作者 | 王進(jìn) 湯雨 趙榮美
從2020年四季度開始，光伏硅料價格飆漲，從每噸6萬元左右飆升到超過30萬元，隨之而來的硅片難求、電池片和組件一天一價，連背板、支架、逆變器等都紛紛提價。
2023年元旦剛過，硅片價格暴跌，M10單晶硅片（182mm/150μm）價格區(qū)間在3.6-4.4元/片，成交均價降至3.9元/片，周環(huán)比跌幅為21.2%；G12單晶硅片（210mm/150μm）價格區(qū)間在4.8-5.3元/片，成交均價降至4.0元/片，周環(huán)比跌幅為25.4%。硅料價格隨后接近崩盤，短短一周內(nèi)，硅料價格從每噸30萬元強掉到15萬元，幾乎腰斬。
光伏行業(yè)“跳水運動”驗證了《光伏大戰(zhàn)②：硅料價格一路高企，如何化解？》中的主要觀點：
- 硅料行業(yè)不存在壟斷，硅料價格高低完全決定于市場；
- 高價格刺激了硅料行業(yè)投資熱潮，硅料產(chǎn)能激增；
- 硅料產(chǎn)能急劇擴大后，將帶來新一輪的產(chǎn)能過剩及價格競爭；
- 硅料價格回歸到每噸5-6萬元只是時間問題。
硅料價格暴跌，暴跌后將難以在短期內(nèi)再次暴漲，“擁硅為王”很快將成為過去時。未來光伏生態(tài)圈中，誰將是未來的行業(yè)“新王”？
硅料環(huán)節(jié)投資熱潮
據(jù)不完全統(tǒng)計與預(yù)測，2022年底，硅料企業(yè)新老玩家產(chǎn)能已達(dá)到113.7萬噸；2023年底，硅料產(chǎn)能可達(dá)263萬噸，2024年底能達(dá)到283萬噸。如果這些產(chǎn)能全部釋放，硅料對應(yīng)的組件規(guī)?？蛇_(dá)到425 GW、986 GW和1061 GW。
在終端需求無法壓制，電池片和組件大規(guī)模擴產(chǎn)的情況下，硅料價格如何回歸正常？
唯一的方案就是大幅度增加硅料供給，從S2到S3，再到未來的S4、S5。未來，當(dāng)硅料實際產(chǎn)量超過實際需求的20%時，硅料價格將回歸正常，甚至開始“內(nèi)卷式”的過度競爭。其時，技術(shù)落伍、成本偏高、管理低效的硅料企業(yè)，即使已經(jīng)具有一定的規(guī)模，也將無奈退場，行業(yè)集中程度又逐步趨高。
產(chǎn)能過剩即將來臨
除硅料外，硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)企業(yè)無一不在加大擴產(chǎn)力度。據(jù)公開信息統(tǒng)計，截至2022年底，隆基綠能、TCL中環(huán)、協(xié)鑫科技、雙良節(jié)能等12家企業(yè)硅片產(chǎn)能已突破584 GW，預(yù)計2023年將突破785 GW。
在電池片環(huán)節(jié)，通威股份、隆基綠能、晶澳科技、天合光能、晶科能源和愛旭股份等傳統(tǒng)電池片廠商，2022年底的電池片產(chǎn)能已達(dá)490.47 GW。隨著更多跨界玩家加入，電池片規(guī)劃產(chǎn)能合計已經(jīng)超過500 GW。若規(guī)劃全部落實，考慮投產(chǎn)周期，2024年電池片產(chǎn)能將超過1000 GW。
在組件環(huán)節(jié)，據(jù)PV Tech不完全統(tǒng)計，今年行業(yè)新建組件擴產(chǎn)項目規(guī)模已超400 GW。出貨量前十的光伏組件企業(yè)2022年底產(chǎn)能已達(dá)到380 GW，組件環(huán)節(jié)總產(chǎn)能超過465 GW。若相關(guān)企業(yè)發(fā)布的規(guī)劃產(chǎn)能全部落地，未來中國光伏組件產(chǎn)能有望達(dá)到817.6 GW。
