記者 | 安晶
當(dāng)?shù)貢r間3月10日，美國加州金融保護和創(chuàng)新部宣布關(guān)閉成立了40年的硅谷銀行（Silicon Valley Bank，簡稱SVB），并指派聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）為接管方。硅谷銀行也成為2008年金融危機后倒閉的最大美國銀行。
從本周三硅谷銀行母公司披露其出售證券發(fā)生巨虧后到周五，主要負責(zé)為科技公司融資的硅谷銀行光速倒閉，引發(fā)了市場了劇震。
周五，美股三大股指全線下跌。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌1.07%，標(biāo)普500指數(shù)下跌1.45%，納斯達克指數(shù)跌1.76%。本周，道指累計下跌4.4%，創(chuàng)2022年6月中旬以來最大單周跌幅；標(biāo)普500指數(shù)累跌4.6%，創(chuàng)2022年9月以來最大單周跌幅。
由于投資者擔(dān)憂其他地區(qū)銀行將赴硅谷銀行后塵，地區(qū)銀行股價遭重挫。同樣來自加州的第一共和銀行（First Republic Bank）一度暴跌52%，被迫暫停交易。收盤時，第一共和銀行跌幅15%。
美國媒體則列出了10家可能成為下一個硅谷銀行的地區(qū)銀行，第一共和銀行名列榜單第二。
在投資者擔(dān)憂下一個硅谷銀行之時，硅谷銀行的企業(yè)儲戶開始擔(dān)憂無法給員工發(fā)工資。流媒體平臺Roku有26%的現(xiàn)金儲備存在硅谷銀行，價值超過4.8億美元。
除美國之外，為防止擠兌，英國央行已火速出手，宣布將硅谷銀行的英國公司納入破產(chǎn)程序。美國行業(yè)人士認為，雖然硅谷銀行的暴雷主要與其投資結(jié)構(gòu)單一有關(guān)，但美聯(lián)儲的激進加息是關(guān)鍵導(dǎo)火索。
連鎖影響
硅谷銀行倒下后，Market Watch火速發(fā)布名單，列出了另外10家可能與硅谷銀行遭遇相同命運的地區(qū)銀行。
他們是：客戶合眾銀行（Customers Bancorp）、第一共和銀行、桑德斯普林銀行（Sandy Spring Bancorp）、紐約社區(qū)銀行（New York Community Bancorp）、First Foundation Inc.、Ally Financial Inc.、Dime Community Bancshares、Pacific Premier Bancorp、Prosperity Bancshares和Columbia Financial。
列出這10家銀行是因為各銀行過去一年的凈息差（NIM）下降或者只出現(xiàn)了微弱增長，凈息差反映了銀行獲利的能力。Market Watch認為在硅谷銀行關(guān)門前，該銀行的凈息差情況已經(jīng)預(yù)示銀行無法同時應(yīng)對美聯(lián)儲加息和風(fēng)險投資領(lǐng)域貸款增長放緩。
在股價暴跌后，第一共和銀行發(fā)布聲明稱其流動性情況良好，消費者存款的平均賬戶規(guī)模低于20萬美元，企業(yè)存款低于50萬美元，與科技相關(guān)的存款僅占總存款的4%。
總部位于亞利桑那州的銀行Western Alliance也發(fā)表類似聲明安撫投資者。周五收盤，Western Alliance的股價暴跌21%。
路透社統(tǒng)計顯示，短短兩天內(nèi)美國銀行的股票市值蒸發(fā)超過1000億美元，歐洲銀行蒸發(fā)500億美元。但相比地區(qū)銀行，美國大型銀行的股價更為穩(wěn)定。摩根大通、富國銀行、花旗集團股價周四下跌后，在周五保持了平穩(wěn)。
在下一個硅谷銀行出現(xiàn)之前，目前儲戶最迫切的問題是如何從硅谷銀行中拿回存款。
美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）周五發(fā)表的接管聲明中指出，硅谷銀行所有已投保的儲戶可以在13日早上之前提取已投保的存款。
對于未投保的儲戶，F(xiàn)DIC將于下周支付預(yù)付股息。未投保儲戶還將獲得相關(guān)證明，顯示未投保存款余額。之后，F(xiàn)DIC將出售硅谷銀行的資產(chǎn)，再向未投保儲戶支付股息。
截至去年12月31日，硅谷銀行的總資產(chǎn)約為2090億美元，總存款約為1754億美元。而總存款中有約89%都是未投保存款。
