界面新聞?dòng)浾?| 龐宇
匯頂科技（603160.SH）近日發(fā)布2022年年度報(bào)告，期內(nèi)營業(yè)收入為33.84億元，同比減少40.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損7.48億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧，上年同期為盈利8.60億元。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由上年同期的3.32億元轉(zhuǎn)為-9.06億元。2022年度擬不進(jìn)行利潤分配。
縱觀2022年，匯頂科技各季度營收均同比下滑，降幅由一季度的39%擴(kuò)大至四季度的46%。
凈利潤方面，去年共有3個(gè)季度發(fā)生虧損，第一、三、四季度凈利潤分別虧損5051.19萬元、1.21億元、6.48億元，第二季度雖盈利7159.86萬元，但較上年同期大降72.87%。
今年一季度，匯頂科技業(yè)績持續(xù)虧損，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.44億元，同比減少3.47%，歸母凈利潤虧損1.39億元，虧損數(shù)額擴(kuò)大至去年同期的2.7倍。
四年時(shí)間里，從年度盈利23億元的“指紋芯片之王”到虧損7億元，這不禁令人發(fā)問，匯頂科技到底怎么了？
昔日“指紋芯片之王”隕落，錄得上市首虧
匯頂科技擁有指紋識(shí)別芯片和觸控芯片兩大主產(chǎn)品，主要應(yīng)用于智能終端、汽車電子及物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，其中屏下光學(xué)指紋產(chǎn)品在高端手機(jī)市場表現(xiàn)強(qiáng)勢。
匯頂科技業(yè)績虧損原因有二，一是智能終端市場需求低迷，導(dǎo)致公司營業(yè)收入下滑；二是對(duì)存貨、無形資產(chǎn)、商譽(yù)等項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)提減值共計(jì)7.11億元。
匯頂科技表示，2022年消費(fèi)類電子市場整體需求疲軟，終端客戶需求下降；同時(shí)公司主要產(chǎn)品競爭加劇，出貨量與銷售價(jià)格承壓以致公司業(yè)績受到影響。
分產(chǎn)品看，2022年，匯頂科技各類產(chǎn)品收入及毛利率均同比下滑。指紋識(shí)別芯片收入同比減少55.43%，毛利率下滑8.27個(gè)百分點(diǎn)；觸控芯片收入同比減少20.29%，毛利率下滑3.12個(gè)百分點(diǎn)；其他芯片業(yè)務(wù)收入同比減少10.12%，毛利率下滑6.62個(gè)百分點(diǎn)。
匯頂科技占比近半的核心業(yè)務(wù)指紋芯片高度依賴智能手機(jī)市場。
2022年全球手機(jī)市場整體低迷。據(jù)IDC報(bào)告，2022年全球智能手機(jī)出貨12.1億臺(tái)，同比下降11.3%，創(chuàng)2013年以來的最低年度出貨量。中國智能手機(jī)市場同步低迷，根據(jù)中國信息通信研究院數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)手機(jī)市場整體出貨量累計(jì)2.72億部，同比下降約22.6%，其中5G手機(jī)出貨量為2.14億部，同比下降約19.6%。
由于智能手機(jī)的應(yīng)用創(chuàng)新放緩，消費(fèi)者換機(jī)需求疲弱，IDC預(yù)估2023年全球智能手機(jī)出貨量為11.9億部，同比下降1.1%，預(yù)計(jì)2024年才將迎來復(fù)蘇拐點(diǎn)。
不止智能手機(jī)，PC及平板電腦、可穿戴設(shè)備等全球智能終端領(lǐng)域需求同樣放緩。據(jù)IDC報(bào)告，2022年P(guān)C、平板電腦市場出貨量分別為2.92億臺(tái)、1.63億臺(tái)，分別同比下降16.5%、3.3%，可穿戴設(shè)備出貨量4.92億部，同比下降7.7%。此外，智能音箱市場也有所下滑。
