文|子彈財(cái)經(jīng) 黃燕華
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美編 | 倩倩
審核 | 頌文
圖片來源:節(jié)卡官網(wǎng)
在全球智能化浪潮的推動(dòng)之下,機(jī)器人領(lǐng)域似乎又有了升溫的跡象,除了剛向港交所遞交招股書的優(yōu)必選以外,協(xié)作機(jī)器人賽道也迎來第一波“上市潮”。
據(jù)36氪報(bào)道,出貨量排名前三的遨博計(jì)劃于今年三季度在科創(chuàng)板上市,目前已確定上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。
此前,遨博的同行節(jié)卡和越疆均已啟動(dòng)IPO進(jìn)程:2022年12月節(jié)卡同國(guó)泰君安證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議,2023年1月越疆同中金公司簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議。
節(jié)卡、越疆和遨博被稱為“協(xié)作機(jī)器人三杰”,無論是在發(fā)展、融資或上市的節(jié)奏上,三者都比較相近。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2020年以來,協(xié)作機(jī)器人領(lǐng)域融資金額過億元的投融資事件數(shù)達(dá)21起,其中,節(jié)卡、越疆、遨博、艾利特、珞石等企業(yè)更是在1年內(nèi)完成兩輪甚至三輪融資。
當(dāng)前協(xié)作機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展如何?“三杰”為何爭(zhēng)相想要上市?國(guó)內(nèi)廠商們還有哪些難關(guān)待闖?
1、CR8市場(chǎng)份額超80%
1996年之前,世界上還沒有協(xié)作機(jī)器人概念。
1996年這一年,協(xié)作機(jī)器人概念才第一次被J.Edward Colgate和Michael Peshkin教授提出。在隨后的12年時(shí)間里,協(xié)作機(jī)器人更多是以概念的形式存在于人的大腦之中。
一直到2008年,丹麥優(yōu)傲機(jī)器人(Universal Robots)推出首款協(xié)作機(jī)器人UR5,標(biāo)志著全球范圍內(nèi)出現(xiàn)真正意義上的協(xié)作機(jī)器人。
相比傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人,協(xié)作機(jī)器人更加安全、靈活和柔性,不僅能滿足企業(yè)柔性化的生產(chǎn)需求,還解決了傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人投資規(guī)模大、投資回報(bào)期長(zhǎng)、靈活度有限等問題。
就拿3C電子行業(yè)來說,在前期生產(chǎn)裝配環(huán)節(jié)中,因3C電子產(chǎn)品品種多、組裝步驟繁瑣,生產(chǎn)環(huán)境普遍是非結(jié)構(gòu)化的,傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人靈活性不足且二次部署成本過高,無法滿足快速換產(chǎn)的需求。
而協(xié)作機(jī)器人具有編程簡(jiǎn)單、快速部署等優(yōu)勢(shì),可根據(jù)需求輕松切換產(chǎn)線,提高生產(chǎn)效率。
2010年,全球協(xié)作機(jī)器人產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入發(fā)展軌道,傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人巨頭以及眾多創(chuàng)業(yè)型企業(yè)紛紛涌入。
而我國(guó)協(xié)作機(jī)器人產(chǎn)業(yè)直到2015年才正式起步,節(jié)卡(2014年7月成立)、遨博(2015年1月成立)、越疆(2015年7月成立)也相繼入局。隨著新進(jìn)企業(yè)的涌入,下游需求的持續(xù)釋放,國(guó)內(nèi)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)熱度持續(xù)上升,諸多資本也開始關(guān)注這個(gè)賽道。
據(jù)高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所(GGII)不完全統(tǒng)計(jì),2015-2021年,國(guó)內(nèi)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)共發(fā)生58起融資事件,其中,2021年,行業(yè)內(nèi)共有13起融資事件(節(jié)卡、遨博各2起,越疆1起,輪次均在B輪之后),融資總額達(dá)50.28億元,創(chuàng)歷史新高。
