文|文娛商業(yè)觀察 富貴
隨著上市影視公司2022年財(cái)報(bào)的陸續(xù)公布，行業(yè)過去一年的風(fēng)云變化逐漸有了答案。
芒果超媒營業(yè)收入與歸母凈利潤增速持續(xù)下降，經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流也在持續(xù)下降；去年逆風(fēng)上市的檸萌影業(yè)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)四年經(jīng)調(diào)整凈利口徑下的盈利，但整體營收和利潤表現(xiàn)不佳；博納影業(yè)產(chǎn)出了《長津湖之水門橋》，卻同比由盈轉(zhuǎn)虧……
為了更清楚的窺探影視公司們的生存狀況以及市場的整個(gè)趨勢走向，文娛君對21家上市影視公司的財(cái)報(bào)做了梳理。
8家盈利、13家虧損，憂愁多于歡樂
21家影視公司中只有芒果超媒一家的總營收突破百億，萬達(dá)電影、完美世界分別實(shí)現(xiàn)總營收90.95億元、76.7億元，而排在兩家之后的中國電影僅實(shí)現(xiàn)總營收29.2億元。
在盈虧表現(xiàn)層面，8家盈利、13家虧損。其中，芒果超媒、完美世界、華策影視盈利額位列前3，凈利潤分別為18.25億元、13.7億元、4.03億元，余下盈利公司的盈利額都不足億，最高的慈文傳媒也僅僅只有5464萬元。
虧損最為嚴(yán)重的是萬達(dá)電影、華誼兄弟、檸萌影業(yè)，分別虧損19.23億元、9.82億元、7.32億元。
對此，萬達(dá)電影表示主要是受外部環(huán)境影響，公司影院放映業(yè)務(wù)、映前廣告業(yè)務(wù)、影視劇制作與發(fā)行業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績不及預(yù)期，而考慮到電影行業(yè)恢復(fù)速度存在一定不確定性，公司2022年度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和信用減值準(zhǔn)備合計(jì)7.77億元。
華誼兄弟2022年的虧損規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大也在意料之中。
2022年，華誼兄弟不僅接連缺席暑期檔、國慶檔等黃金檔期，作為掌舵手的王忠軍、王忠磊還多次通過集中競價(jià)或大宗交易方式減持公司股票，進(jìn)入2023年又先后進(jìn)行兩次減持，累計(jì)套現(xiàn)達(dá)1.5億元。
真正值得注意的是，在2022年先后產(chǎn)出《超越》《二十不惑2》兩部口碑熱作并憑借《獵罪圖鑒》《膽小鬼》成功撬開懸疑短劇市場的檸萌影業(yè)，以及產(chǎn)出2022年度電影票冠《長津湖之水門橋》的博納影業(yè)，2022年的盈利表現(xiàn)皆不佳。
另一邊，對比上一年度，芒果超媒2022年的營業(yè)收入同比下降10.76%，同時(shí)歸屬于上市公司股東凈利潤同比下降13.68%，扣非凈利同比下降22.94%。
這是芒果超媒自2018年以來營收、凈利潤的首次雙降。
主營業(yè)務(wù)勢弱，尖子們并不風(fēng)光
為什么？
不置可否，疫情防控已經(jīng)進(jìn)入常態(tài)化，同時(shí)隨著供給側(cè)改革的持續(xù)深入，以及市場對政策節(jié)奏規(guī)范的適應(yīng)性提高，播出不確定性為影視公司業(yè)績帶來的重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)逐步緩釋，但陰霾并沒有消散。
不止是萬達(dá)電影，博納影業(yè)也曾在發(fā)布2022業(yè)績預(yù)告時(shí)明確指出，由于主營業(yè)務(wù)所處行業(yè)整體受疫情影響沖擊，公司整體票房較2021年有比較大的下滑，相關(guān)營業(yè)收入也大幅下降。
