文|新經(jīng)濟(jì)e線
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，進(jìn)入2023年來，F(xiàn)OF發(fā)行熱度進(jìn)一步升溫。2月28日，據(jù)南方浩祥3個(gè)月持有期債券型發(fā)起式基金中基金（FOF）基金合同生效公告稱，基金合同生效日為2023年2月27日，募集規(guī)模合計(jì)約10.1億元。基金募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為280戶，戶均認(rèn)購金額高達(dá)360.74萬元。
此前，南方浩祥3個(gè)月持有（017085）于2月24日宣告提前結(jié)束發(fā)行，基金于2023年2月6日開始募集，原定募集截止日為2023年5月5日。其公告表明，因基金募集期內(nèi)已滿足基金合同生效的條件，根據(jù)有關(guān)約定，基金的募集截止日提前至2023年2月23日，并自2023年2月24 日起不再接受認(rèn)購申請(qǐng)，提前結(jié)束本次發(fā)售。
就在28日當(dāng)天，英大基金旗下英大延福養(yǎng)老2035三年持有、英大延福養(yǎng)老2055三年持有、英大延福養(yǎng)老2060三年持有等3只養(yǎng)老FOF也齊齊宣稱提前結(jié)募。3只養(yǎng)老FOF原定募集期為2022年12月1日至2023年3月1日。經(jīng)公司與基金托管人浦發(fā)銀行協(xié)商一致，決定將上述基金募集截止時(shí)間提前至2023年2月27日，即自2023年2月28日起（含當(dāng)日）不再接受投資者對(duì)以上基金的認(rèn)購申請(qǐng)。
Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至2月28日，包括南方浩祥3個(gè)月持有在內(nèi)，當(dāng)月有9只FOF成立，合計(jì)募集規(guī)模達(dá)38.17億元，平均發(fā)行份額達(dá)4.24億份，創(chuàng)下近五個(gè)月來新高。截至28日，仍處于發(fā)行期的FOF就有11只，包括易方達(dá)優(yōu)勢(shì)風(fēng)華六個(gè)月持有、易方達(dá)優(yōu)選星匯六個(gè)月持有、南方浩升穩(wěn)健優(yōu)選6個(gè)月持有、南方浩恒穩(wěn)健優(yōu)選6個(gè)月持有等。
來源：基金公告
此外，新經(jīng)濟(jì)e線注意到，備受市場關(guān)注的個(gè)人養(yǎng)老金基金管理人也增加了新的成員，分別為國壽安?；稹|證資管、國泰君安資管。截至2月24日，獲準(zhǔn)增設(shè)Y份額的養(yǎng)老目標(biāo)FOF從首批的129只增加到137只。新增8只產(chǎn)品中，東證資管3只、國泰君安資管2只、國壽安保基金2只、興證全球基金1只。
首發(fā)初現(xiàn)賺錢效應(yīng)
值得關(guān)注的是，作為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制下的首發(fā)產(chǎn)品，首批個(gè)人養(yǎng)老金基金自成立以來初現(xiàn)賺錢效應(yīng)，開了個(gè)好頭。特別是目標(biāo)日期型FOF自成立以來普遍錄得正收益，而目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型FOF中僅民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y一只產(chǎn)品成立以來錄得負(fù)收益，業(yè)績墊底。截至今年2月23日，其成立以來的總回報(bào)為-0.05%。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年2月23日，按成立以來的業(yè)績回報(bào)排序的話，工銀養(yǎng)老2050Y以5.41%的總回報(bào)位居榜首。該基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為，中證800指數(shù)收益率*70%+中債新綜合(財(cái)富)指數(shù)收益率*30%。
公開資料表明，工銀養(yǎng)老2050Y基金經(jīng)理周崟于2014年加入工銀瑞信基金，曾任指數(shù)投資部量化研究員、投資經(jīng)理。截至目前，周崟在管基金5只，分別包括工銀智遠(yuǎn)配置三個(gè)月持有期、工銀養(yǎng)老2055、工銀養(yǎng)老2050、工銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有、工銀積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有，合計(jì)管理規(guī)模約6.54億元。
另據(jù)工銀養(yǎng)老2050Y2022年四季報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)，A股內(nèi)部行業(yè)配置上，本基金在四季度未對(duì)大類板塊做顯著調(diào)整，而對(duì)板塊內(nèi)部做了適當(dāng)微調(diào)。金融周期板塊內(nèi)部小幅減持周期增持券商，成長板塊內(nèi)部適度增配估值相對(duì)較低的TMT板塊及軍工板塊，消費(fèi)內(nèi)部小幅增持受益于消費(fèi)場景放開的子板塊。
