文|支付百科  張浩東  徐不醒

近期，多家支付機(jī)構(gòu)發(fā)布了2022年財(cái)報(bào)，由于近兩年消費(fèi)環(huán)境被疫情影響，幾家支付機(jī)構(gòu)的財(cái)報(bào)較去年有了明顯的變化，有的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了盈利，有的企業(yè)出現(xiàn)虧損，可謂是幾家歡喜幾家愁。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的背后，則是偌大的收單市場(chǎng)泛起的漣漪，相較于往年的收單業(yè)務(wù)，不知今年會(huì)不會(huì)有新的挑戰(zhàn)呢？

01、幾家歡喜幾家愁

財(cái)報(bào)顯示，國(guó)通星驛母公司新大陸實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入73.70億元，剔除公司持有的股權(quán)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)以及行業(yè)事件等非經(jīng)營(yíng)性擾動(dòng)，公司扣非歸母凈利潤(rùn)為 4.58億元。其2023年第一季度財(cái)報(bào)還顯示，新大陸營(yíng)業(yè)收入18.99億元，同比增長(zhǎng)6.08%；一季度支付交易量近6600億，增長(zhǎng)超20%。

暢捷支付2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.8億元，比去年同期增長(zhǎng)15%。相關(guān)信息顯示，暢捷旗下業(yè)務(wù)有部分實(shí)現(xiàn)了明顯的提升。

新國(guó)都第三方支付業(yè)務(wù)（嘉聯(lián)支付）2022年?duì)I業(yè)收入30.60億元，同比增長(zhǎng)29.12%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.10億元，同比增長(zhǎng)1.10億元37.96%。

海聯(lián)金匯第三方支付業(yè)務(wù)（聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)）在2022年?duì)I收8.64億元，比去年同期增長(zhǎng)92.79%。報(bào)告顯示，2023年聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)將會(huì)從管理、技術(shù)、場(chǎng)景、服務(wù)等多方面業(yè)務(wù)進(jìn)行持續(xù)的深耕，在符合市場(chǎng)要求的情況下實(shí)現(xiàn)盈利。

仁東控股的第三方支付業(yè)務(wù)（合利寶）在2022年?duì)I收15.95億元，同比去年降低4.24%，業(yè)績(jī)相對(duì)平穩(wěn)。仁東控股在年報(bào)中表示，重點(diǎn)支持第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展。

樂刷母公司移卡在2022年?duì)I收34.18億元，比去年同期增長(zhǎng)11.8%。樂刷實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，但財(cái)報(bào)顯示，由于向用戶提供折扣，收入下降超五成。

開店寶2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.16億元，比去年同期減少35.40%。其中開店寶虧損0.26億元，比去年同期虧損減少66.57%。

隨行付母公司高陽科技發(fā)布的2022年財(cái)報(bào)顯示，其支付及數(shù)字化服務(wù)分類營(yíng)業(yè)額為26.52億港元，同比下降21%，具體原因是受到疫情影響。

拉卡拉也在近日發(fā)布了2022年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，公司全年?duì)I業(yè)收入53.66億元，同比減少18.65%；歸屬母公司股東的凈虧損14.37億元，同比減少232.75%。拉卡拉在報(bào)告中解釋，因某些事項(xiàng)很可能形成損失，沖減2022年當(dāng)期損益，導(dǎo)致歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)大幅下降。

翠微集團(tuán)旗下第三方支付業(yè)務(wù)（?？迫谕ǎ?022年全年?duì)I收30.40 億元，同比增長(zhǎng) 28.96%，凈利潤(rùn)為-2.75 億元，同比下降 231.62%。翠微股份表示，因某些原因?qū)е轮Ц稑I(yè)務(wù)凈利潤(rùn)受到影響。

對(duì)比發(fā)現(xiàn)，一部分支付機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了全年?duì)I收、凈利潤(rùn)雙重增長(zhǎng)；一部分支付機(jī)構(gòu)則是好壞參半，甚至雙重跌落。在支付機(jī)構(gòu)展業(yè)的過程中，渠道成本、原材料成本也會(huì)影響其營(yíng)收和利潤(rùn)的變化。

渠道成本包括代理商傭金和獎(jiǎng)勵(lì)，在同一個(gè)條件下，代理商收入越高意味著支付機(jī)構(gòu)運(yùn)維成本越高，會(huì)影響支付機(jī)構(gòu)的整體營(yíng)收情況；原材料成本是指POS機(jī)廠商制造POS機(jī)的成本提高，支付機(jī)構(gòu)需要花更多錢進(jìn)購POS機(jī)具。

02、傭金之戰(zhàn)持續(xù)