同時(shí)，公司旗下院線在全國票房下滑和影片供給數(shù)量下降、影院暫停營業(yè)等因素影響下，相關(guān)營業(yè)收入也較2021年同期持續(xù)下滑，但影院租金、折舊、人工薪酬等固定成本和剛性支出仍需持續(xù)投入。
無獨(dú)有偶，關(guān)于2022年?duì)I業(yè)收入大幅下滑，華策影視解釋主要由于影響影視劇項(xiàng)目開發(fā)進(jìn)度的不確定因素增多,電視劇拍攝進(jìn)度、收入確認(rèn)節(jié)奏受到一定影響，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)可確認(rèn)的電視劇銷售收入下降。
芒果超媒的業(yè)績變化也是行業(yè)環(huán)境的一面縮影。
芒果超媒的主要營收來源為芒果TV互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)，主要由廣告、會(huì)員和運(yùn)營商業(yè)務(wù)構(gòu)成。由此，在會(huì)員業(yè)務(wù)和運(yùn)營商業(yè)務(wù)均保持穩(wěn)健增長的勢頭下，廣告業(yè)務(wù)收入的大幅縮水就成為了導(dǎo)致芒果TV營收不佳的的主要原因。
財(cái)報(bào)顯示，2022年，芒果超媒廣告業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入39.94億元，同比下降26.77%。
這背后與芒果TV綜藝口碑下滑密切相關(guān)，但也離不開市場大環(huán)境的影響。根據(jù)CTR數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)媒體廣告市場呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢，全年廣告市場同比減少11.8%。
故事的另一側(cè)，檸萌影業(yè)的癥結(jié)在業(yè)務(wù)核心版權(quán)劇收入進(jìn)一步收縮。依據(jù)財(cái)報(bào)，2019年至2021年，檸萌影業(yè)的版權(quán)劇收入已連續(xù)三年下滑，分別為16.33億、12.07億和10.51億。
這一情況在未來很可能還會(huì)加劇。
2022 年以來，隨著降本增效成為長視頻行業(yè)的共同主題，平臺(tái)們的內(nèi)容制作或采購方式有顯著改變，定制劇和和分賬劇占比提升，版權(quán)采購模式占比下滑。
不僅如此，平臺(tái)們也在積極嘗試從各個(gè)環(huán)節(jié)降低成本，典型如騰訊視頻提出“市場價(jià)+后驗(yàn)激勵(lì)” 的內(nèi)容激勵(lì)模式，愛奇藝嘗試把甜寵賽道逐漸交給分賬劇行業(yè)。
更為緊迫的是，檸萌影業(yè)除了業(yè)務(wù)依賴版權(quán)劇外，對騰訊視頻的依賴程度也較高。而過去一年，檸萌影業(yè)雖通過與愛奇藝、優(yōu)酷等的積極牽手有效打破依賴，但主要合作與服務(wù)對象仍為長視頻。
探尋新增長點(diǎn)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存
“如果一家上市公司主營業(yè)務(wù)停擺了，說明我們現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力很低，行業(yè)也是如此。一定要開辟第二賽道。"不久前，上海電影集團(tuán)黨委書記、董事長王健兒在《望道》首映禮上的這番話，也是整個(gè)上市影視公司的心聲。
只是，這條路走起來并不容易。
3月初，上海電影公司斥資 6120.24 萬元向控股股東上影集團(tuán)收購了頭部 IP 儲(chǔ)備運(yùn)營商上影元文化 51% 的股權(quán)，這被視為公司數(shù)字化發(fā)展的再下一城。
