文|覽富財經(jīng)

作為消費電子領(lǐng)域的熱門板塊，柔性屏一直是近兩年來產(chǎn)業(yè)界關(guān)注的重點，也是眾多智能手機一線品牌在產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域的熱點。據(jù)知名市場分析機構(gòu)近日公布的研究報告顯示，2022財年全球折疊屏智能手機出貨量已經(jīng)高達1490萬部，預(yù)計到2023年，這個數(shù)字將達到2270萬部，同比增長52%。在高端細分市場，折疊屏手機已經(jīng)成為了手機消費的新熱點與潮流風(fēng)尚，深受主力消費人群的青睞。隨著相關(guān)技術(shù)不斷取得突破，市場體量也將不斷擴大。從產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展來看，越發(fā)成熟的零部件供應(yīng)環(huán)節(jié)將從中受益，以柔性顯示面板為代表的關(guān)鍵供應(yīng)端，將形成龐大的增量市場。

柔性屏多重優(yōu)勢符合智能手機發(fā)展潮流

和傳統(tǒng)手機屏幕相比，柔性屏最主要的特色就是可彎曲和折疊，擁有極強的柔韌性，這為手機在功能、顯示領(lǐng)域的技術(shù)融入帶來了更廣闊的發(fā)展空間。從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)參數(shù)來說，一方面，柔性屏具備有機顯示自發(fā)光特點，對比度、黑場表現(xiàn)、色域、響應(yīng)速度、可視角度等和目前主流的LED液晶顯示相比有顯著提升。另一方面，柔性屏代表了新一代顯示技術(shù)，材料本身就不含鉛、汞、鎘等傳統(tǒng)顯示設(shè)備所使用的有害物質(zhì)，是公認的綠色低碳顯示設(shè)備，代表了未來發(fā)展潮流。在此基礎(chǔ)上，隨著技術(shù)不斷完善，柔性屏的面板顯示結(jié)構(gòu)越來越簡單，既方便運輸和安裝，又具備低成本普及優(yōu)勢，因此受到越來越多手機廠商的重視。

隨著元宇宙概念和產(chǎn)業(yè)的興起，柔性屏擁有了更廣闊的應(yīng)用市場。因為元宇宙時代聚焦虛實共生，這種互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展新趨勢讓眾多業(yè)態(tài)迎來變革，因此需要面向未來市場的顯示器件更為靈活多元，輕薄、智能、沉浸感成為基本要求，這也為柔性屏的推廣應(yīng)用帶來了新機遇。

從技術(shù)發(fā)展趨勢來看，以三星為代表的韓系廠商在柔性屏研發(fā)領(lǐng)域至今依然占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢。尤其是在高端市場，三星OLED屏幕的技術(shù)優(yōu)勢非常明顯。不過，隨著越來越多的國內(nèi)主流廠商加大研發(fā)力度，本土技術(shù)的差距正在逐步縮小，在一些細分領(lǐng)域的技術(shù)參數(shù)已經(jīng)實現(xiàn)彎道超車。隨著華為和榮耀在導(dǎo)入國產(chǎn)屏幕時越來越積極主動，也帶動了京東方等產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)加大布局。

目前，隨著越來越多具備雄厚實力的廠商參與折疊屏產(chǎn)品研發(fā)，聚焦關(guān)鍵零部件，柔性屏幕和鉸鏈既是技術(shù)難點，也是核心價值提升環(huán)節(jié)。尤其是在OLED相關(guān)零部件供應(yīng)特別是原物料部分，OLED重點發(fā)光材料，蒸鍍所使用設(shè)備及精細金屬掩模版，折疊OLED保護玻璃等技術(shù)課題，都成為國內(nèi)廠商研發(fā)的重點。隨著在產(chǎn)品效能及可靠度上不斷補足短板，柔性屏產(chǎn)業(yè)在實現(xiàn)國產(chǎn)化逆襲的同時，也將在更為廣闊的全球市場迎來更多的發(fā)展機遇。

產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動推動我國柔性屏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展

從我國柔性屏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢來看，一線手機廠商和供應(yīng)鏈頭部企業(yè)的聯(lián)動發(fā)力，正在推動整個產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，疊加一系列利好政策因素，柔性屏供需市場運轉(zhuǎn)良好，產(chǎn)業(yè)規(guī)模也在穩(wěn)步增長。

