文｜全球財說 王莉
2023年新年伊始，無錫銀行就發(fā)布了一則喜訊：其耗時一年多的增資“補血”終于得以收官。
截至去年12月27日，其非公開發(fā)行A股股票募集資金總額約20億元。據(jù)公告，無錫銀行本次發(fā)行價格為6.91元/股，相較于定價基準日當天的收盤價溢價高達35.49%。
不過自2022年以來，溢價增資的銀行不止無錫銀行，此前華夏銀行、郵儲銀行等增資均溢價發(fā)行。
根據(jù)惠譽博華報告，2022年在宏觀經(jīng)濟承壓、凈息差持續(xù)收窄、盈利能力有所削弱背景下，國內(nèi)商業(yè)銀行資本充足率先降后升，整體保持穩(wěn)定態(tài)勢。連續(xù)四年超過萬億資本工具發(fā)行規(guī)模是維持行業(yè)資本穩(wěn)中有升的主要因素。
但不同類型銀行資本水平差異明顯，惠譽博華認為，尤其是農(nóng)商銀行資本水平下降，分化明顯。預(yù)計受部分高風(fēng)險中小銀行拖累，農(nóng)商銀行資本將繼續(xù)承壓。
定增溢價發(fā)行
2023年1月3日，無錫銀行發(fā)布公告稱，截至2022年12月27日止，無錫銀行非公開發(fā)行A股股票募集資金總額近20億元。此次非公開發(fā)行完成后，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率將有效提高。
此次增資從提出到落地耗時一年多。
2021年10月，無錫銀行召開董事會通過了定增相關(guān)議案，直到2022年7月，發(fā)行取得中國證監(jiān)會核準。
無錫銀行表示，資本缺口的存在將對公司發(fā)展構(gòu)成一定制約，本次非公開發(fā)行所募集資金扣除發(fā)行費用后擬全部用于補充核心一級資本，支持公司各項業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展以及資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長。
無錫銀行的核心一級資本充足率已經(jīng)連續(xù)4年下降。截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年末的該項指標分別是10.44%、10.20%、9.03%、8.74%。截至2022年三季度末，該行核心一級資本充足率較2021年末略有提升，為9%。
信息顯示，該行本次定增對象為無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司（簡稱：太湖新城）、無錫惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團有限公司、無錫廣播電視發(fā)展有限公司、無錫恒裕資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、無錫能達熱電有限公司和無錫錫山資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司等6家，各方均以其自有資金參與認購。
隨著定增靴子落地，該行前十大股東座次發(fā)生重大變化。
原第一大股東國聯(lián)信托退居第二，太湖新城以9.08%持股比例躍升至第一大股東之列，同時，惠山科創(chuàng)、無錫廣電兩家也“躋身”前十大股東之列，分別持股1.68%、1.35%，為該行第八、第九大股東。
圖片來源：無錫銀行定增公告
盡管無錫銀行在報告書中表示，其不存在控股股東或?qū)嶋H控制人，本次權(quán)益變動也不涉及控股股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生變化。
但實際上經(jīng)此次定增，其身上國資烙印愈加明顯，《全球財說》經(jīng)查詢發(fā)現(xiàn)，新晉第一大股東太湖新城為無錫市國資委下轄，另外幾個除了無錫廣播電視發(fā)展，另外的基本都屬于區(qū)國資所轄企業(yè)，而無錫廣播電視發(fā)展當然不會是民營企業(yè)，其屬于事業(yè)單位類型。
這樣的增資結(jié)構(gòu)也不難理解，在當前銀行股普遍破凈狀態(tài)下，還要溢價發(fā)行，民營企業(yè)必定會更加慎重，無錫銀行雖然在同類銀行表現(xiàn)尚屬優(yōu)秀，但在銀行業(yè)中要說是佼佼者，而能吸引戰(zhàn)略投資者看好其長期發(fā)展，還并未能達到這個境界。
無論如何，無錫銀行國資加持更進一步，至少股東穩(wěn)定性上能相對保持。
大股東股權(quán)經(jīng)常被質(zhì)押、凍結(jié)，是地方銀行普遍比較頭疼的問題。根據(jù)無錫銀行2022年三季報，該行十大股東中有四大股東的股權(quán)就處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)。
撥備覆蓋率超標疑隱藏利潤
《全球財說》注意到，在此次增資前，無錫銀行與太湖新城就曾有不少關(guān)聯(lián)交易。
根據(jù)無錫銀行半年報顯示，無錫銀行曾購買無錫市太湖新城發(fā)展集團有限公司發(fā)行的債權(quán)融資計劃2億元，截至2022年6月30日的融資余額為2億元，2022年1-6月取得利息收入約520萬元。
無錫銀行還給太湖新城發(fā)放有貸款，截至去年6月末貸款余額8.37億元，上半年產(chǎn)生的貸款利息收入1966萬元。
在同類銀行中，無錫銀行表現(xiàn)尚佳，參與溢價定增的六大股東未來或許也不會虧。
2022年前三季度，該行實現(xiàn)營業(yè)收入34.61億元，同比增長6.62%；歸屬于上市公司股東的凈利潤14.43億元，同比增長20.73%。
該行利息凈收入實現(xiàn)了上半年和前三季度的增長，但手續(xù)費及傭金收入雖然在三季度實現(xiàn)增長，但上半年同比卻下降，該行上半年手續(xù)費及傭金中其他類收入大增，但因為代理業(yè)務(wù)和銀行卡手續(xù)費收入的大幅下降，仍然拖累手續(xù)費及傭金收入下降，與此同時手續(xù)費及傭金支出還在增長，故而手續(xù)費及傭金凈收入的下降則成必然。
資產(chǎn)也保持了增長，截至三季度末，資產(chǎn)總額達2102億元，較上年末增長4.19%。值得注意的是，該行公司類活期和定期存款均下降，上半年時候個人活期存款也在下降，但到三季度末又恢復(fù)了增長，公司類活期存款下降是當前地方銀行普遍特征。
資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)優(yōu)秀，截至2022年9月末，該行不良貸款率0.86%，較上年末下降0.07個百分點，撥備覆蓋率539.05%，較上年末提升61.86個百分點。撥備覆蓋率已經(jīng)遠超標準，疑有隱藏利潤嫌疑，不過也給投資者一個暗示，未來該行利潤保持增長大概率不用愁，還有挺大釋放空間。
既然有了這么高的撥備，該行信用減值損失下降就不難理解了，其中貸款信用減值損失也停止了計提，處于下降態(tài)勢。根據(jù)去年三季報，該行貸款五級分類中次級類和損失類均增加，損失類增加意味著消耗。
有了業(yè)績，就有了宣傳底氣。據(jù)了解，無錫銀行將建造一座據(jù)傳霸氣的大樓。
2021年12月，該行發(fā)布一則公告稱，公司董事會審議通過了關(guān)于新建金融科創(chuàng)中心的議案。
一年后的12月1日，無錫農(nóng)村商業(yè)銀行金融科創(chuàng)中心項目開工儀式在無錫錫東新城同惠街北、翠山路東地塊舉行。該項目用地面積6.5畝，建筑面積約6.6萬平方米，建成后將打造成集銀行、辦公及文化展覽中心于一體的多功能綜合性總部基地。
該行相關(guān)負責(zé)人稱，其將是一座集銀行營業(yè)廳、科技辦公、數(shù)據(jù)中心、運營中心、培訓(xùn)中心為一體的多功能聚合金融科技建筑，對無錫農(nóng)商銀行的發(fā)展將具有重要的里程碑意義。