記者 杜萌
近日，因產(chǎn)品遭遇巨額贖回，導(dǎo)致基金管理人提高旗下基金凈值精度的情況持續(xù)發(fā)生。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，共有超30只基金先后提高份額凈值精度。
界面新聞記者了解到，巨額贖回是指當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量（贖回申請總數(shù)扣除申購申請總數(shù)后的余額）超過基金規(guī)模的10%。當(dāng)基金遭遇大額贖回時，為確?；鸪钟腥说睦婷馐懿焕绊?，基金管理人可以決定提高相關(guān)產(chǎn)品份額凈值精度。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，日前發(fā)生巨額贖回的不僅有純債型基金，還包括偏債混合、偏股混合、靈活配置等主動權(quán)益型基金。
以中長期純債基金為例，東海鑫寧利率債三個月定開在3月11日發(fā)布公告稱，基金于3月10日發(fā)生巨額贖回。
公開資料顯示，這只產(chǎn)品成立于2022年8月12日，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為320戶，成立規(guī)模為10億元，基金經(jīng)理為邢燁。截至目前，東海鑫寧利率債三個月定開成立時長僅在7個月左右，成立至今收益為0.53%。
去年11月份，該基金迎來了第一個開放期。四季報顯示，期間基金的總申購份額為0.5億份，總贖回份額達到2億份，凈贖回份額高達1.5億份。截至2022年末，基金份額為8.5億份，規(guī)模為8.53億元。
3月10日至4月7日（20 個交易日）是該基金第二個封閉期結(jié)束后的開放期。在開放期的第一天（3月10日），產(chǎn)品便遭遇了巨額贖回。隨后，3月13日，東海鑫寧利率債三個月定開宣布該日起暫停申購，原因為“基于投資運作和風(fēng)險控制的需要，切實保護投資者的合法權(quán)益”。
從實際情況看，該產(chǎn)品的機構(gòu)投資者占比極重。基金2022年四季報顯示，去年11月2日至12月末，有兩家機構(gòu)分別持有該產(chǎn)品份額達3億份、5億份，份額占比分別達35.29%和58.81%，合計達94.1%。
此次巨額贖回的機構(gòu)或為其中一家，可能對該產(chǎn)品凈值和運作造成較大影響。
靈活配置型基金泰達宏利新起點B，也在3月15日發(fā)生了大額贖回。該基金去年四季報顯示，在去年12月7日-13日期間，有兩個機構(gòu)投資者出現(xiàn)了“快進快出”的大額申購和贖回，分別為1445.09萬份、794.8萬份。截至2022年末，該基金B(yǎng)份額僅有4076.12萬份，規(guī)模為0.57億元。從凈值表現(xiàn)來看，去年12月7日，該基金凈值為1.384元，12月13日凈值為1.384元，并未有明顯的收益表現(xiàn)。
值得注意的是，今年以來，鵬揚景瑞三年定開C、建信內(nèi)生動力C等多只基金C份額出現(xiàn)了巨額贖回。這和C份額的申贖費率規(guī)則有關(guān)。按照現(xiàn)有規(guī)定，多數(shù)C份額基金沒有申購費、在超過7天持有后則不收取贖回費用。
對于投資者來說，在購買基金時，應(yīng)該避免購買單一機構(gòu)持有者占比較高的產(chǎn)品。當(dāng)單一持有者持比超過基金總資產(chǎn)的20%時，將會在季報中得到披露。
基金發(fā)生巨額贖回會對其他投資者產(chǎn)生什么影響？當(dāng)一只基金發(fā)生了大額贖回時，其份額凈值往往會產(chǎn)生大幅波動。為了避免基金凈值短期內(nèi)暴漲暴跌引發(fā)的投資者踩踏，機構(gòu)往往會針對此前約定的份額凈值的小數(shù)點精度進行調(diào)整。
百嘉基金副總經(jīng)理王群航介紹，“一般而言，基金的凈值精度都是精確到小數(shù)點后四位，但如果某只基金出現(xiàn)單日凈贖回量超5%的情況，就有可能發(fā)生凈值的巨幅波動。當(dāng)基金遭受大額贖回時，例如多達10億元的贖回，數(shù)據(jù)就要精確到小數(shù)點后九位甚至后十位才能平抑波動。若仍以之前的方式計算，就會影響剩余持有人的利益。在這一時間點提高凈值精度是在保護雙方利益，保護機構(gòu)投資者利益的同時，也保護了留守持有人的利益”。