文|斑馬消費 沈庹
從賣鞋服到販糧食，又準備涉足預(yù)制菜，貴人鳥已成國內(nèi)運動鞋服企業(yè)中的另類。
2022年，糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)為公司帶來大量收入，貢獻利潤寥寥無幾，業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。
東北糧食大亨李志華去年8月掌舵貴人鳥，加碼糧食業(yè)務(wù)，形成糧食貿(mào)易、運動鞋服雙主業(yè)格局。
不過，李志華似乎不擅長上市企業(yè)治理。審計機構(gòu)對貴人鳥2022年財報出具保留意見、對內(nèi)部控制出具否定意見，觸及其他風(fēng)險警示情形。
再陷泥潭
2022年是貴人鳥（603555.SH）司法重整后的開局之年，新增糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)陡然提升了公司收入規(guī)模，整體經(jīng)營并未有實質(zhì)性改善。
4月26日晚間，公司披露的2022年報顯示，全年營業(yè)收入21.08億元，歸母凈利潤-941.37萬元，同比分別增長48.56%、-102.61%。扣非后凈利潤6936.83萬元，同比下降22.82%。
運動鞋服、招商及代運營收入分別為7.57億元、2.45億元，同比分別下降11.71%和10.48%，糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)收入10.66億元，同比暴增333.83%。
貴人鳥以運動鞋服起家，如今不復(fù)當(dāng)年。該業(yè)務(wù)板塊內(nèi)有貴人鳥系列、彪馬系列及其他，去年實現(xiàn)收入分別為6.20億元、0.92億元和0.44億元，同比分別增長-10.72%、15.24%和-92.66%。
公司2022年零售終端新開273家，關(guān)閉192家。期末，貴人鳥品牌零售門店為1613家，全部為加盟代理店。
糧食貿(mào)易作為重整期間置入的業(yè)務(wù)，去年貢獻了公司收入的半壁江山，但毛利率僅有12.96%，遠不及公司其他業(yè)務(wù)。
李志華入主公司后一心向農(nóng)，還是沒能讓貴人鳥飛起來。
內(nèi)控失衡
能干好糧食生意，不一定能治理好上市企業(yè)。
大信會計事務(wù)所在對公司2022財務(wù)報告內(nèi)部控制有效性進行審計時，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制存在重大缺陷，糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)中的問題尤為突出。大信指出，公司在存貨的實物管理、銷售政策執(zhí)行、款項收付與審批等方面存在重大缺陷。
另外，公司向外部企業(yè)借入大額資金，但相關(guān)決策和審批手續(xù)缺失。
對此，大信對貴人鳥內(nèi)控工作出具否定意見。同時，對公司2022年財報出具保留意見，問題主要還是糧食貿(mào)易和借款。
2022年，公司從事玉米貿(mào)易業(yè)務(wù)確認收入6.68億元，這些玉米由公司向黑龍江誠運糧屹、龍江月盛利、齊齊哈哈榮鼎糧食等貿(mào)易商采購，銷售給大連普旭、大連倍豐等企業(yè)，毛利率高達16.29%。
大信所對玉米貿(mào)易進行分析、檢查、函證等程序，未能追蹤獲取玉米貿(mào)易倉儲及最終實物流轉(zhuǎn)證據(jù)，也未取得毛利率較高合理性，無法判斷玉米貿(mào)易業(yè)務(wù)的商業(yè)實質(zhì)。
其次，是公司累計向齊齊哈爾順然實業(yè)借入資金2.87億元，既無抵押或質(zhì)押物，又未約定借款利息。且在2018年1月前，該公司法定代表人為貴人鳥現(xiàn)任董事兼副總、實控人親屬。
由于相關(guān)業(yè)務(wù)真實性存疑，引發(fā)去年業(yè)績大幅修正，從盈利7476.92萬元變?yōu)樘潛p941.37萬元。
此外，公司去年3次變更年審會計師事務(wù)所，經(jīng)監(jiān)管問詢后，最終才聘請原會計師事務(wù)所。
入局預(yù)制菜
今年春糖會上，預(yù)制菜再次成為熱點。在這個賽道上玩家越來越多，不僅食品企業(yè)，甚至八竿子打不著的地產(chǎn)、機械等領(lǐng)域企業(yè)都跨界而來。
今年3月6日，貴人鳥設(shè)立全資子公司金鶴（齊齊哈爾）預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)園有限公司，打響跨界預(yù)制菜的第一槍。
貴人鳥成為這個賽道的玩家，讓人意外，又在意料之中。作為曾經(jīng)的體育第一股，重整之后陸續(xù)加碼農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)布局，增加預(yù)制菜業(yè)務(wù)似也順理成章。
3月28日，公司在互動平臺回應(yīng)投資者稱，預(yù)制飯、預(yù)制菜產(chǎn)品仍處于研發(fā)階段，尚未有成品。
目前，公司已下單訂購2條無菌米飯生產(chǎn)線，預(yù)計今年第三、第四季度將安裝完畢并初步投產(chǎn)，并構(gòu)建無菌米飯營銷網(wǎng)絡(luò)。
宣布進入預(yù)制菜賽道，并沒有刺激公司股價。相反，股價自3月初以來持續(xù)下行，目前市值已較高峰時期的400億元蒸發(fā)9成以上。