不置可否，伴隨ChatGPT的橫空出世，數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的技術(shù)革命已近在眼前，這也是作為 AIGC 概念股龍頭的上海電影在進(jìn)入3月后股價(jià)多次漲停的一大主因。
只是，上影元文化雖在今年打造了開年爆款動(dòng)畫《中國奇譚》，并且擁有上影集團(tuán)旗下《三毛從軍記》《阿Q正傳》等多個(gè)經(jīng)典電影內(nèi)容 IP 的獨(dú)家運(yùn)營權(quán)限和上海美術(shù)電影制片廠旗下《大鬧天宮》《黑貓警長》《天書奇譚》等經(jīng)典動(dòng)畫 IP 的獨(dú)家內(nèi)容運(yùn)營權(quán)限，但想在群狼環(huán)伺下持續(xù)穩(wěn)定的跑出“高質(zhì)量”與“個(gè)性化”的姿態(tài)，絕非易事。
4月16日，華策影視宣布加速探索AIGC技術(shù)和場景應(yīng)用，擬耗資約8000萬元收購景寧元暉、景寧元鑫兩家公司。與之呼應(yīng)，在2023年經(jīng)營計(jì)劃中，華策影視明確表示將以“文本+AI”應(yīng)用為重點(diǎn)突破方向，并加速在“視頻+AI”領(lǐng)域占位。
幾乎與華策影視前后腳，芒果超媒、光線傳媒等頭部影視公司也都陸續(xù)加入了探索AIGC的隊(duì)伍，以期通過強(qiáng)化自身生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的質(zhì)量和效率實(shí)現(xiàn)降本增效。
AIGC賽道已經(jīng)開卷，檸萌影業(yè)試圖沖擊的海外市場也不是塊好啃的骨頭。
2022年，檸萌影業(yè)海外發(fā)行收入同比增長超77%,其中版權(quán)劇海外發(fā)行收入同比增長超2.8倍。于是乎，嘗到甜頭后的檸萌影業(yè)開始積極通過自建渠道、自主制作與合制拍攝加碼海外市場開發(fā)。
最典型的舉措是在3月份的香港國際影展上發(fā)布了一份包含6部中文劇集、2部韓語劇集、2部泰語劇集、1部印尼劇以及1部粵語劇的2023—2024國際片單。
但和AIGC一樣，海外市場也早已成為影視公司們瞄準(zhǔn)的一塊高地。長信傳媒和愛奇藝合作的《靈魂擺渡·南洋傳說》與“南洋三部曲”系列均在東南亞地區(qū)搭景拍攝，還聘請當(dāng)?shù)匮輪T、工作人員參與影視表演和制作。
不僅如此，為了更好地拓展海外影視業(yè)務(wù)，長信傳媒還在新加坡、馬來西亞建立分公司，擁有自己的影視基地。
華策影視和YouTube、亞馬遜、臉書、推特、華為視頻等國內(nèi)國際平臺(tái)深度合作，自主創(chuàng)建的華語影視劇海外播出平臺(tái)“華劇場”的海外訂閱用戶已近1500萬人。
與此同時(shí)，公司的國際新媒體運(yùn)營業(yè)務(wù)也取得顯著進(jìn)展。截止2022年底，Youtube平臺(tái)粉絲數(shù)突破1500萬，三大SNS平臺(tái)(Facebook、Twitter、Instagram)粉絲數(shù)突破1700萬，實(shí)現(xiàn)廣告分賬收入超400萬美元。
此外，萬達(dá)電影財(cái)報(bào)顯示，其下屬澳洲院線各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)穩(wěn)健恢復(fù)。2022年全年實(shí)現(xiàn)票房約12.4億元（2.65億澳元，按平均匯率計(jì)算），較上年同期增長67.6%，觀影人次1,530萬人，較上年同期增長61.9%，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
AIGC與海外市場外，元宇宙、直播電商、全產(chǎn)業(yè)鏈以及布局短視頻也是影視公司們突破單一商業(yè)模式的熱門選擇，只是，這場以“開辟第二賽道”為主題的市場競速還處于開篇階段，我們期望影視公司們能在接下來的時(shí)間里持續(xù)從武裝自己入手，用價(jià)值戰(zhàn)勝焦慮。