值得一提的是,已入局協(xié)作機(jī)器人領(lǐng)域的資方包括紅杉資本、高瓴創(chuàng)投、經(jīng)緯中國(guó)、金沙江創(chuàng)投、順為資本、中金資本、聯(lián)想創(chuàng)投等,這些知名機(jī)構(gòu)的大手筆投資也在一定程度上提振了業(yè)內(nèi)的信心,畢竟這個(gè)賽道的投資回報(bào)周期還相對(duì)較長(zhǎng),資本的助力必不可少。
從全球首款協(xié)作機(jī)器人推出的2008年至今,協(xié)作機(jī)器人行業(yè)雖說已發(fā)展了十余年,但在億歐分析師劉旻昊看來,目前國(guó)內(nèi)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)發(fā)展還存有較大的增長(zhǎng)空間。
劉旻昊向「子彈財(cái)經(jīng)」表示,協(xié)作機(jī)器人在3C電子、汽車及金屬制造等工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用相對(duì)較廣。但協(xié)作機(jī)器人廠商們對(duì)于服務(wù)、醫(yī)療等很多其他行業(yè)的場(chǎng)景拓展依舊處于起步期。
“所以,如果從未來場(chǎng)景全打通的視角來看,協(xié)作機(jī)器人行業(yè)現(xiàn)在只能算中早期發(fā)展階段?!眲F昊分析。
需要指出的是,盡管中國(guó)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)發(fā)展偏中早期,但其市場(chǎng)集中度卻并不低。
通過計(jì)算行業(yè)集中度指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn),2019年到2020年,國(guó)內(nèi)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)CR4(即前四名)和CR8(即前八名)的市場(chǎng)份額均有所上升。2020年到2021年,CR4市場(chǎng)份額略有下滑,由65%降至63%,CR8市場(chǎng)份額則從83%小幅上漲至84%。
“也就說,目前僅8家企業(yè)就占據(jù)著整個(gè)國(guó)內(nèi)協(xié)作機(jī)器人市場(chǎng)的80%以上的份額,行業(yè)正在走向集中化?!眲F昊說。
2、國(guó)內(nèi)廠商沖刺IPO的背后
而就在上述市場(chǎng)格局下,國(guó)內(nèi)的一些協(xié)作機(jī)器人企業(yè)紛紛啟動(dòng)了上市進(jìn)程。
去年12月,節(jié)卡機(jī)器人同國(guó)泰君安證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議;今年1月,越疆科技與中金公司簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議;另據(jù)36氪報(bào)道,遨博計(jì)劃于今年三季度在科創(chuàng)板上市,目前已確定上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。
那么,節(jié)卡、越疆、遨博等協(xié)作機(jī)器人企業(yè)紛紛啟動(dòng)IPO進(jìn)程的原因是什么?「子彈財(cái)經(jīng)」認(rèn)為,原因主要有二:首先,它可能跟廠商們急需補(bǔ)充現(xiàn)金流有關(guān)。
長(zhǎng)期關(guān)注協(xié)作機(jī)器人行業(yè)的張兵向「子彈財(cái)經(jīng)」表示,協(xié)作機(jī)器人前期的研發(fā)成本投入較高,尤其是非標(biāo)場(chǎng)景,需要更多的研發(fā)投入?!捌髽I(yè)的一個(gè)相對(duì)成熟的協(xié)作機(jī)器人算法工程師年薪至少需要50萬元/年?!彼f。
此外,公開信息顯示,2019年節(jié)卡遇到了資金緊張的情況,當(dāng)時(shí)其協(xié)作機(jī)器人產(chǎn)品需要大量的研發(fā)費(fèi)用。
另據(jù)德邦證券數(shù)據(jù)顯示,在市占率上,2020年除了外資品牌優(yōu)傲以外,遨博、節(jié)卡分列國(guó)產(chǎn)品牌的第一和第二,共占據(jù)43%的市場(chǎng)。
(圖 / 德邦證券(國(guó)內(nèi)協(xié)作機(jī)器人2020年市場(chǎng)格局))
據(jù)36氪此前的報(bào)道稱,遨博智能2021年?duì)I收達(dá)3.5億元,其中在工業(yè)場(chǎng)景的整體出貨量達(dá)到8000臺(tái),主要分布在汽車電子。而作為行業(yè)龍頭的外資品牌優(yōu)傲機(jī)器人,發(fā)展至今全球總裝機(jī)量為5萬余臺(tái),2021年總營(yíng)收為3.11億美元。
由此可見,國(guó)產(chǎn)品牌市占率第一的遨博,無論在營(yíng)收還是裝機(jī)量上,當(dāng)前與外資品牌還存在一定差距,而沖擊IPO無疑可以為企業(yè)研發(fā)、品牌提升、擴(kuò)大市場(chǎng)等方面帶來益處。
此外,據(jù)張兵透露,目前各協(xié)作機(jī)器人企業(yè)仍處于沖規(guī)模搶占市場(chǎng)份額的關(guān)鍵時(shí)期。為了爭(zhēng)搶市占率,協(xié)作機(jī)器人廠商們采取了價(jià)格戰(zhàn)的方式,即以低價(jià)的手段展開競(jìng)爭(zhēng)。