對(duì)支付機(jī)構(gòu)來說，在行業(yè)內(nèi)的規(guī)模大小能從傭金總額上體現(xiàn)，而傭金又受到交易量和費(fèi)率的影響，為了實(shí)現(xiàn)更多的傭金，獲客增加交易量、上調(diào)費(fèi)率增加手續(xù)費(fèi)都是實(shí)現(xiàn)傭金增長(zhǎng)的重要手段。

近兩年受到市場(chǎng)環(huán)境的影響，部分POS機(jī)具的生產(chǎn)成本可能增加，為了降低因成本增加造成的虧損，很多支付機(jī)構(gòu)選擇上調(diào)POS機(jī)費(fèi)率，或者減少原本的補(bǔ)貼，此前，嘉聯(lián)支付母公司新國(guó)都曾在2022年表明此意，所以嘉聯(lián)支付2022年全年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。

也有代理商一開始以低費(fèi)率獲客后私下暗改費(fèi)率，且不向用戶提醒，導(dǎo)致一部分客戶流失，或者同行因此遭遇擠兌被迫離場(chǎng)，更嚴(yán)重的將會(huì)影響支付機(jī)構(gòu)的收單業(yè)務(wù)，以至于公司經(jīng)營(yíng)艱難，也有一些支付機(jī)構(gòu)既不加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理，也不提高產(chǎn)品技術(shù)，最終失去支付牌照。

據(jù)央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，銀聯(lián)跨行支付系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)具3556萬臺(tái)，較上年末減少337.5萬臺(tái)，支付行業(yè)的增長(zhǎng)已經(jīng)趨近平緩，支付機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，一部分支付機(jī)構(gòu)的交易甚至開始走下坡路。其中，2022年股權(quán)轉(zhuǎn)讓的支付機(jī)構(gòu)有7家，難以運(yùn)行而離場(chǎng)的多達(dá)23家，這是過去幾年都不曾出現(xiàn)的情況，2022年支付行業(yè)生存條件的苛刻程度可見一斑。

隨后而來的是監(jiān)管對(duì)支付市場(chǎng)運(yùn)行的管理趨嚴(yán)，在2022年3月份《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》（又稱“259號(hào)文”）正式落地執(zhí)行，POS機(jī)“一機(jī)一碼”政策開始糾正POS機(jī)套現(xiàn)趨勢(shì)的蔓延。

“一機(jī)一碼”政策將POS機(jī)終端推向真實(shí)商戶，壓縮了支付機(jī)構(gòu)的生存空間，讓一部分機(jī)構(gòu)開始轉(zhuǎn)型，導(dǎo)致支付機(jī)構(gòu)的終端代理商群體縮小，經(jīng)營(yíng)規(guī)模被動(dòng)縮減，營(yíng)收能力也出現(xiàn)了波動(dòng)。

相反，當(dāng)未來監(jiān)管因素清除后，支付代理商市場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)一定空缺，受此影響，部分支付機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)可能會(huì)觸底反彈。

如果說2022年的支付行業(yè)在“整合”和“退場(chǎng)”中大展身手，那么2023年則是在2022年的原有基礎(chǔ)上更加嚴(yán)謹(jǐn)、精細(xì)。

嚴(yán)謹(jǐn)這一方面，從今年開年便注銷9張支付牌照也能看出，對(duì)于壞賬太多、經(jīng)營(yíng)不善的支付機(jī)構(gòu)，監(jiān)管的懲治力度加大，也是對(duì)其他支付機(jī)構(gòu)的一種警示。

再加上最近為了肅清信用卡環(huán)境，監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)行加強(qiáng)信用卡風(fēng)控監(jiān)測(cè)、加速清理睡眠卡、限制開卡數(shù)量等政策，強(qiáng)制規(guī)范持卡人的用卡行為，銀行提高開卡門檻、清除了一部分聯(lián)名卡和活動(dòng)卡，以至于持卡人用卡更加謹(jǐn)慎，進(jìn)而也影響收單業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)性進(jìn)一步增加。

另外，監(jiān)管加強(qiáng)管理讓一些收單黑灰產(chǎn)迅速抽身退場(chǎng)，一些慣用黑灰產(chǎn)手段經(jīng)營(yíng)的支付機(jī)構(gòu)早期被監(jiān)管懲處后進(jìn)入整改，從“低費(fèi)率”跳碼、暗調(diào)高費(fèi)率的引流方式轉(zhuǎn)變，為了合理地實(shí)現(xiàn)盈利，很多支付機(jī)構(gòu)不得不發(fā)布上調(diào)費(fèi)率的公告，加速了支付行業(yè)的洗牌進(jìn)程。