文|雪豹財(cái)經(jīng)社 王亞駿
夢中人,不在宏圖里
地球的未來和平價(jià)車的未來,誰更吸引人?
美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月1日,特斯拉在位于得州的奧斯汀超級工廠舉行投資者日活動(dòng),特斯拉CEO馬斯克公布了特斯拉宏圖計(jì)劃第三篇章(Master Plan 3),主題為“地球如何走向完全可持續(xù)能源之路”。
這是一個(gè)過于宏大的話題,它關(guān)心的是地球的未來。在這份宏圖里,有10萬億美元的投資目標(biāo)、有支持超80億人生存的可持續(xù)能源之路,唯獨(dú)看不到一輛售價(jià)2.5萬美元的汽車。
馬斯克曾預(yù)計(jì),下一代汽車平臺(tái)的成本將是第二代平臺(tái)(Model 3和Model Y)的一半。他在2020年9月就立下宏愿:設(shè)計(jì)和生產(chǎn)2.5萬美元的電動(dòng)汽車,“一直是我們的夢想”。伯恩斯坦分析師 Sacconaghi 認(rèn)為,在投資者日到來之際,特斯拉面臨的最重要問題是其下一代低成本汽車的狀況。
但是,外界引頸以待的新平臺(tái)和新車型并沒有出現(xiàn)在投資者日上。可以想見,資本市場對特斯拉的新宏圖并不感冒,計(jì)劃公布后,特斯拉美股盤后跌幅擴(kuò)大逾5%。
事實(shí)上,有關(guān)平價(jià)車型的信息在活動(dòng)上并非完全沒有提及。
特斯拉傳遞的幾條有限信息包括:下一代平臺(tái)車型將在墨西哥新萊昂州首府蒙特雷的新工廠生產(chǎn);下一代永磁電機(jī)將完全不使用稀土材料;下一代汽車將100%采用公司自主設(shè)計(jì)的控制器等信息。
但特斯拉并未給出明確的時(shí)間表,公司CFO Holzhausen僅表示,下一代汽車要“晚些時(shí)候”。
宏圖(Matser Plan)是馬斯克對于特斯拉中期的規(guī)劃與展望,宏圖計(jì)劃的前兩篇章分別發(fā)布于2006年和2016年。與宏圖計(jì)劃第三篇章相比,前兩篇章更聚焦于公司業(yè)務(wù)。宏圖第三篇章的實(shí)現(xiàn),則可以“支持一個(gè)比地球大得多的文明”。
平價(jià)車型有多重要?
宏圖計(jì)劃是星辰大海,平價(jià)車型則是茶米油鹽。
目前,特斯拉兩款銷量主力車型的發(fā)布時(shí)間分別是2016年和2019年,即使被視為新增長點(diǎn)之一的Cybertruck,發(fā)布時(shí)間也要追溯到2019年11月。產(chǎn)品空檔期,讓曾經(jīng)創(chuàng)造過增長神話的特斯拉在2022年遭遇了需求不足的挑戰(zhàn)。
2022年Q4,特斯拉在中國和美國兩大市場均進(jìn)行了價(jià)格促銷,據(jù)特斯拉提交給SEC的10-K文件,2022年,中美兩大市場所貢獻(xiàn)的營收占特斯拉總營收的72%。
投資研究機(jī)構(gòu)Bernstein表示,特斯拉2022年Q4接連在中國和美國市場推出降價(jià)和促銷措施,意味著特斯拉可能存在需求問題,且該狀況或持續(xù)到2023年,進(jìn)而擠壓公司利潤。Bernstein還認(rèn)為,進(jìn)入2023年后,特斯拉需要在中美進(jìn)一步降價(jià)。
1月6日,特斯拉中國市場在售車型全系降價(jià),降幅在2萬~4.8萬元之間。隨后一周,特斯拉在美歐和日韓等地均進(jìn)行了降價(jià)。
價(jià)格戰(zhàn)帶來了立竿見影的效果。馬斯克在2022年Q4及全年業(yè)績財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示,在1月份看到了有史以來最強(qiáng)的訂單,目前的訂單數(shù)幾乎是產(chǎn)能的2倍。
然而在訂單提升的背后,特斯拉付出了不菲的代價(jià)。德意志銀行則預(yù)計(jì),2023年特斯拉的汽車毛利率將比2022年下降3個(gè)百分點(diǎn)。
特斯拉給出了180萬輛的2023年交付目標(biāo),年增長率為37%。馬斯克表示,如果不存在外部干擾的話,2023年依舊有望達(dá)到年增長50%的目標(biāo)(生產(chǎn)和銷售200萬輛汽車)。
美林證券曾預(yù)計(jì),2025年特斯拉的美國電動(dòng)車市場的份額將下降到11%,原因是特斯拉沒有足夠快地?cái)U(kuò)大產(chǎn)品組合,同時(shí)傳統(tǒng)汽車制造商和造車新勢力正在完善產(chǎn)品陣容。
全球降價(jià)舉措確實(shí)推動(dòng)了需求,不過特斯拉可能需要第三代低端車型,才能維持其50%的年復(fù)合增長目標(biāo)。平價(jià)車型將是特斯拉對抗追趕者的利器。
富國銀行預(yù)計(jì),在美國電動(dòng)汽車市場,特斯拉目前占據(jù)了55%的份額,如能將新車價(jià)格降至每輛3萬美元,市場份額有望擴(kuò)大至95%。
未來與眼下
2023年,市場仍難見特斯拉平價(jià)車型的身影。多家分析機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),新車型將不會(huì)早于2024年交付。
在平價(jià)車型上市交付前,特斯拉仍會(huì)將價(jià)格策略作為手中的王牌。特斯拉公司全球副總裁朱曉彤在投資者日上表示,年初降價(jià)拉動(dòng)了市場需求,只要繼續(xù)維持價(jià)格在可承受范圍內(nèi),就無需擔(dān)心中國市占率。
不過,特斯拉所發(fā)起的價(jià)格攻勢,正在遭受越來越多的反擊。
在國內(nèi)市場,蔚來、小鵬等造車新勢力均以不同形式跟進(jìn)了降價(jià)。2月底,比亞迪亦在北京、杭州、上海等地啟動(dòng)降價(jià);在美國,福特汽車調(diào)低了旗下新能源汽車福特電馬Mustang Mach-E的售價(jià),降幅在900美元至5900美元之間。
特斯拉的對手們并不滿足于在價(jià)格戰(zhàn)上亦步亦趨,它們也會(huì)選擇先發(fā)制人,推出價(jià)格更低的車型以維持或擴(kuò)張市占率。華泰證券就認(rèn)為,因行業(yè)競爭加劇,2023年自主品牌車企新增低價(jià)、低配車型或成為常態(tài)。
除平價(jià)車型身影難見、以價(jià)換量被反擊外,馬斯克口中“未來特斯拉最重要的盈利點(diǎn)”也遇到了麻煩。據(jù)美國汽車新聞網(wǎng)站Teslarati消息,特斯拉已經(jīng)在美國暫停銷售全自動(dòng)駕駛測試版套件(Full Self-Driving Beta),直到特斯拉解決因FSD而召回36.27萬輛汽車的問題。
對于馬斯克而言,相比于遠(yuǎn)方的宏圖,如何解決眼下的麻煩或許更為重要。
來源:雪豹汽車觀察微信公眾號(hào)
原標(biāo)題:馬斯克:大談宏圖日,不見夢中人