今年2月,大族機(jī)器人CEO王光能曾對(duì)外表示,協(xié)作機(jī)器人發(fā)展火熱的背后,也暗藏了隱憂,同質(zhì)化、價(jià)格戰(zhàn)成為許多機(jī)器人廠家揮之不去的困擾。“本質(zhì)上來說,這是因?yàn)槠髽I(yè)沒有掌握核心關(guān)鍵技術(shù),缺少技術(shù)護(hù)城河?!?/p>
于多數(shù)協(xié)作機(jī)器人廠商而言,價(jià)格戰(zhàn)的弊要大于利,它極有可能會(huì)拉低公司的毛利率,進(jìn)而導(dǎo)致現(xiàn)金流承壓。
在這種情況下,協(xié)作機(jī)器人廠商們進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)融資是其補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金的有效方式之一。
“三杰”今年想沖擊IPO的第二個(gè)原因,可能跟企業(yè)的部分老股東需要退出有關(guān)。
企查查數(shù)據(jù)顯示,無論是節(jié)卡還是越疆,抑或是遨博,其首筆融資均發(fā)生在8年前,從他們獲得第一筆融資的2015年至今已超過7年。
而我們知道,一級(jí)市場(chǎng)的基金投資周期通常是5+2,即“5年投資,2年退出”。所以,節(jié)卡、越疆、遨博等協(xié)作機(jī)器人廠商紛紛啟動(dòng)上市進(jìn)程,不排除是他們老股東尋求退出而引起的這種可能性。
從客觀層面來說,企業(yè)上市有利于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)新技術(shù)、提升品牌知名度等,而協(xié)作機(jī)器人三杰若能成功IPO,對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言都有利好的一面。
但與此同時(shí)我們也要清楚地認(rèn)識(shí)到,在節(jié)卡、越疆、遨博等協(xié)作機(jī)器人廠商集體沖刺IPO的背后,仍有一些問題無法被忽視。
3、諸多難關(guān)待闖
相比起有60多年發(fā)展歷史的傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人而言,協(xié)作機(jī)器人無疑是剛?cè)雸?chǎng)的“新兵”,目前的市場(chǎng)滲透率不高,這也導(dǎo)致其不易拓展新場(chǎng)景。
劉旻昊告訴「子彈財(cái)經(jīng)」,一個(gè)新場(chǎng)景的拓展,更多需要政策、社會(huì)宏觀、法律法規(guī)等共同推動(dòng)。比如協(xié)作機(jī)器人要應(yīng)用于食品飲料領(lǐng)域的制作場(chǎng)景,其衛(wèi)生是否滿足要求,被允許用到什么環(huán)節(jié)等,目前相關(guān)的法律法規(guī)似乎都是一片空白。
又比如協(xié)作機(jī)器人要應(yīng)用在醫(yī)療領(lǐng)域的手術(shù)場(chǎng)景,給醫(yī)生遞刀,幫醫(yī)生進(jìn)行簡(jiǎn)單地消毒與縫合等,作為新的醫(yī)療器械,要到達(dá)什么樣的級(jí)別,一級(jí)、二級(jí)還是三級(jí),相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)需要政府來推動(dòng)。
“如果沒有相關(guān)政策、社會(huì)宏觀、法律法規(guī)等推動(dòng),廠商即使做出了協(xié)作機(jī)器人,最終也可能無法應(yīng)用到新場(chǎng)景中?!眲F昊說。
而且,協(xié)作機(jī)器人廠商即便完成了對(duì)新場(chǎng)景的拓展,但由于缺少可以大規(guī)模應(yīng)用的場(chǎng)景,導(dǎo)致難以支撐足夠龐大的市場(chǎng)規(guī)模。
以工業(yè)領(lǐng)域?yàn)槔?,協(xié)作機(jī)器人由于追求安全、協(xié)作導(dǎo)致負(fù)載、速度、精度均有所降低,而這恰恰是機(jī)器人所擅長(zhǎng)的領(lǐng)域,人們使用機(jī)器人的期望也在于此,這樣的協(xié)作機(jī)器人就只能應(yīng)用于一些對(duì)負(fù)載、速度和精度要求相對(duì)較低的制造業(yè)流水線上,作為當(dāng)前傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人的補(bǔ)充,很難單獨(dú)做大。
再比如服務(wù)領(lǐng)域,近年來也有企業(yè)推出用于炒菜、送餐、制奶茶、沖咖啡等場(chǎng)景的協(xié)作機(jī)器人,但一是能替代人工的應(yīng)用場(chǎng)景有限,二是協(xié)作機(jī)器人的成本過高,使用并不劃算,導(dǎo)致難以大規(guī)模推廣。
也因此,協(xié)作機(jī)器人企業(yè)只能在各種不同的細(xì)分市場(chǎng)間疲于奔命,為不同的場(chǎng)景設(shè)計(jì)不同的解決方案。