截至四季度末，本基金穿透后權(quán)益?zhèn)}位保持中性，并持有部分港股資產(chǎn)。A股內(nèi)部保持對(duì)消費(fèi)、醫(yī)藥、金融周期、成長等主要板塊的均衡配置。固收資產(chǎn)方面，四季度債券市場的回調(diào)或進(jìn)入尾聲，但隨著經(jīng)濟(jì)的逐步修復(fù)，債券市場可能暫無趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)保持標(biāo)配，維持中性久期，力爭規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
具體來看，工銀養(yǎng)老2050Y去年四季度末基金倉位超過九成，達(dá)90.46%。其中，前十大重倉基金分別為鵬華中證酒ETF、富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、易方達(dá)豐和A、易方達(dá)裕祥回報(bào)、博道遠(yuǎn)航C、中信建投行業(yè)輪換C、工銀精選金融地產(chǎn)C、富國轉(zhuǎn)型機(jī)遇，累計(jì)持倉市值為8187.32萬元，占基金凈值之比為33.43%。
緊隨其后的是中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y。截至2月23日，其成立至今的總回報(bào)為4.81%。作為中歐基金旗下FOF產(chǎn)品的主力操盤手，桑磊在管FOF產(chǎn)品多達(dá)10只，管理規(guī)模超過80億元，達(dá)86.56億元。
桑磊歷任平安資管風(fēng)險(xiǎn)管理、組合投資經(jīng)理，平安人壽資產(chǎn)配置管理崗、助理資產(chǎn)配置經(jīng)理，平安保險(xiǎn)首席投資官辦公室助理資產(chǎn)策略經(jīng)理，眾安保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人，永誠保險(xiǎn)資管(籌)組合投資經(jīng)理。2016年12月加入中歐基金，曾任配置研究、投資經(jīng)理。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，不同于工銀養(yǎng)老2050Y分散多家的持倉風(fēng)格，中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y以重倉自家基金為主。據(jù)基金2022年四季度披露，其前十大重倉基金分別為中歐明睿新常態(tài)A、中歐先進(jìn)制造C、中歐明睿新起點(diǎn)、中歐豐泓滬港深A(yù)、華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、中歐新趨勢(shì)A、華夏中證新能源汽車ETF、中歐新動(dòng)力A、中歐可轉(zhuǎn)債C、國泰中證全指證券公司ETF，合計(jì)持倉市值為16237.03萬元，占基金凈值之比達(dá)47.45%。
而在總回報(bào)位居位十的個(gè)人養(yǎng)老金基金中，易方達(dá)基金旗下產(chǎn)品整體表現(xiàn)突出，共計(jì)有5只產(chǎn)品上榜，分別包括易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2043三年Y、易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2038三年Y、易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2033三年Y、易方達(dá)匯智平衡養(yǎng)老(FOF)Y、易方達(dá)匯欣平衡養(yǎng)老三年持有Y。截至今年2月23日，以上5只產(chǎn)品成立以來的總回報(bào)分別介于4.39%和4.78%之間。
理財(cái)產(chǎn)品快速擴(kuò)容
此外，新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，繼首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單發(fā)布不到一個(gè)月后，又迎來了新一輪快速擴(kuò)容。今年2月24日，新一批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單浮出水面。與首次發(fā)布名單相比新增了11只理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品數(shù)量增加至18只。
個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單（截至2023 年2 月24 日）
從中國理財(cái)網(wǎng)最新發(fā)布的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單來看，新增的11只產(chǎn)品分屬工銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)四家理財(cái)公司。其中，工銀理財(cái)新增2只，農(nóng)銀理財(cái)新增3只，中郵理財(cái)新增1只。中銀理財(cái)此次是首次有產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金名單，本次共納入5只產(chǎn)品。工銀理財(cái)是目前擁有個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品最多的銀行理財(cái)公司，共計(jì)有6只產(chǎn)品。