對比中國與全球光伏發(fā)展路線及需求預(yù)測，如果以2023年底的規(guī)劃目標(biāo)作為參考，中國光伏企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃已遠(yuǎn)高于實際需求。即使因俄烏沖突原因，刺激全球光伏裝機暴增，也無法支撐目前的產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計到2030年后才能迎來供需再平衡。
除此之外，還有土地、消納等一系列難題制約光伏新增裝機，如越南已暫停新建大型集中式光伏項目，預(yù)計將推遲到2030年再啟動。
硅片、電池片和組件的生產(chǎn)主體不斷增加，產(chǎn)能快速擴大。市場經(jīng)濟的經(jīng)驗表明，當(dāng)實際產(chǎn)量超過實際需求的20%時，市場將開始“內(nèi)卷式”的過度競爭。無疑，2023年開始，硅片、電池片和組件的市場競爭加劇，技術(shù)迭代慢、成本控制弱、管理效率低的企業(yè)，無關(guān)規(guī)模大小，最終將不得不離場。
行業(yè)短板已經(jīng)出現(xiàn)
與傳統(tǒng)能源相比，光伏、風(fēng)力發(fā)電的單位產(chǎn)出效率相對偏弱，低能量密度的特點決定了其土地密集型特征。能安裝光伏的土地、屋頂、水面成了稀缺資源，隨著土地資源日趨緊張，土地持有者將坐收漁利。
以山西省為例，三條紅線內(nèi)嚴(yán)格限制建設(shè)的土地占全省面積的50%，電網(wǎng)未覆蓋的山地高原面積占比80.1%，平原可建設(shè)用地大多為基本農(nóng)田，少量荒山坡地也有部分納入基本農(nóng)田范疇，新能源建設(shè)用地十分緊張；在重點負(fù)荷側(cè)的中東部地區(qū)更是如此。
新能源“靠天吃飯”的屬性決定其具有波動性、間歇性和不穩(wěn)定性，大規(guī)模的新能源接入給電力平衡帶來極大壓力，增加新能源消納難度。雖然我國已建設(shè)了全世界規(guī)模最大的輸電系統(tǒng)，但跨區(qū)輸電能力仍顯不足，一方面，中東部省份在部分時段，外受電通道能力全部用足的情況下仍不能彌補用電高峰期的電力缺口，只能“拉閘限電”；另一方面，西南及三北地區(qū)“棄電”現(xiàn)象一直存在，電網(wǎng)消納成為新能源發(fā)展瓶頸。
在全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩的情況下，行業(yè)“短板”將在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)主動地位，價格話語權(quán)從硅料生產(chǎn)商讓位于下游采購方，并隨后從電站投資業(yè)主方讓位于土地持有方。地方政府土地資源待價而沽，電站投資運營的非技術(shù)成本將不斷升高，“短板”將獲取最大利潤。
技術(shù)領(lǐng)先越顯重要
喪失價格話語權(quán)意味價格隨時可能“雪崩”，直到“過?！碑a(chǎn)能破產(chǎn)出清，價格才能逐步回歸。而是否具有綜合成本比較優(yōu)勢，是判斷企業(yè)是否屬于“過?！碑a(chǎn)能的唯一依據(jù)。
在硅料環(huán)節(jié)，主要比拼的是綜合能耗和能源成本，在硅料價格高企之時，一二線硅料廠商10元/公斤的成本也不足掛齒，而當(dāng)價格重回6萬元/噸后，這將是“過?！碑a(chǎn)能的基準(zhǔn)線。
當(dāng)前主流的多晶硅生產(chǎn)技術(shù)主要有三氯氫硅法（棒狀硅）和硅烷流化床法（顆粒硅）。僅從電耗上看，顆粒硅綜合電耗較棒狀硅低40%-50%，但現(xiàn)階段棒狀硅已經(jīng)可以做到零蒸汽消耗，而顆粒硅的蒸汽消耗折合標(biāo)煤為1.97 kgce/kg，甚至比其電能消耗折合標(biāo)煤1.82 kgce/kg更高。顆粒硅與多晶硅綜合能耗并未呈現(xiàn)碾壓局面。此外，顆粒硅的硅粉消耗量及雜質(zhì)濃度指標(biāo)與棒狀硅相比似乎也不占優(yōu)，中短期內(nèi)無法顛覆多晶硅行業(yè)格局。