而這樣會(huì)導(dǎo)致兩大發(fā)展難點(diǎn):其一,應(yīng)用場(chǎng)景少,協(xié)作機(jī)器人成本居高難下;其二,細(xì)分市場(chǎng)散亂,在多是長(zhǎng)尾客戶的情況下,推廣成本較高且見效緩慢。
與很多新興行業(yè)一樣,隨著愈來愈多的玩家入局,產(chǎn)品同質(zhì)化問題也一直困擾著整個(gè)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)。
據(jù)「子彈財(cái)經(jīng)」了解,絕大多數(shù)公司所“研發(fā)”的協(xié)作機(jī)器人仍然是以優(yōu)傲所研發(fā)的產(chǎn)品為主要模仿對(duì)象。
(圖 / 優(yōu)傲官網(wǎng))
具體來看,一是技術(shù)同質(zhì)化。協(xié)作機(jī)器人的技術(shù)壁壘對(duì)比傳統(tǒng)的工業(yè)機(jī)器人并不高,各家在技術(shù)上沒有顯著的差異?!皺C(jī)器人算法、力控等技術(shù)還是比較欠缺的,亟待發(fā)展?!眲F昊表示。
二是場(chǎng)景同質(zhì)化。據(jù)劉旻昊介紹,協(xié)作機(jī)器人廠商們對(duì)于3C電子、汽車制造及金屬材料等領(lǐng)域較為看重,但各家對(duì)于商業(yè)、醫(yī)療等領(lǐng)域場(chǎng)景的打通依然較難。
“大家匹配的場(chǎng)景和解決方案都差不多,對(duì)于一些創(chuàng)新場(chǎng)景大家都是束手無策的?!彼f。
而協(xié)作機(jī)器人廠商們的產(chǎn)品之所以同質(zhì)化,有可能跟試錯(cuò)成本高昂有關(guān),導(dǎo)致很多企業(yè)創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)的精神不夠足。
更要緊的是,同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)帶來的最大影響是市場(chǎng)秩序混亂,降低價(jià)格成為企業(yè)制勝的“唯一招式”,而“價(jià)格戰(zhàn)”無疑更不利于企業(yè)和行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
另值得注意,如何降本成為橫亙?cè)趨f(xié)作機(jī)器人廠商面前的一道難關(guān)。
眾所周知,協(xié)作機(jī)器人由于自身特性,需要把力控技術(shù)、安全性能做得很好,隨之升高的就是硬件成本,但協(xié)作機(jī)器人對(duì)標(biāo)的客戶又主要是中小企業(yè),他們對(duì)價(jià)格往往更加敏感,高昂的價(jià)格足以讓其望而卻步。
于是,協(xié)作機(jī)器人難以規(guī)模化落地應(yīng)用,這又反過來導(dǎo)致成本難以降低,最終形成惡性循環(huán)。
最后,協(xié)作機(jī)器人廠商需要對(duì)行業(yè)客戶的真正需求做到深入思考和把握。畢竟,企業(yè)想要尋找適合于協(xié)作機(jī)器人的應(yīng)用場(chǎng)景,還需從其安全、靈活、易用、協(xié)作、可感知等特點(diǎn)入手,越對(duì)這些特點(diǎn)有需求的場(chǎng)景就越適合協(xié)作機(jī)器人。
誠(chéng)然,協(xié)作機(jī)器人企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)并不少,但在劉旻昊看來,行業(yè)留給新入局者的機(jī)會(huì)依舊很大。
因?yàn)樯虡I(yè)、醫(yī)療等領(lǐng)域的場(chǎng)景應(yīng)用還都是空白,每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都能成為行業(yè)增長(zhǎng)引擎?!吧踔?,協(xié)作機(jī)器人在工業(yè)領(lǐng)域的滲透還有相當(dāng)大的空間?!?/p>
不過,劉旻昊同時(shí)也指出,后來者進(jìn)入?yún)f(xié)作機(jī)器人行業(yè)也充滿風(fēng)險(xiǎn)。新入局者不僅要直面來自既有協(xié)作機(jī)器人企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng),還要應(yīng)對(duì)來自傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人廠商的挑戰(zhàn)?!斑@就非??简?yàn)新進(jìn)玩家的資源能力了?!?/p>
4、結(jié)語
近年來,新進(jìn)玩家的不斷涌入,下游需求的持續(xù)釋放,使得國(guó)內(nèi)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)熱度持續(xù)上升,并吸引到紅杉、高瓴、經(jīng)緯等眾多明星資本大舉投資。
如今,隨著節(jié)卡、越疆和遨博等企業(yè)相繼沖擊IPO,未來或?qū)⒂瓉硪慌鲜泄尽?/p>
但新場(chǎng)景拓展不易,同質(zhì)化日益加劇以及成本難以降低等問題,意味著協(xié)作機(jī)器人廠商們還有很長(zhǎng)的一段路要走,而沖刺IPO僅僅是一個(gè)開頭。
*文中張兵為化名。