其中在政策層面，2021年3月31日，財政部等三部門頒發(fā)《關(guān)于2021-2030年支持新型顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展進口稅收政策的通知》，文件要求對新型顯示生產(chǎn)企業(yè)進口特定的原材料、消耗品免征進口關(guān)稅，其目的就是為了加快壯大新一代信息技術(shù)，支持新型顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。受到利好政策的影響，近年來我國本土企業(yè)在柔性屏產(chǎn)業(yè)投資方面的力度不斷加大。

數(shù)據(jù)顯示，目前我國新增OLED產(chǎn)線投資數(shù)量已經(jīng)超過了韓國。從產(chǎn)能來看，預(yù)計到2026年，我國OLED面板產(chǎn)能有望占到全球市場的49.04%，國產(chǎn)品牌與供應(yīng)鏈也將在全球市場中與韓系產(chǎn)業(yè)平分秋色。與此同時，隨著市場熱度不斷升溫，全球折疊屏手機市場競爭也在持續(xù)升級。數(shù)據(jù)顯示，在規(guī)格提升、價格更具競爭力的帶動下，2024年折疊屏手機的市場滲透率有望達到2.5%，新的換機風(fēng)潮也進一步帶動產(chǎn)品迭代加速，從創(chuàng)新走向?qū)嵱?。進入2023年，除了榮耀、摩托羅拉和小米加大布局之外，華為、OPPO和vivo都將推出新一代柔性屏手機。

受到需求市場的推動，短期內(nèi)手機、智能穿戴將是國內(nèi)柔性屏廠商的核心經(jīng)營陣地。而從長遠來看，柔性屏在下游應(yīng)用場景的品類延伸也成為定局。除了IT（平板、筆電等）及車載市場之外，智能交通，辦公教育等更多更廣的市場，都將為柔性屏產(chǎn)業(yè)帶來源源不斷的商機。

國內(nèi)企業(yè)初步具備全球競爭實力

十年磨一劍，本土柔性屏廠商不斷攻堅克難，填補市場空白，掌握核心技術(shù)，不僅規(guī)模不斷擴大，行業(yè)也向高刷新率、像素排列等技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域不斷拓展，多個頭部企業(yè)已經(jīng)具備了全球競爭實力。

京東方A (000725.SZ)是國內(nèi)柔性O(shè)LED領(lǐng)域布局最早、技術(shù)最領(lǐng)先、市場應(yīng)用最廣的科技企業(yè)。多年來，京東方不斷填補國內(nèi)多個產(chǎn)業(yè)細分賽道空白，帶領(lǐng)本土柔性屏產(chǎn)業(yè)進軍全球市場。尤其是在核心技術(shù)領(lǐng)域，京東方是最早推出1-120Hz動態(tài)刷新LTPO技術(shù)和“一驅(qū)一”400ppi屏下攝像技術(shù)的科技企業(yè)。近年來，包括高頻PWM調(diào)光技術(shù)、高端柔性O(shè)LED技術(shù)解決方案等在內(nèi)，京東方不斷推出首創(chuàng)技術(shù)成果，并且開發(fā)出多款可應(yīng)用于智能手機、筆記本電腦的柔性屏產(chǎn)品。尤其是在智能手機領(lǐng)域，京東方已基本完成全球主流品牌客戶的導(dǎo)入。2021年，其柔性AMOLED出貨量近6000萬片，全球市占率約17%，排名國內(nèi)第一、全球第二。

凱盛科技(600552.SH)隸屬于世界500強企業(yè)中國建筑材料集團有限公司，是國內(nèi)唯一提供全國產(chǎn)化超薄柔性玻璃產(chǎn)品的上市企業(yè)。經(jīng)過多年發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)形成國內(nèi)唯一覆蓋“高強玻璃—極薄薄化—高精度后加工—柔性貼合”的全國產(chǎn)化超薄柔性玻璃產(chǎn)業(yè)鏈。在柔性屏領(lǐng)域，凱盛科技主要開展100微米以下的柔性顯示玻璃的開發(fā)和生產(chǎn)。近兩年，企業(yè)不斷實現(xiàn)加工技術(shù)的迭代更新，在不等厚超薄玻璃、定向發(fā)聲用玻璃等領(lǐng)域持續(xù)取得突破。目前，企業(yè)正在超薄柔性玻璃原片一次成形技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)攻關(guān)，將持續(xù)為柔性屏產(chǎn)業(yè)提供具備核心競爭力的基礎(chǔ)材料。