實(shí)習(xí)記者 | 章宇璠
近期，銀行理財(cái)產(chǎn)品提前終止頻現(xiàn)，引發(fā)市場關(guān)注。
4月10日，中郵理財(cái)發(fā)布一則提前終止公告，表示“基于當(dāng)前市場環(huán)境下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，為維護(hù)客戶利益”，決定將“中郵理財(cái)郵銀財(cái)富·鴻錦一年定開13號(hào)（公積金客戶優(yōu)享）人民幣理財(cái)產(chǎn)品（產(chǎn)品代碼：2101JB0013）”（以下簡稱“13號(hào)理財(cái)產(chǎn)品”）提前終止。
13號(hào)理財(cái)產(chǎn)品是中郵理財(cái)于2021年4月12日發(fā)售的一款固收類理財(cái)產(chǎn)品，為R2中低風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)13號(hào)理財(cái)產(chǎn)品成立以來凈值數(shù)據(jù)可見，其隨整體未出現(xiàn)破凈，但去年3月、12月期間均出現(xiàn)較大幅度的凈值波動(dòng)。尤其在2022年3月31日，其凈值達(dá)到全年最低值1.0217。彼時(shí)，受股債市場波動(dòng)影響，銀行理財(cái)遭遇大面積破凈。
今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品提前終止的情況頻繁發(fā)生。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測，2023年以來，全市場累計(jì)約有300款理財(cái)產(chǎn)品提前終止。
界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有中郵理財(cái)、交銀理財(cái)、華夏理財(cái)、信銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、中原銀行、盛京銀行等多家銀行及理財(cái)公司發(fā)布公告，宣布提前終止部分理財(cái)產(chǎn)品。僅3月以來就有近40條相關(guān)公告。
目前絕大多數(shù)提前“退市”的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間都超過了一年，如華夏理財(cái)4月6日公告提前終止的“華夏理財(cái)ESG混合偏債型一年定開理財(cái)產(chǎn)品4號(hào)”，其成立于2021年4月13日，存續(xù)時(shí)間近兩年；但亦有個(gè)別理財(cái)產(chǎn)品僅存續(xù)了半年就面臨“退場”，如寧銀理財(cái)3月9日公告提前終止于去年12月才成立的“寧銀理財(cái)皎月積極進(jìn)取掛鉤型開放式理財(cái)33號(hào)“，存續(xù)時(shí)間僅三個(gè)月。
資深金融監(jiān)管研究專家周毅欽告訴界面新聞，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品大量提前終止，從客觀原因方面，可能是由于認(rèn)購份額不足以產(chǎn)品成立、所投資產(chǎn)出現(xiàn)提前到期、所投資市場出現(xiàn)了重大變化等因素導(dǎo)致，比如有些使用攤余成本法的產(chǎn)品可能產(chǎn)品規(guī)模過小。
從主觀原因方面，提前終止運(yùn)作可能是由于理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作業(yè)績和業(yè)績比較基準(zhǔn)出現(xiàn)了較大差距，一般來說，能夠以調(diào)降業(yè)績比較基準(zhǔn)解決的，首選調(diào)降，有些理財(cái)公司經(jīng)過權(quán)衡，出于保護(hù)投資者的角度最終還是選擇提前終止產(chǎn)品。
過去，由于絕大多數(shù)產(chǎn)品中，投資者方?jīng)]有提前終止權(quán)，且產(chǎn)品收益基本符合客戶預(yù)期，商業(yè)銀行方主動(dòng)發(fā)起提前終止的情況很少。但近兩年，理財(cái)產(chǎn)品特別是理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品，由于一些混合型產(chǎn)品的業(yè)績波動(dòng)較大、存量老產(chǎn)品的合規(guī)問題等原因，提前終止的情況逐漸增多。
2022年是銀行理財(cái)全面凈值化元年，一年內(nèi)銀行理財(cái)出現(xiàn)了兩次較大的凈值波動(dòng)，市場整體規(guī)模也有所下滑。中國理財(cái)網(wǎng)報(bào)告顯示，截至2022年底，銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，較年初下降4.66%。
“銀行理財(cái)兩度凈值波動(dòng)，造成了一部分權(quán)益和混合型產(chǎn)品業(yè)績不佳，有些凈值表現(xiàn)明顯低于業(yè)績比較基準(zhǔn)甚至離保本尚有一些差距，造成輿情事件，兩相權(quán)衡之下，理財(cái)公司為避免引發(fā)客戶大面積投訴，選擇提前終止相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作。”周毅欽表示。
周毅欽指出，對(duì)投資者來說，理財(cái)產(chǎn)品提前終止或許會(huì)打亂投資者原有的資金安排，但理財(cái)公司選擇提前終止而不是正常到期是有一定的原因，更多是出于對(duì)投資者負(fù)責(zé)這一勤勉盡責(zé)的角度出發(fā)，理財(cái)公司及商業(yè)銀行要充分披露相關(guān)信息，及時(shí)告知投資者并做好資金兌付工作，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，對(duì)投資者來說還是應(yīng)該積極看待。
有數(shù)據(jù)顯示，目前銀行理財(cái)市場在回暖。截至4月13日，已有超10家銀行理財(cái)公司2022年末的管理規(guī)模被披露。其中，招銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品余額最高，為2.67萬億元。此外，建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、工銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品余額分別為1.91萬億元、1.78萬億元、1.76萬億元。其中，部分理財(cái)公司如中銀理財(cái)、光大理財(cái)、青銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)?shù)裙芾硪?guī)模實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長。
產(chǎn)品破凈率方面，據(jù)國盛證券統(tǒng)計(jì)，今年3月銀行理財(cái)破凈率進(jìn)一步下行。截至3月31日，破凈率整體降至5.03%，較前期高點(diǎn)時(shí)20%以上已經(jīng)明顯回落。
整體回暖的背景之下，業(yè)內(nèi)對(duì)于產(chǎn)品提前終止的影響也較為樂觀。相關(guān)從業(yè)人員表示，考慮到提前終止屬每個(gè)月都有的正?，F(xiàn)象，加上當(dāng)前投資者情緒逐步回暖，理財(cái)規(guī)模也逐漸穩(wěn)定，部分產(chǎn)品提前終止影響不大。