文|投資界PEdaily
千呼萬(wàn)喚，廣州2000億母基金來(lái)了。
投資界從廣州現(xiàn)場(chǎng)獲悉，2月18日，由廣州市政府指導(dǎo)、廣州產(chǎn)投集團(tuán)主辦的廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金、廣州創(chuàng)新投資母基金和廣州產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院成立大會(huì)舉行。而備受矚目的是，廣州2000億母基金正式官宣落地。
這是今年迄今最大的母基金。廣州產(chǎn)投集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)高東旺介紹，兩支母基金分別為：1500億元的廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金和500億元廣州創(chuàng)新投資母基金。“兩大母基金既不是一般的政府引導(dǎo)基金，也不是簡(jiǎn)單的市場(chǎng)化基金，而是充分盤活存量國(guó)有資源，樹(shù)立全市國(guó)資發(fā)展‘一盤棋’的投資理念，按照‘政府指導(dǎo)、企業(yè)運(yùn)作、專業(yè)執(zhí)行、綜合監(jiān)督’指導(dǎo)思想設(shè)立。”目標(biāo)是構(gòu)建一個(gè)萬(wàn)億級(jí)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金群。
今天會(huì)上，紅杉中國(guó)、深創(chuàng)投、高瓴、IDG資本、華登國(guó)際、中國(guó)國(guó)新、招商局資本、智路資本、摩根士丹利、高盛、武岳峰資本.....頭部投資機(jī)構(gòu)云集，幾乎大半個(gè)創(chuàng)投圈都來(lái)了。
2000億，廣州兩支超級(jí)母基金落地
2000億母基金集體落地，震撼創(chuàng)投圈。
一是1500億元的廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金，落戶南沙區(qū)，公司制形式。發(fā)揮“以投促引”功能，服務(wù)廣州“產(chǎn)業(yè)第一、制造業(yè)立市”戰(zhàn)略，以“子基金+直投”模式運(yùn)作。重點(diǎn)投資半導(dǎo)體與集成電路、新能源、生物醫(yī)藥與健康、先進(jìn)制造、新一代信息技術(shù)、新消費(fèi)等重要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，與鏈主企業(yè)、產(chǎn)業(yè)龍頭、頭部機(jī)構(gòu)合作構(gòu)建超6000億的產(chǎn)業(yè)基金集群，以成熟項(xiàng)目為重點(diǎn)，引入一批重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，助力廣州高質(zhì)量構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。
二是500億元廣州創(chuàng)新投資母基金，落戶南沙區(qū)，采用有限合伙形式。發(fā)揮“以投促創(chuàng)”功能，服務(wù)廣州科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，聯(lián)動(dòng)社會(huì)資本，用幾年時(shí)間形成超2000億的創(chuàng)投基金集群，致力于投早、投小、投科技、投創(chuàng)新。特別設(shè)立了人才與成果轉(zhuǎn)化專項(xiàng)基金、天使投資和種子投資專項(xiàng)基金，支持科學(xué)院士、科學(xué)家，加快成果轉(zhuǎn)化，為創(chuàng)新者搭臺(tái)，為創(chuàng)業(yè)者圓夢(mèng)。
與此同時(shí)，廣州產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院也正式成立——秉承“開(kāi)放·集智·共享”的理念，結(jié)合產(chǎn)業(yè)前沿發(fā)展趨勢(shì)，開(kāi)展專題研究，為廣州產(chǎn)業(yè)發(fā)展建言獻(xiàn)策。通過(guò)投研聯(lián)動(dòng)，為廣州重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目提供智力支撐。通過(guò)聘請(qǐng)全球?qū)＜翌檰?wèn)、開(kāi)展應(yīng)用研究、采購(gòu)聯(lián)合課題等多種形式，匯聚院士專家、科研單位、頭部機(jī)構(gòu)等頂尖資源，共同助力廣州產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
廣州產(chǎn)投集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)高東旺強(qiáng)調(diào)，兩大母基金既不是一般的政府引導(dǎo)基金，也不是簡(jiǎn)單的市場(chǎng)化基金，而是充分盤活存量國(guó)有資源，樹(shù)立全市國(guó)資發(fā)展“一盤棋”的投資理念，按照“政府指導(dǎo)、企業(yè)運(yùn)作、專業(yè)執(zhí)行、綜合監(jiān)督”指導(dǎo)思想設(shè)立。這意味著我們既要發(fā)揮國(guó)資的“公轉(zhuǎn)”作用，致力為廣州激活存量、擴(kuò)大增量、疊加能量、提高質(zhì)量，但在運(yùn)作上，還要更加市場(chǎng)化、更加靈活、更加開(kāi)放，區(qū)別于一般的投資者。為此，我們將以優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源為抓手，強(qiáng)調(diào)返投比例、不強(qiáng)調(diào)做GP，強(qiáng)調(diào)股東賦能、不謀求控股，重在推動(dòng)項(xiàng)目在廣州落地、開(kāi)花、結(jié)果，構(gòu)建萬(wàn)億級(jí)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金群。