此前于2月10日，首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單發(fā)布。從上榜名單上來看，共7只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品正式發(fā)售，其中包括工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)和中郵理財(cái)三家理財(cái)公司。首批產(chǎn)品均為公募類凈值型開放式產(chǎn)品，除1只產(chǎn)品為混合類產(chǎn)品外，其余6只產(chǎn)品均為固定收益類產(chǎn)品；5只產(chǎn)品為新發(fā)產(chǎn)品，2只為存續(xù)產(chǎn)品，并針對(duì)存續(xù)產(chǎn)品設(shè)置“L份額”。與公募個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品的“Y份額”類似，“L份額”是針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制資金設(shè)置的獨(dú)立運(yùn)營份額。
產(chǎn)品期限方面，與前期試點(diǎn)產(chǎn)品相較，首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品年限較短。其中，3只產(chǎn)品鎖定期為1年（及以內(nèi)），1只產(chǎn)品為1年半、1只產(chǎn)品為2年、2只產(chǎn)品為3年；首批產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)為3.65%-4.2%。
2022年11月25日，人社部、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于公布個(gè)人養(yǎng)老金先行城市的通知》，明確在北京、上海等36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區(qū)）實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)工作，標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制邁入落地期。不過，從實(shí)際情況來看，個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)前期仍存在多項(xiàng)條件約束，諸如個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品尚未上線，產(chǎn)品貨架有待完善；第三方平臺(tái)相關(guān)業(yè)務(wù)推廣尚未鋪開；后臺(tái)系統(tǒng)仍處于對(duì)接完善期等。
盡管如此，個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)工作仍取得了相對(duì)亮眼的成績。截至2022年末，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶參與人數(shù)達(dá)1954萬人，繳費(fèi)人數(shù)為613萬人，占參與人數(shù)的31.4%；賬戶總繳費(fèi)金額達(dá)142億元，人均繳費(fèi)金額（實(shí)際繳費(fèi)人數(shù)口徑）為2316元，為繳費(fèi)最高限額（12000元/年）的19.3%。這在一定程度上也反映出個(gè)人養(yǎng)老金賬戶對(duì)居民的吸引力。
今年1月20日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺(tái)管理實(shí)施辦法（試行）》（簡稱“《辦法》”），自發(fā)布之日起施行?！掇k法》明確要求開展個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行和理財(cái)公司及時(shí)做好理財(cái)行業(yè)平臺(tái)接入、信息交互、數(shù)據(jù)交換和數(shù)據(jù)報(bào)送等工作。無疑，《辦法》的出臺(tái)，為個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品上線打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
相比之下，背靠銀行“大樹”好乘涼，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)規(guī)模增速遠(yuǎn)超其他產(chǎn)品。截至2022年11月下旬，個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增加至近1000億元。而按養(yǎng)老FOF產(chǎn)品口徑統(tǒng)計(jì)的話，截至2023年2月20日，公募養(yǎng)老基金產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)約894.44億元。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品增速占優(yōu)的核心原因在于，賬戶制架構(gòu)下銀行在賬戶鋪設(shè)、產(chǎn)品銷售、客戶資源供給方面扮演多重重要角色，理財(cái)產(chǎn)品背靠銀行這棵“大樹”，在客戶數(shù)目、客需適配度、銷售經(jīng)驗(yàn)、銷售能力及意愿方面均有顯著優(yōu)勢(shì)，有望在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶持有人的資產(chǎn)配置中扮演重要角色。