文|侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)
巴菲特的減持還在繼續(xù)。
根據(jù)港交所文件顯示，伯克希爾哈撒韋5月2日繼續(xù)出售了196.1萬(wàn)股比亞迪股份，平均減持價(jià)格為每股235.64港元，持股比例由10.05%降至9.87%，目前持股數(shù)量約1.08億股。
值得注意的是，自去年8月起，伯克希爾哈撒韋減持已經(jīng)過(guò)半，套現(xiàn)約為250億港元。
從巴菲特的持倉(cāng)動(dòng)向來(lái)看，清倉(cāng)式減持比亞迪股份應(yīng)該是大概率事件。
實(shí)際上，從巴菲特的行為習(xí)慣上來(lái)看，其戰(zhàn)略性買(mǎi)入一家公司之后，一般短期內(nèi)很少做拋售的動(dòng)作，但是一旦開(kāi)始減持，幾乎就是清倉(cāng)式減持。
以蘋(píng)果為例，本次伯克希爾股東大會(huì)上，有投資人問(wèn)巴菲特，蘋(píng)果占伯克希爾投資組合中比例已經(jīng)超過(guò)35%，是否接近了一個(gè)危險(xiǎn)區(qū)域？
巴菲特表示，對(duì)蘋(píng)果持倉(cāng)絕對(duì)不到投資組合的35%。他還說(shuō)，蘋(píng)果有一個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)就是會(huì)不斷的回購(gòu)自己的股票，使得公司價(jià)值不斷上升，伯克希爾什么都不做，持倉(cāng)市值就上升了。
對(duì)于持有蘋(píng)果的理由，巴菲特則認(rèn)為，蘋(píng)果和消費(fèi)者之間的互動(dòng)非常緊密，認(rèn)為蘋(píng)果的消費(fèi)者“忠誠(chéng)度”很高。
他還坦言，兩年前曾犯過(guò)一些錯(cuò)，賣(mài)掉了一些蘋(píng)果的股票。并表示，當(dāng)時(shí)的決定很蠢。目前，伯克希爾持有蘋(píng)果股份超過(guò)了5.6%。
他還稱(chēng)，蘋(píng)果是比他們持有的任何一家企業(yè)都要好。
在談及汽車(chē)行業(yè)時(shí)，巴菲特表示，汽車(chē)行業(yè)目前太艱難了。他表示，伯克希爾更傾向于汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商業(yè)務(wù)，其在美國(guó)擁有78家經(jīng)銷(xiāo)商，這些經(jīng)銷(xiāo)商每年創(chuàng)造了超過(guò)80億美元的收入，使伯克希爾成為全美最大的經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)之一。
巴菲特還強(qiáng)調(diào)，“我知道蘋(píng)果公司5至10年的發(fā)展趨勢(shì)，但是我不知道汽車(chē)行業(yè)的未來(lái)會(huì)怎樣，我只能告訴你，雖然汽車(chē)行業(yè)不會(huì)消失，但是5到10年后汽車(chē)行業(yè)肯定不會(huì)和現(xiàn)在一樣，不論汽車(chē)架構(gòu)還是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，資本的部署和風(fēng)險(xiǎn)是一定會(huì)發(fā)生的?！?/p>
從巴菲特的對(duì)汽車(chē)行業(yè)的判斷來(lái)看，其減持比亞迪也在情理之中。盡管巴菲特的減持還在繼續(xù)，但是芒格對(duì)于比亞迪更是贊不絕口，股東大會(huì)上，芒格表示，如果去比亞迪的中國(guó)工廠(chǎng)，不僅會(huì)看到機(jī)器人到處都是，而且使用率非常高，所以機(jī)器人的使用將在全球越來(lái)越多。
對(duì)于拋售的原因，芒格認(rèn)為，比亞迪的市值已經(jīng)很高了，其已經(jīng)超過(guò)了奔馳。
根據(jù)比亞迪一季報(bào)顯示，公司2023年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1201.7億元，同比增長(zhǎng)79.8%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)41.3億元，同比增長(zhǎng)410.9%；扣非凈利潤(rùn)35.7億元，同比增長(zhǎng)593.7%。
四月份比亞迪乘用車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到209467輛，同比增長(zhǎng)98.6%，據(jù)悉，這也是比亞迪繼三月以來(lái)，繼續(xù)月銷(xiāo)量突破20萬(wàn)輛。
綜合而言，從比亞迪目前發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，作為一線(xiàn)新能源汽車(chē)企業(yè)，目前已經(jīng)跑出了規(guī)模效應(yīng)，相比于特斯拉而言，比亞迪雖然在毛利率方面較為遜色，但是隨著銷(xiāo)量的提高，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也會(huì)慢慢顯現(xiàn)。
侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)認(rèn)為，伯克希爾的減持一方面是因?yàn)楂@利比較豐厚，其次是因?yàn)榘头铺氐某謧}(cāng)偏好的原因?qū)е铝藢?duì)科技企業(yè)比較謹(jǐn)慎，這點(diǎn)從伯克希爾的持倉(cāng)分布就能窺探一二，可以預(yù)見(jiàn)的是，隨著規(guī)模效應(yīng)的提升，比亞迪未來(lái)還會(huì)繼續(xù)享受行業(yè)的紅利，至于伯克希爾減持對(duì)比亞迪有什么影響，其短期影響肯定存在，但是并不會(huì)改變比亞迪長(zhǎng)期的趨勢(shì)，所以應(yīng)該適度降低對(duì)巴菲特減持的關(guān)注。