文|融中財(cái)經(jīng)
沒有董明珠和“接班人”的格力集團(tuán)，正在創(chuàng)投圈不斷“跑馬圈地”。
幾天前，格力集團(tuán)聯(lián)合賽納科技、正方集團(tuán)三方代表簽署了“珠海賽納永盈一期創(chuàng)投基金”協(xié)議，這只基金總規(guī)模計(jì)劃8億元，由珠海賽納發(fā)起設(shè)立、格力集團(tuán)旗下格力金投出資1.5億元并參與管理，重點(diǎn)投資孵化激光打印、3D打印、打印耗材、集成電路及上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)，助力珠海高端打印設(shè)備產(chǎn)業(yè)“擴(kuò)圈強(qiáng)鏈”。
這則消息背后最值得關(guān)注的，其實(shí)是格力集團(tuán)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，格力集團(tuán)至少投資了超30支股權(quán)投資基金，包括深創(chuàng)投、小米集團(tuán)、華潤(rùn)資本、元生創(chuàng)投、道彤資本、中電基金等知名機(jī)構(gòu)，涵蓋政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)基金、專項(xiàng)基金、并購(gòu)基金和S基金等類型。
在投資方向上，多以半導(dǎo)體、電子信息、科技產(chǎn)業(yè)等為主。比如珠?？苿?chuàng)板第一股和第二股”。2020年4月，格力集團(tuán)通過旗下格金廣發(fā)信德基金投資低功耗系統(tǒng)級(jí)芯片設(shè)計(jì)廠商炬芯科技，支持其加快推進(jìn)上市工作，以實(shí)際行動(dòng)扶持促進(jìn)本地集成電路企業(yè)做大做強(qiáng)。全球領(lǐng)先的聚合物鋰離子電池供應(yīng)商之一珠海冠宇，2018年和2020年，格力集團(tuán)先后兩次投資累計(jì)達(dá)2.06億元?？梢哉f，在沒有了董明珠，今天的格力集團(tuán)正在成為國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的路上一路狂奔。
01 “國(guó)資+地方產(chǎn)業(yè)基金”高舉高打，進(jìn)軍打印產(chǎn)業(yè)
對(duì)于格力這只新的“打印”產(chǎn)業(yè)基金，據(jù)了解，珠海賽納永盈一期創(chuàng)投基金擬投資企業(yè)珠海諾威達(dá)電機(jī)有限公司、廣州市小篆科技有限公司和賽納科技分別簽署項(xiàng)目落地協(xié)議。
其中，賽納科技是深耕打印產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)品制造與技術(shù)服務(wù)的珠海龍頭企業(yè)，旗下上市公司納思達(dá)是全球第四的激光打印機(jī)廠商、中國(guó)上市企業(yè)500強(qiáng)。為助力珠海本土強(qiáng)企深化打印機(jī)全產(chǎn)業(yè)鏈布局，格力集團(tuán)通過格力金投累計(jì)出資6.25億元戰(zhàn)略入股納思達(dá)及其子公司極海微電子（曾用名艾派克），分別持股0.61%、1.84%，并在投后促成萬里紅等被投企業(yè)與納思達(dá)開展合作。
珠海，素有“打印耗材之都”之稱。經(jīng)過近40年發(fā)展，已成為國(guó)內(nèi)乃至全球打印設(shè)備及耗材最主要的產(chǎn)業(yè)集聚地之一，也是全球最大的打印通用耗材及零配件生產(chǎn)基地。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前珠海匯集高端打印設(shè)備及耗材領(lǐng)域高新技術(shù)企業(yè)600多家，研發(fā)生產(chǎn)型企業(yè)50多家，生產(chǎn)型企業(yè)320多家，銷售型企業(yè)310多家，全球超過50%的通用硒鼓、85%的通用耗材、90%的色帶均來自于珠海，在納思達(dá)、天威飛馬等全球通用打印耗材的龍頭企業(yè)地帶動(dòng)下，珠海形成了涵蓋打印設(shè)備、打印耗材及其配套軟件服務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈。
數(shù)據(jù)顯示，珠海打印耗材出口總額高達(dá)76.5億美元，產(chǎn)品銷往全球超過150多個(gè)國(guó)家，出口量從2億件增至3億件。相關(guān)從業(yè)人員近6萬人，占全球打印耗材從業(yè)人員數(shù)量的三分之一，打印耗材產(chǎn)業(yè)是珠海市政府高度重視重點(diǎn)發(fā)展的六大支柱產(chǎn)業(yè)之一。
