記者 王玉

央行周四晚間發(fā)布的金融數(shù)據(jù)顯示，4月，居民部門人民幣存款減少1.2萬億元，較上年同期多減約4900億元，結(jié)束了此前連續(xù)13個月的多增。

分析師表示，居民存款的減少主要是源于兩個原因，一是居民提前還房貸，二是部分存款回流至理財產(chǎn)品。伴隨經(jīng)濟修復(fù)進程加快，居民消費支出有望增加，加上銀行理財市場逐步修復(fù)，存款同比多增幅度可能會繼續(xù)回落。

國泰君安宏觀首席分析師董琦則對界面新聞表示，導(dǎo)致居民存款下降的重要原因是居民提前還房貸，真正對消費市場和金融資產(chǎn)配置的增加依然需要一些時間。

德邦證券首席宏觀經(jīng)濟學(xué)家蘆哲也認(rèn)為提前還房貸是一大原因，不過他補充道，居民存款減少除了源自“提前還貸”，還有一種可能是回流表外。他指出，4月以來金融市場投資機會頻現(xiàn)，一部分存款回流至理財產(chǎn)品。

根據(jù)國盛證券的一份研究報告，截至4月末，銀行理財存續(xù)規(guī)模估計在27.37萬億元，較3月增加1.34萬億元。

東方金誠國際信用評估有限公司首席宏觀分析師王青表示，去年4月以來，商業(yè)銀行多次下調(diào)存款利率，使得存款吸引力有所降低。另外，近期債券收益率下行，債券價格相應(yīng)上漲，帶動理財產(chǎn)品風(fēng)險下降，收益率吸引力增加?！翱梢钥吹剑ツ?1月出現(xiàn)了相反過程，導(dǎo)致居民存款大增?！彼f。

去年4月，六大國有銀行和部分股份制銀行下調(diào)了一年期以上期限定期存款和大額存單利率，下調(diào)幅度從5個基點到60個基點不等。9月，國有六大行再次集體下調(diào)人民幣存款掛牌利率，下調(diào)幅度在5-15個基點，隨后多家股份行、城農(nóng)商行陸續(xù)跟隨調(diào)整。今年4月以來，廣東、河南、湖北等地多家中小銀行紛紛宣布下調(diào)存款利率。

此外，存款減少還和銀行考核制度有關(guān)。王青和財信研究院副院長伍超明指出，每個季度末為金融機構(gòu)存貸比等主要指標(biāo)的考核時點，金融機構(gòu)會明顯增大存款吸收力度，而季初銀行吸存動機減弱，導(dǎo)致資金重新流出銀行體系的影響。

“4、7、10月居民存款均會季節(jié)性減少，今年4月份居民新增人民幣存款減少1.2萬億元，僅略高于近五年約1萬億元的歷史同期均值水平。”伍超明說。

他還表示，2022年全年和2023年一季度居民新增存款分別為17.8和9.9萬億元，均為近五年歷史同期均值的1.6倍左右，對未來存款增加存在一定透支效應(yīng)。隨著經(jīng)濟活動恢復(fù)，預(yù)計未來居民存款或逐步放緩。

盡管4月居民存款減少，但今年前4個月居民存款仍比去年同期多增近1.6萬億元。另外，截至4月末，居民存款余額同比增速仍高達17.7%，繼續(xù)處于近10年以來的最高點附近。分析師表示，存款增速高增的背后是當(dāng)前經(jīng)濟處于修復(fù)初期，居民消費情緒仍較為謹(jǐn)慎，加之房地產(chǎn)市場處于低迷狀態(tài)，房地產(chǎn)相關(guān)的支出存在很大不確定性。

“伴隨二季度經(jīng)濟修復(fù)進程加快，居民消費支出有望進一步增加，銀行理財市場也在逐步修復(fù)，唯有樓市回升存在較大不確定性。這意味著二季度存款規(guī)模還保持一定增速，但同比多增幅度有望逐步回落，存款余額同比增速將見頂回落。”王青稱。

董琦指出，當(dāng)前經(jīng)濟修復(fù)內(nèi)生動力依然不強，外需壓力沒有完全緩解，貨幣政策將繼續(xù)對經(jīng)濟修復(fù)帶來支撐作用，未來伴隨經(jīng)濟修復(fù)，利率水平的調(diào)降還沒有結(jié)束。商業(yè)銀行調(diào)降存款利率，除了緩解凈息差收窄趨勢，特別是中小行高息攬儲的成本壓力，還有利于引導(dǎo)超額儲蓄向消費和投資轉(zhuǎn)化。

不過，“從存款利率調(diào)降到超額儲蓄流出，并非一蹴而就，而且需要總量政策繼續(xù)支撐。經(jīng)濟當(dāng)前依然需要休養(yǎng)生息，特別是在前期服務(wù)業(yè)修復(fù)后，與制造業(yè)產(chǎn)生循環(huán)，帶動收入預(yù)期改善，最終才會帶動居民與企業(yè)儲蓄流出。”他稱。

第一財經(jīng)周四援引某國有大行消息人士稱，自下周一（15日）起，銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限將下調(diào)，四大國有銀行協(xié)定存款和通知存款自律上限下調(diào)幅度為30個基點，其它金融機構(gòu)降幅為50個基點。

協(xié)定存款是指企事業(yè)單位在銀行開立一個具有結(jié)算和協(xié)定存款雙重功能的協(xié)定存款賬戶，并約定基本存款額度，由銀行將協(xié)定存款賬戶中超過該額度的部分按協(xié)定存款利率單獨計息的一種存款方式。

通知存款分為1天通知存款和7天通知存款，支取時需提前1天或7天通知銀行，即可按實際存期及支取日相應(yīng)幣種檔次利率計付利息。協(xié)定存款和通知存款的優(yōu)點是，在保持資金靈活使用的同時，提高利息回報。

據(jù)中國人民銀行2015年10月24日發(fā)布的金融機構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率調(diào)整表，目前協(xié)定存款基準(zhǔn)利率為1.15%，1天和7天期通知存款利率分別為0.80%、1.35%。

粵開證券首席經(jīng)濟學(xué)家羅志恒表示，協(xié)定存款屬于對公業(yè)務(wù)，通知存款既有對公業(yè)務(wù)，也有個人業(yè)務(wù)，但都有一定的存款門檻。總體來看，協(xié)定存款和通知存款基本上以對公活期存款為主，對一般老百姓的影響不大。

他表示，調(diào)降協(xié)定存款和通知存款的利率上限，主要目的是規(guī)范銀行業(yè)存款定價秩序，減少存款定價的無序競爭，合力壓降銀行負債成本。當(dāng)前銀行凈利差空間較小，壓降負債端成本，有助于改善銀行盈利、補充凈資本、降低金融風(fēng)險。

“對于企業(yè)來說，會有一定的利息損失，但若存貸款利率都能有所下調(diào)，也有助于刺激企業(yè)投資并降低融資成本?！绷_志恒說。