IDC認(rèn)為，2023年可穿戴設(shè)備市場將逐漸復(fù)蘇，但全球PC和平板電腦的出貨量將持續(xù)下降，復(fù)蘇節(jié)點(diǎn)同樣是2024年。
匯頂科技寄希望于轉(zhuǎn)型新產(chǎn)品，公司近年來通過并購橫向擴(kuò)展更多業(yè)務(wù)范圍。
如2018年匯頂科技以866.28歐元現(xiàn)金收購了半導(dǎo)體蜂窩IP提供商-恪理德國有限責(zé)任公司(Commsolid GmbH)，進(jìn)軍NB-IoT（窄帶物聯(lián)網(wǎng)）領(lǐng)域；2020年2月斥資1.65億美元收購美股半導(dǎo)體巨頭NXP（恩智浦半導(dǎo)體）旗下的語音及音頻業(yè)務(wù)，主攻智能語音芯片；2020年8月耗資3950萬歐元完成收購系統(tǒng)級(jí)芯片設(shè)計(jì)公司-德國Dream Chip Technologies GmbH公司，整合其在自動(dòng)駕駛系統(tǒng)領(lǐng)域的技術(shù)能力等。
通過一系列并購，匯頂科技除指紋和觸控芯片外的“其他芯片”業(yè)務(wù)近年營業(yè)收入占比明顯提升，至2022年達(dá)到24%。但該業(yè)務(wù)也逐漸出現(xiàn)增長乏力現(xiàn)象，收入同比增速從2020年的2358%降至2021年的68%，又于2022年出現(xiàn)10%的負(fù)增長。
同時(shí)，并購“后遺癥”顯現(xiàn)。匯頂科技截至2021年底的商譽(yù)賬面價(jià)值高達(dá)6.12億元。2022年，公司計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備1.85億元（對(duì)恪理德國資產(chǎn)組計(jì)提減值3933.74萬元、對(duì)音頻應(yīng)用解決方案業(yè)務(wù)計(jì)提減值1.45億元）。
伴隨收入下滑，匯頂科技有大量存貨積壓。截至2022年末，公司存貨為17.95億元，相較于2021年末增加了8.2億元。當(dāng)期計(jì)提存貨跌價(jià)損失及合同履約成本減值損失4.03億元。
上市7年首次未分紅，第二大股東減持貫穿全年
深陷業(yè)績虧損泥沼的匯頂科技上市7年來首次未分紅。
匯頂科技表示，因公司2022年歸母凈利潤為負(fù)值，且2022年度實(shí)施了股份回購，所支付的5億元現(xiàn)金視同現(xiàn)金紅利，同時(shí)考慮到公司日常生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展需求，2022年度擬不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配，也不進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本和其他方式的分配。
年報(bào)顯示，匯頂科技2022年年末可供股東分配利潤為56.93億元。
匯頂科技2016年上市，2016年-2021年，公司累計(jì)歸母凈利潤為64.36億元，累計(jì)現(xiàn)金分紅數(shù)額為13.50億元，分紅率20.97%。
從匯頂科技大股東的持股變動(dòng)情況難以看出對(duì)公司未來前景的樂觀。
匯頂科技第二大股東匯發(fā)國際(香港)有限公司的減持貫穿整個(gè)2022年及2023年一季度。連續(xù)5個(gè)季度的減持后，其持股數(shù)量由2021年末的2814.47萬股降至今年一季度末的1790.69萬股，持股比例由6.14%降至3.91%。
由于持股比例降至5%以下，匯發(fā)國際(香港)有限公司自2022年二季度后的減持無需再公告披露。
今年一季度，持有匯頂科技股份的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量驟降，由上季度末的138家縮減至12家，機(jī)構(gòu)合計(jì)持股數(shù)量減少2309.27萬股。
二級(jí)市場方面，憑借“指紋芯片一哥”的光環(huán)，匯頂科技股價(jià)曾于2020年2月沖上383.9元/股，成為當(dāng)時(shí)A股市值最高的芯片公司，此后股價(jià)便如流星般迅速隕落，三年時(shí)間里公司市值縮水超1500億元。目前，匯頂科技股價(jià)為51.90元/股，最新市值238億元。