作為母基金的發(fā)起方——廣州產(chǎn)投集團(tuán)，看似新面孔但來(lái)頭不小。據(jù)了解，廣州產(chǎn)投集團(tuán)的前身是廣州市于2016年成立的第一家國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，廣州國(guó)資發(fā)展控股有限公司。2021年12月公司進(jìn)行改組運(yùn)作，形成廣州產(chǎn)投集團(tuán)，背后股東為廣州市人民政府與廣東省財(cái)政廳。
早在數(shù)月前，廣州產(chǎn)投集團(tuán)就1500億元廣州產(chǎn)業(yè)母基金和500億元廣州創(chuàng)投母基金舉辦多場(chǎng)管理辦法暨產(chǎn)業(yè)招商研討會(huì)。彼時(shí)，中金資本、高瓴、招商局資本、國(guó)新基金、深創(chuàng)投等受邀參加；參會(huì)的兄弟城市母基金管理機(jī)構(gòu)，則有杭州資本、上?？苿?chuàng)集團(tuán)、深圳天使母基金、蘇州元禾等。同時(shí)，還有本地知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)如廣發(fā)信德、創(chuàng)鈺投資、越秀產(chǎn)業(yè)基金、鄉(xiāng)村振興基金、科金控股等，以及產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)的投資機(jī)構(gòu)如廣汽資本、平云資本、工控資本等代表的身影。
今天現(xiàn)場(chǎng)，南沙區(qū)政府與廣州產(chǎn)投集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。廣州產(chǎn)投集團(tuán)分別與11家實(shí)體企業(yè)、11家投資機(jī)構(gòu)、11家產(chǎn)業(yè)園區(qū)代表簽訂合作協(xié)議。南沙作為廣州立足灣區(qū)、協(xié)同港澳、面向世界的重大戰(zhàn)略性平臺(tái)，此次迎來(lái)兩大母基金和研究院的落戶，成為落實(shí)《南沙方案》的重要亮點(diǎn)。
“這兩支母基金旨在為科創(chuàng)企業(yè)提供‘雨林式’服務(wù)，通過(guò)打造戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，力促?gòu)V州先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)進(jìn)行融合，助力廣州市搶占未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點(diǎn)，打造萬(wàn)億規(guī)模產(chǎn)業(yè)集群和科創(chuàng)生態(tài)體系。” 廣州產(chǎn)投集團(tuán)方面如是介紹。
毫無(wú)疑問(wèn)，這是廣州乃至全國(guó)最受關(guān)注的一抹創(chuàng)投新生力量。
VC/PE涌向廣州
曾幾何時(shí)，在創(chuàng)投領(lǐng)域，廣州在四大一線城市中是最不起眼的那個(gè)，甚至曾有創(chuàng)業(yè)者在網(wǎng)上發(fā)文吐槽在廣州難以找到投資人。如今這一幕正在漸漸改變——隨著近年廣州的母基金大爆發(fā)，涌向廣州的VC/PE開(kāi)始絡(luò)繹不絕。
印象深刻的是2021年11月，廣東半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金正式設(shè)立。首期形成200億元規(guī)模，二期規(guī)模擴(kuò)大到500億元規(guī)模。據(jù)悉，該母基金首期成立設(shè)計(jì)、生態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)三類子基金，分別由上海武岳峰基金、中芯聚源和華登國(guó)際三家業(yè)內(nèi)知名半導(dǎo)體創(chuàng)投機(jī)構(gòu)管理。
無(wú)獨(dú)有偶，粵港澳大灣區(qū)科創(chuàng)基金也幾乎同一時(shí)間成立，由國(guó)家發(fā)展改革委主管的中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革研究基金會(huì)聯(lián)合中央企業(yè)、科技龍頭企業(yè)、地方政府共同發(fā)起，首期規(guī)模200億元，總規(guī)模1000億元，采用人民幣和外幣雙幣設(shè)置，將采取“直投+母基金”的投資策略，重點(diǎn)投向國(guó)內(nèi)外新一代信息技術(shù)、集成電路等領(lǐng)域，為粵港澳大灣區(qū)科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新賦能。
不久前，廣州前沿科技產(chǎn)業(yè)基金正式亮相，基金規(guī)模達(dá)到500億元。該母基金由由廣州產(chǎn)投集團(tuán)聯(lián)合北京智路資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“智路資本”)、廣州開(kāi)發(fā)區(qū)國(guó)企代表等發(fā)起，圍繞以半導(dǎo)體及集成電路為核心的前沿科技產(chǎn)業(yè)，投資具有戰(zhàn)略性、引領(lǐng)性、前瞻性的大中型項(xiàng)目，以此推動(dòng)廣州市集成電路產(chǎn)業(yè)等前沿科技快速發(fā)展，助力廣東打造中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展第三極。
此外，廣州新星貳號(hào)基金、廣州老字號(hào)振興基金、廣州國(guó)資混改二期基金、廣州汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、元宇宙基金、南沙產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、廣州市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、廣州市工業(yè)和信息化發(fā)展基金等等成批設(shè)立，其中不乏上百億的母基金，廣州迎來(lái)了母基金大爆發(fā)。
