界面新聞記者 | 實習(xí)記者 岳棟

近日，上交所官網(wǎng)發(fā)布了大洋世家（浙江）股份公司（以下簡稱大洋世家）提交的首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報稿）。該公司為萬向三農(nóng)集團投資的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)，實控人為“浙商教父”魯冠球之子魯偉鼎。魯偉鼎在父親去世后接手其創(chuàng)立的萬向集團，目前“萬向系”已擁有萬向錢潮、承德露露、萬向德農(nóng)、順發(fā)恒業(yè)四家上市企業(yè)。

招股書顯示，大洋世家成立于2009年，系萬向三農(nóng)與浙江遠(yuǎn)洋漁業(yè)共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。報告期內(nèi)，經(jīng)過兩次股份轉(zhuǎn)讓后，萬向三農(nóng)持股90%，大洋投資持股10%。此次IPO，公司擬公開發(fā)行不超過9000萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%（含本數(shù)），計劃募集資金16億元，其中11億元將用于大洋世家海洋食品加工冷藏物流基地項目，5億元將用于補充流動資金及償還銀行貸款。

該公司主要從事海洋食品的生產(chǎn)與銷售和遠(yuǎn)洋捕撈業(yè)務(wù)，通過遠(yuǎn)洋捕撈和全球化采購進行海洋食品原料供應(yīng)，擁有三大遠(yuǎn)洋捕撈船隊，其中超低溫金槍魚延繩釣船22艘，金槍魚圍網(wǎng)船7組，魷魚釣船11艘。

報告期內(nèi)，大洋世家主營業(yè)務(wù)收入分別為 315831.59萬元、327975.61萬元、393865.29萬元和 183507.04萬元，營業(yè)規(guī)模較大，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 15639.76 萬元、12055.42 萬元、30263.68 萬元和20461.83 萬元。但值得注意的是，大洋世家的資產(chǎn)負(fù)債率較高，分別為70.53%、72.17%、68.18%和63.78%。

同時，報告期內(nèi)分紅接近9億元， 高于報告期內(nèi)扣非歸母凈利潤總和。企業(yè)一邊募集5億元資金用于補充流動資金及償還銀行貸款，一邊大手筆分紅，對此證監(jiān)會在反饋意見書里也進行了問詢。

大洋世家所處行業(yè)為海洋食品行業(yè)與遠(yuǎn)洋捕撈行業(yè)，是海洋產(chǎn)業(yè)的重要分支。海洋產(chǎn)品主要來源于捕撈和養(yǎng)殖兩大領(lǐng)域，按加工方式可分為鮮活產(chǎn)品、冷凍產(chǎn)品、干鮮產(chǎn)品和深加工產(chǎn)品等，近年來，中國海洋食品行業(yè)一直保持高速增長態(tài)勢。根據(jù)《中國漁業(yè)統(tǒng)計年鑒》的數(shù)據(jù)，2021年度全國漁業(yè)經(jīng)濟總產(chǎn)值為29689.73 億元，與之相比，2019年度-2021 年度，大洋世家營業(yè)收入分別為 315831.59 萬元、327975.61 萬元和 393865.29 萬元，占全國漁業(yè)經(jīng)濟總產(chǎn)值的比例約為 0.11%-0.13%。

 遠(yuǎn)洋漁業(yè)經(jīng)過近七十年的歷程，也取得了跨越式發(fā)展，我國的捕撈漁船的生產(chǎn)作業(yè)區(qū)域從最初的西非海域發(fā)展到 40 多個國家或地區(qū)管轄的海域和太平洋、印度洋、大西洋公海以及南極海域。根據(jù)《中國漁業(yè)統(tǒng)計年鑒》統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021 年度全國遠(yuǎn)洋漁業(yè)總產(chǎn)量和總產(chǎn)值分別為224.65 萬噸和 225.57 億元，2021 年末遠(yuǎn)洋漁船數(shù)量為 2,559 艘，船隊總體規(guī)模和遠(yuǎn)洋漁業(yè)產(chǎn)量均居世界前列。在遠(yuǎn)洋漁業(yè)中，大洋世家主要捕撈品種金槍魚和魷魚的捕撈規(guī)模在國內(nèi)處于領(lǐng)先水平，其中 2019-2021 年度公司金槍魚的產(chǎn)量分別占全國產(chǎn)量的 11.00%、14.63%和 12.67%，魷魚的產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的 3.75%、5.71%和 3.34%。

從行業(yè)內(nèi)市場競爭來看，大洋世家近幾年的的經(jīng)營效益取得了不錯的成績。招股書顯示，與業(yè)內(nèi)的開創(chuàng)國際、中水漁業(yè)和中魯遠(yuǎn)洋相比，報告期內(nèi)大洋世家的營業(yè)收入與凈利潤均高于這幾家企業(yè)，毛利率則落后于開創(chuàng)國際。

盡管經(jīng)營水平優(yōu)于行業(yè)內(nèi)部分大企業(yè)，大洋世家仍存在分紅過高的爭議。根據(jù)招股書發(fā)布的數(shù)據(jù)，報告期內(nèi)2019、2020、2021年度的分紅金額分別為54406.01萬元、16200.00萬元、18900.00萬元，共計89506.01萬元，接近9億元。而與此同時，大洋世家同一時期內(nèi)的凈利潤卻僅有78508.65萬元，低于分紅金額。發(fā)出大手筆分紅的同時，大洋世家卻從16億募集資金中劃撥5億元用以補充流動資金及償還銀行貸款，此行為引起爭議及證監(jiān)會問詢。

并且，報告期內(nèi)，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為70.53%、72.17%、68.18%和63.78%，比率較高。從負(fù)債的具體情況來看，報告期各期末，大洋世家負(fù)債總額分別為 170394.39 萬元、172429.51 萬元、184870.38萬元和188604.34萬元。其中，流動負(fù)債占負(fù)債總額比例分別為89.77%、87.17%、72.04%和 70.94%，是負(fù)債的主要構(gòu)成部分。流動負(fù)債又主要由短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款構(gòu)成，占流動負(fù)債的比例為 95.00%以上。

以占比最高的短期借款為例，報告期內(nèi)的短期借款余額分別為 46045.36 萬元、20269.91 萬元、70524.14 萬元和 67270.97 萬元，占流動負(fù)債的比例分別為 30.10%、13.49%、52.96%和 50.28%。該公司稱，2021 年末短期借款賬面價值較 2020年末增加 50254.24萬元，增長 247.93%，主要原因是公司為滿足生產(chǎn)經(jīng)營及業(yè)務(wù)擴張的資金需求及支付股利，增加短期借款規(guī)模。在保持較高負(fù)債率的情況下，依然進行大量分紅，并借助募集資金來補充流動資金，償還貸款，這些情況的存在，也許會影響到投資者的投資選擇。

事實上，這并非大洋世家第一次公開發(fā)行招股書，2015年起，大洋世家先后接受東方花旗與國泰君安的上市輔導(dǎo)。在2021年6月22日，大洋世家也曾報送招股說明書。若此次沖刺IPO成功，或?qū)⒊蔀椤叭f向系”旗下第五家上市公司。