當(dāng)然，作為后發(fā)技術(shù)，顆粒硅提升空間較大。如果顆粒硅能夠達(dá)到跟傳統(tǒng)硅棒相仿的純度，不排除成為行業(yè)中流砥柱的可能。
在硅片環(huán)節(jié)，N型單晶硅片和大尺寸硅片占比將持續(xù)提升。
在電池環(huán)節(jié)，PERC電池逐漸逼近轉(zhuǎn)化效率天花板，從P型電池向N型電池升級已成為業(yè)內(nèi)的共識。不論TOPCon電池和異質(zhì)結(jié)電池間勝負(fù)如何，但N型電池?zé)o疑都將是電池片企業(yè)下一個進(jìn)化方向之一。
值得一提的是鈣鈦礦電池，由于其具有原料成本低、生產(chǎn)能耗低、雜質(zhì)容忍度高、生產(chǎn)節(jié)奏快等特點，更重要的是，其理論效率極限為33%，較單晶硅高出約10%，是未來最有可能顛覆單晶硅電池的技術(shù)路線。
目前，鈣鈦礦電池生產(chǎn)成本約3元/瓦，但受限于穩(wěn)定性較差、大尺寸組件效率低等缺陷，無法進(jìn)一步擴大產(chǎn)能，如果這些問題都能解決，擴產(chǎn)后鈣鈦礦電池成本將低于0.7元/瓦。
“擁硅為王”時代很快將過去，歷史再次重演。產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)競爭進(jìn)一步加劇，過度競爭已經(jīng)開啟，未來誰是行業(yè)“新王”？
“技術(shù)為王”的時代到來了嗎？
在“擁硅為王”時期，技術(shù)進(jìn)步與迭代依然重要，但其帶來的回報，相對而言，極其有限。
未來光伏各環(huán)節(jié)的競爭趨于白熱化，技術(shù)進(jìn)步也是你追我趕，日新月異，新技術(shù)應(yīng)用將有利于降本增效，但中短期內(nèi)難有革命性技術(shù)突破并形成專利性壟斷和進(jìn)入壁壘，所以，中短期內(nèi)光伏企業(yè)難以通過技術(shù)進(jìn)步而成為行業(yè)“新王”。
是投資電站的“央企為王”時代嗎？
在“擁硅為王”時期，電站投資受制于組件高企的價格。如今，組件價格迅速拉低，電站投資將異常積極活躍。面對眾多的組件企業(yè)，擁有資本優(yōu)勢，特別是便宜資本的央企國企新能源投資企業(yè)，有更大的話語權(quán)，他們是不是行業(yè)“新王”？
已經(jīng)簽約的新能源大項目和大基地的投資業(yè)主將成為一二年內(nèi)的大贏家。由于簽約租金等成本已經(jīng)固化，組件價格大降的意外收獲即轉(zhuǎn)化為未來投資收益。
但是，新能源投資企業(yè)也是“前有狼后有虎”。一方面，電網(wǎng)企業(yè)對其并網(wǎng)消納或?qū)⑻岢龈咭蠛透量虠l件，這些將轉(zhuǎn)化為成本；另一方面，土地持有方及地方政府自然會覬覦這塊額外的“肥肉”，提出額外的訴求實屬情理之中。
未來新的土地、屋頂、水面等資源將越來越緊缺，提高租金、投資產(chǎn)業(yè)、捐贈公益等都將成為電站投資企業(yè)不得不接受的新標(biāo)配，所以，投資光伏等新能源電站的央企國企難以成為行業(yè)“新王”。
真正成為行業(yè)“新王”的將是行業(yè)外的土地、屋頂和水面資源的持有者和地方政府，“擁地為王”新時代將粉墨登場。
（本文經(jīng)作者授權(quán)發(fā)布。作者單位為國合洲際能源咨詢院。該機構(gòu)專注于石油、天然氣、電力、可再生能源、新能源、煤炭等能源相關(guān)行業(yè)的深度研究、評估和咨詢。）