，整體呈下行趨勢(shì)。期內(nèi)營(yíng)收分別為67.6億元、66.46億元、72.84億元、58.26億元、58億元。期間，營(yíng)收增長(zhǎng)率依次為-19.53%、-1.68%、9.6%、-20.02%、-0.45%。
同期，公司凈利虧損2.75億元、1.52億元、1.93億元、2.76億元、1.75億元。期間，凈利增長(zhǎng)率分別為-1221.32%、58.11%、-27.17%、-43.13%、36.66%。
近日，安盛天平發(fā)布2023年第一季度償付能力報(bào)告，公司凈利延續(xù)虧損態(tài)勢(shì)為-0.36億元。其中，公司承保虧損1.26億元，同比增加虧損49.83%。
這就不得不提安盛天平過(guò)高的綜合成本率，綜合成本率作為衡量財(cái)險(xiǎn)行業(yè)盈利能力強(qiáng)弱的主要標(biāo)準(zhǔn)，該指標(biāo)越低說(shuō)明產(chǎn)險(xiǎn)公司盈利能力越強(qiáng)。
一般來(lái)說(shuō)，綜合成本率超過(guò)100%盈虧線，就意味著公司較大可能會(huì)出現(xiàn)承保虧損。
2023年一季度公司綜合成本率較去年同期增長(zhǎng)2.63個(gè)百分點(diǎn)達(dá)109.16%。其中，綜合賠付率較去年同期增加0.53個(gè)百分點(diǎn)至62.84%；綜合費(fèi)用率同比增加2.1個(gè)百分點(diǎn)至46.32%。
2022年年報(bào)雖未披露公司當(dāng)年綜合成本率這一指標(biāo)，不過(guò)從其披露的保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)信息不難推測(cè)，其表現(xiàn)很難亮眼。
2022年度安盛天平保費(fèi)收入居前5位的商業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種承保利潤(rùn)均虧損。機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)虧損金額分別為1.31億元、1.92億元、0.2億元、0.42億元、0.44億元。
從負(fù)債端方面來(lái)看，公司表現(xiàn)較為穩(wěn)健。2023年一季度，保費(fèi)出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入17.19億元，較上年同期增長(zhǎng)13.49%。
值得一提的是，在財(cái)險(xiǎn)公司相繼進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比的當(dāng)下，安盛天平車險(xiǎn)保費(fèi)收入仍占據(jù)了半壁江山，為整體保費(fèi)收入的56.93%，金額為9.78億元。
同期，公司實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)18億元。其中，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)占比57.61%達(dá)10.37億元。公司簽單保費(fèi)主要以代理渠道為主，占比達(dá)47.39%，經(jīng)紀(jì)渠道和直銷渠道簽單保費(fèi)占比分別為31.17%和21.39%。
從最近財(cái)年車險(xiǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2022年公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入60.75億元，同比增長(zhǎng)2.19%。當(dāng)年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入主要以商業(yè)車險(xiǎn)和交強(qiáng)險(xiǎn)為支撐，分別占總保費(fèi)比例為35.93%和30.47%。
不過(guò)，兩險(xiǎn)種保費(fèi)結(jié)構(gòu)較2021年同期變化明顯，呈一升一降。商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下滑超2成至21.83億元；交強(qiáng)險(xiǎn)保費(fèi)收入則同比增長(zhǎng)46.67%高達(dá)18.51億元。
從投資端方面來(lái)看，公司表現(xiàn)較為“慘淡”。2022年受權(quán)益市場(chǎng)震蕩影響，險(xiǎn)企投資端普遍受挫。
不過(guò)進(jìn)入2023年投資市場(chǎng)有明顯復(fù)蘇，而公司投資收益卻未有改善。截至一季度末，公司投資業(yè)務(wù)凈收益為0.79億元，同比下降32.24%。
同期，投資收益指標(biāo)值均在1%左右徘徊，凈資產(chǎn)收益率為1.27%、總投資收益率為-0.34%、投資收益率為1.17%、綜合投資收益率1.43%。