硅谷銀行的主要客戶并非個人，而是企業(yè)和投資機構(gòu)。據(jù)其官網(wǎng)介紹，銀行為科技公司、生命科學(xué)公司和精品紅酒公司提供金融服務(wù)，在全美的客戶超過9500個。
部分儲戶在硅谷銀行暴雷前就提前轉(zhuǎn)移存款，但依然有大量儲戶的存款沒有及時轉(zhuǎn)出，各公司如何支付員工工資成為最迫切的難題。
一名不愿透露姓名的公司創(chuàng)始人在接受CNBC采訪時透露，很多公司都處于焦慮狀態(tài)。據(jù)他介紹，一家初創(chuàng)企業(yè)的財務(wù)總監(jiān)試圖從硅谷銀行轉(zhuǎn)出4500萬美元，但未成功；另一家有250名員工的企業(yè)把所有現(xiàn)金都存在硅谷銀行。
一些大公司也同樣面臨拿不回存款的問題。流媒體平臺Roku向美國證券交易委員會提交的文件披露，公司有4.87億美元的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物作為未投保存款存在硅谷銀行，占公司現(xiàn)金儲備的26%。
Roku稱其目前不知道能收回多少存款，但未來12個月及之后，公司依然有能力履行資本義務(wù)。
暴雷始末
消息人士透露，F(xiàn)DIC正嘗試在本周末找到愿意并購硅谷銀行的銀行。FDIC希望能在下周一達成協(xié)議，但目前并沒有與任何銀行達成一致。
成立于1983年的硅谷銀行是美國第16大銀行，在初創(chuàng)企業(yè)和科技公司最繁榮時期，銀行也曾有過光輝業(yè)績。2018年硅谷銀行存款額僅490億美元，到2020年已暴漲至1020億美元。
與其他銀行一樣，硅谷銀行將部分存款留作準(zhǔn)備金，將其余存款用于投資。而該銀行主要的投資是購買長期國債和長期限的住房抵押債券（MBS）。
《金融時報》統(tǒng)計顯示，截至去年底，硅谷銀行持有1200億美元的投資證券，其中910億美元為MBS，遠超過該銀行740億美元的貸款額。美聯(lián)儲為遏制通脹采取激進加息后，長期債券價值下跌。硅谷銀行持有的910億美元MBS目前的市值已跌至760億美元。
在儲戶方面，美聯(lián)儲加息、經(jīng)濟衰退風(fēng)險加大，讓初創(chuàng)企業(yè)上市和融資更加困難。為了確?，F(xiàn)金流，各公司開始從硅谷銀行取出存款。在取款需求增加之時，由于利率上漲，硅谷銀行也需要向取款儲戶支付更高的利息。
本周三，硅谷銀行的母公司SVB Financial Group披露，銀行出售了其所有210億美元的可銷售證券，出售的稅后損失達到18億美元，之后銀行將出售普通股和優(yōu)先股募集22.5億美元。
該公告一發(fā)出就引發(fā)了儲戶擠兌。加州金融保護和創(chuàng)新部記錄顯示，僅周四一天，硅谷銀行儲戶就取出了420億美元。周四營業(yè)結(jié)束后，硅谷銀行的現(xiàn)金余額為負9.58億美元。
加息引質(zhì)疑
富國銀行分析師Mike Mayo在給客戶的致信中解釋，硅谷銀行的倒閉主要是由于資金缺乏多樣性。高利率、對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂、初創(chuàng)企業(yè)融資困難是此次引發(fā)此次風(fēng)波的主要原因。
周五，美國財長耶倫與銀行監(jiān)管機構(gòu)會談時稱其完全相信監(jiān)管機構(gòu)有能力處理硅谷銀行的倒閉問題。白宮經(jīng)濟顧問委員會主席勞斯（Cecilia Rouse）堅信美國現(xiàn)在的銀行系統(tǒng)比2008年危機時要堅固得多。
部分行業(yè)人則將矛頭對準(zhǔn)了美聯(lián)儲的激進加息。
Longbow Asset Management首席執(zhí)行官Jack Dollaride吐槽，此前官方一直在宣傳高利率將讓銀行受益，但現(xiàn)在銀行成了最糟糕的行業(yè)。他稱，現(xiàn)在大家都擔(dān)憂如果美聯(lián)儲在兩周內(nèi)再加息將給銀行業(yè)造成破壞，所以銀行都在拋售，市場很緊張。
沃倫全球顧問公司創(chuàng)始人沃倫（Christopher Whalen）認為美聯(lián)儲嚴(yán)重錯判了加息的影響，讓加息產(chǎn)生了反作用。如果之后還會有更多銀行倒閉，美聯(lián)儲將被迫放棄激進加息。
他預(yù)測，隨著投資者關(guān)注其他銀行存在的風(fēng)險，賣空者將開始對各銀行特別是小型銀行發(fā)動攻擊，“下周可能是血洗的一周。”