至此，VC/PE出差廣州熱鬧了起來(lái)?！艾F(xiàn)在投半導(dǎo)體的VC/PE機(jī)構(gòu)，一定不會(huì)繞過(guò)廣州。”上海一位知名投資人感嘆，廣州的支持力度實(shí)在太大了。就拿半導(dǎo)體來(lái)說(shuō)，珠三角顯然落后于長(zhǎng)三角，為此身為省會(huì)的廣州一馬當(dāng)先，親赴各地招攬投芯片的投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)，逐一攻克自身短板。
今年，各地千億母基金正在趕來(lái)，打響新興產(chǎn)業(yè)爭(zhēng)奪戰(zhàn)
廣州2000億母基金并非孤例。越來(lái)越看到一個(gè)明顯趨勢(shì)：2023，超級(jí)產(chǎn)業(yè)基金趕來(lái)。
2022年底，籌備已久的深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃正式公布。深圳市引導(dǎo)基金統(tǒng)籌設(shè)立圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，打造一個(gè)新千億基金群，同時(shí)啟動(dòng)第一批基金管理機(jī)構(gòu)公開(kāi)遴選。
不同于以往“廣撒網(wǎng)式”投資，此次深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群更凸顯兩個(gè)字——聚焦，強(qiáng)調(diào)“一個(gè)集群、一只基金”，以政府投資引領(lǐng)社會(huì)資本，以基金投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此番探索，標(biāo)志著中國(guó)政府引導(dǎo)基金進(jìn)入2.0時(shí)代。
今年1月，安徽省打響了2023年千億引導(dǎo)基金第一槍，提出設(shè)立總規(guī)模不低于2000億元的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，并支持市、縣（市、區(qū)）按照“基地+基金”“產(chǎn)業(yè)+基金”等模式，圍繞重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)及優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)，組建風(fēng)投創(chuàng)投基金?？梢钥吹?，這一基金群的設(shè)立也緊緊圍繞著安徽當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)。
春節(jié)開(kāi)工后，西安市召開(kāi)八個(gè)方面重點(diǎn)工作動(dòng)員部署會(huì)議。同時(shí)，《2023年八個(gè)方面重點(diǎn)工作任務(wù)分工推進(jìn)方案》印發(fā)，當(dāng)中提出，西安市將建立總規(guī)模不低于1000億元的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基金集群，帶動(dòng)先進(jìn)制造業(yè)項(xiàng)目投資規(guī)模超過(guò)3000億元。
最新的是浙江將設(shè)立超級(jí)基金群，500億。浙江經(jīng)信廳發(fā)布《浙江省“415X”先進(jìn)制造業(yè)集群建設(shè)行動(dòng)方案（2023—2027年）》（簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》），其中透露，浙江將推出迭代產(chǎn)業(yè)基金3.0版，設(shè)立新一代信息技術(shù)、高端裝備、現(xiàn)代消費(fèi)與健康、綠色石化與新材料等4支產(chǎn)業(yè)集群專項(xiàng)基金和1支“專精特新”母基金，每支基金規(guī)模不低于100億元，分期設(shè)立。換言之，浙江將要設(shè)立五支至少百億級(jí)產(chǎn)業(yè)基金。
為何超級(jí)母基金接連誕生？一方面，隨著各地產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加精細(xì)化、集群化，規(guī)模單一的百億母基金已經(jīng)滿足不了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求。深圳、安徽等城市開(kāi)始嘗試更具規(guī)?；幕鸩季郑ǔＲ浴爱a(chǎn)業(yè)+基金”的模式，最大地服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群，打造當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。
因此，不難發(fā)現(xiàn)，從深圳、安徽再到西安、廣州，超級(jí)母基金和基金群的設(shè)立都緊緊圍繞著一個(gè)方向——聚焦產(chǎn)業(yè)。由過(guò)去“撒胡椒面式”投資，變成聚焦于某一個(gè)產(chǎn)業(yè)、某一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。這樣的變化背后，既是對(duì)過(guò)往的優(yōu)化，也是出于現(xiàn)實(shí)的考量——眼下資金的稀缺度越來(lái)越高，政府投資基金也在反思如何最有效地用好每一分錢。
回望2022年，全國(guó)引導(dǎo)基金遍地開(kāi)花——從南到北，從沿海到內(nèi)陸，從省級(jí)到區(qū)縣，一只只母基金紛至沓來(lái)，到處是“爭(zhēng)奪頭部VC/PE”的聲音。如此熱鬧一幕顯示各地對(duì)于發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的迫切心情。只有“搶來(lái)”新興產(chǎn)業(yè)，背后才有就業(yè)，才有人才，攸關(guān)著一座城市的未來(lái)。
而這一幕，也正在深刻改變著中國(guó)創(chuàng)投生態(tài)。