賽納科技是國(guó)內(nèi)打印行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，旗下上市公司納思達(dá)是全球第四的激光打印機(jī)廠商、中國(guó)上市企業(yè)500強(qiáng)；格力金投則是珠海市國(guó)企、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)格力集團(tuán)全資控股的投資平臺(tái)。二者“聯(lián)姻”為高端打印產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展，帶來了更多想象空間。
事實(shí)上，3D打印概念其實(shí)由來已久，幾年前曾出現(xiàn)過一波熱潮，意外的是，這兩年，尤其在“雙碳”“新能源”風(fēng)口下，VC/PE機(jī)構(gòu)對(duì)3D打印項(xiàng)目的調(diào)研悄然間又陸續(xù)開始，不少企業(yè)從鮮為人知成為了被投資機(jī)構(gòu)熱議和爭(zhēng)搶對(duì)象。北京某產(chǎn)業(yè)基金投資經(jīng)理劉華平告訴記者，他所在機(jī)構(gòu)今年以來重點(diǎn)在看3D打印賽道，尤其是材料相關(guān)項(xiàng)目。
2022年，全球3D打印投融資案例124例，其中國(guó)內(nèi)融資案例超過30例，在投融資金額方面，中國(guó)3D打印項(xiàng)目的融資總額達(dá)到64億人民幣左右，比2021年的48億元增長(zhǎng)33%，連續(xù)多年保持了較高速度的增長(zhǎng)。而單筆投資額大幅提高，過億元項(xiàng)目占比達(dá)到47%，且多家企業(yè)一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)兩筆融資。
從這些投融資背后看，更是包括深創(chuàng)投、建銀國(guó)際、北極光創(chuàng)投、順為資本、張家港產(chǎn)業(yè)資本、華潤(rùn)資本、同創(chuàng)偉業(yè)、小米集團(tuán)、國(guó)科嘉和、IDG資本、藍(lán)湖資本、啟明創(chuàng)投、真成投資等超過30家知名PE /VC機(jī)構(gòu)。部分投資機(jī)構(gòu)從投資單一項(xiàng)目到布局整個(gè)3D打印產(chǎn)業(yè)鏈，甚至將3D打印作為重點(diǎn)賽道來看，整體投資穩(wěn)中有增。
不過，劉華平對(duì)記者指出，“目前珠海高端打印設(shè)備及耗材領(lǐng)域規(guī)模以上企業(yè)主要業(yè)務(wù)都集中在生產(chǎn)墨盒、硒鼓、碳粉等產(chǎn)品。高度集群化的同時(shí)，也滋生了大量地同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。由于前期發(fā)展引導(dǎo)政策不夠完善，致使本地打印耗材行業(yè)差異化競(jìng)爭(zhēng)力度較弱。”
另外，調(diào)查顯示，從近兩年參投高端打印企業(yè)的投資方來看，融資額過億的項(xiàng)目均有國(guó)資參與。比如，國(guó)投招商參與了深圳嘉立創(chuàng)9億人元融資；安徽投資集團(tuán)參與了鑫精合5億元融資。從此次新成立的珠海賽納永盈一期創(chuàng)投基金LP可以看出，國(guó)資與產(chǎn)業(yè)資本是高端打印市場(chǎng)重要的兩股資本力量。
02 格力集團(tuán)的創(chuàng)投勢(shì)力藏不住了
翻閱資料，不難發(fā)現(xiàn)，今年以來，格力在創(chuàng)投圈的“小動(dòng)作”可謂接連不斷。
2月份，天眼查顯示，珠海格創(chuàng)未來產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為橫琴金投產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司，出資額5億元人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍包括以私募基金從事股權(quán)投資；投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)。該公司由珠海格創(chuàng)投資控股有限公司、橫琴金投產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（去年格力集團(tuán)已接手橫琴金投）、珠海格信發(fā)展有限公司共同出資。
3月份，上市公司“奮達(dá)科技”發(fā)布公告，股東肖奮擬將其持有的公司總股本的5%，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給格力金投，合計(jì)金額約4億元。本次轉(zhuǎn)讓后，格力金投持有公司股份125,980,481股，占公司總股本的6.90%，成為公司持股5%以上股東。
4月份，珠海格金先導(dǎo)壹號(hào)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為廣州先導(dǎo)新能源技術(shù)有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本5000萬元，該合伙企業(yè)由格力金投關(guān)聯(lián)公司珠海格金新能源科技有限公司、珠海興格資本投資有限公司共同持股。
格力大刀闊斧的進(jìn)軍創(chuàng)投還要從轟動(dòng)一時(shí)的與高瓴資本416億的股份轉(zhuǎn)讓說起。2019年粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要出臺(tái)，珠海迎來改革再出發(fā)的重大歷史機(jī)遇，格力集團(tuán)宣布擬通過公開征集受讓方式，轉(zhuǎn)讓所持有的15%格力電器股份，交易完成后，格力集團(tuán)不再是格力電器的大股東。隨后不久，珠海市政府明確格力集團(tuán)正式改組為國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。
值得一提的是，2022年5月，橫琴金投旗下的兩只私募股權(quán)管理機(jī)構(gòu)：橫琴金投產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（簡(jiǎn)稱：橫琴產(chǎn)投）和橫琴金投資本管理有限公司（簡(jiǎn)稱：橫琴投資）被劃轉(zhuǎn)至格力集團(tuán)。
根據(jù)新浪財(cái)經(jīng)的報(bào)道，橫琴金投和格力集團(tuán)的投資策略和關(guān)注行業(yè)重合度很高，雙方有過多次合作。比如橫琴金投和格力集團(tuán)聯(lián)手投資了集成電路芯片設(shè)計(jì)企業(yè)艾派克微電子、醫(yī)療器械銷售商橫樂醫(yī)學(xué)科技以及微納磁電傳感器制造商珠海多創(chuàng)。兩家機(jī)構(gòu)曾共同出資設(shè)立珠海發(fā)展投資基金和粵澳半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資基金，廣發(fā)信德、粵科金融、華金資本、珠海基金和中青芯鑫也頻頻出現(xiàn)在各自的基金投資組合中。
而從股權(quán)關(guān)系上看，橫琴金投和格力集團(tuán)皆隸屬于珠海市人民政府國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)和廣東省財(cái)政廳，兩家機(jī)構(gòu)的“聯(lián)姻”或也是珠海市對(duì)國(guó)有產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)的一場(chǎng)整合。
目前，格力官網(wǎng)顯示，產(chǎn)業(yè)投資主要由總注冊(cè)資本超130億元的珠海格力金融投資管理有限公司、橫琴金投產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司為主體，打造國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。截至2021年，格力產(chǎn)業(yè)投資發(fā)起組建和參投產(chǎn)業(yè)基金達(dá)25支，基金總規(guī)模約550億元，撬動(dòng)其他資本超400億元。包括參與組建和運(yùn)營(yíng)管理珠海發(fā)展投資基金、小米產(chǎn)業(yè)基金、潤(rùn)格投資基金、申宏格金基金、格金廣發(fā)信德基金、廣東紅土和?；鸬龋痤愋秃w產(chǎn)業(yè)基金、政府引導(dǎo)基金、專項(xiàng)基金、并購(gòu)基金和S基金等多類型。
03 珠海創(chuàng)投看橫琴，這兩年VC組團(tuán)往那跑
作為格力的主場(chǎng)，珠海，近年來發(fā)展迅速，尤其隨著粵港澳大灣區(qū)建設(shè)推進(jìn)，正逐漸成為中國(guó)創(chuàng)投崛起速度最快的城市之一。
數(shù)據(jù)顯示，截止2021年6月，在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金管理人共計(jì)564家；私募基金共計(jì)1585只，管理基金規(guī)模4475.09億元；其中私募股權(quán)、創(chuàng)投基金管理人為351家，在全國(guó)排名第八。榜上有名的更數(shù)橫琴，自2018年全國(guó)各地私募基金注冊(cè)難的背景下，橫琴自貿(mào)區(qū)作為全國(guó)范圍內(nèi)少數(shù)支持受理私募基金新設(shè)立申請(qǐng)的地方，成功吸納大批私募機(jī)構(gòu)進(jìn)駐。IDG資本、KKR、高瓴資本、深創(chuàng)投、歌斐資產(chǎn)、君聯(lián)資本、達(dá)晨創(chuàng)投等一批國(guó)際國(guó)內(nèi)頂尖私募早已落戶橫琴。
以深創(chuàng)投為例，從2017年至2019年，兩年時(shí)間共計(jì)推動(dòng)145億規(guī)?；鹪跈M琴落戶，從最初一只直投基金到兩家基金管理人、三只直投基金、三只母基金，僅2018年就在橫琴貢獻(xiàn)稅收超過6000萬元。
選擇橫琴，彼時(shí)深創(chuàng)投曹旭光表示，相比其它地區(qū)，橫琴在為私募機(jī)構(gòu)提供服務(wù)方面非常專業(yè)，整體流程完整高效，為機(jī)構(gòu)的入駐帶來了很大的便利?！安徽撌窃谙嚓P(guān)文件材料的準(zhǔn)備開具上，亦或是流程的推進(jìn)上，橫琴新區(qū)完善、規(guī)范的制度幫助他們節(jié)約了大量的溝通成本，細(xì)致入微的服務(wù)令辦事效率得以進(jìn)一步提升。此外，橫琴新區(qū)金融服務(wù)局領(lǐng)導(dǎo)及團(tuán)隊(duì)的優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)，對(duì)深創(chuàng)投旗下基金及管理公司入駐橫琴帶來了極大的幫助?！?/p>
而珠海本地的投資機(jī)構(gòu)也充分發(fā)揮“主力軍”作用，積極布局股權(quán)投資，為科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展“造血釋能”，典型如華發(fā)集團(tuán)和格力集團(tuán)等。華發(fā)集團(tuán)是珠海發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)。旗下包括英飛資本、華金資本、珠?？苿?chuàng)投等多個(gè)投資平臺(tái)，幾乎覆蓋從天使、孵化、加速到并購(gòu)、上市的全生命周期產(chǎn)業(yè)投資。其中英飛資本在今年初便一下子獲得合肥市、海南自貿(mào)港和廣州市引導(dǎo)基金出資三地政府出資的3支基金設(shè)立，合計(jì)規(guī)模26億元。
自2012年華發(fā)集團(tuán)逐步拓展產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)，通過多個(gè)投資平臺(tái)累計(jì)投資各類行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)和高成長(zhǎng)性創(chuàng)新企業(yè)超370家，102家已成功上市或過會(huì)，其中包括“珠?？苿?chuàng)板前4股”珠海冠宇、炬芯科技、高凌信息、納睿雷達(dá)及光庫(kù)科技、納思達(dá)等行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。尤其在光伏新能源領(lǐng)域，華發(fā)投資布局了愛旭股份、高景太陽能、青海麗豪、首航新能源、聚和新材、正泰安能等眾多細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，構(gòu)建了光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。
作為與香港、澳門兩個(gè)特別行政區(qū)陸路相連的城市，橫琴的定位規(guī)劃很高，作為對(duì)外開放門戶樞紐和澳門探索新型合作模式。規(guī)劃越高，意味著對(duì)管理能力要求也越高。不過，有投資人表示，橫琴很多產(chǎn)業(yè)園，零散不成片，意味著整體辦公集群氛圍還未成型。
當(dāng)歷史走過漫漫古道，鑿刻入千窟。時(shí)代，已經(jīng)來到了粵港澳大灣區(qū)的面前，來到了珠海面前。作為珠海重中之重當(dāng)紅的經(jīng)濟(jì)區(qū)，橫琴近年來也在做重大嘗試與突破，它的存在，將為珠海今后的發(fā)展鋪設(shè)一個(gè)有利的落腳點(diǎn)和奠定發(fā)展基調(diào)。