文|奇偶派
在即將跨入2023年之際，特斯拉在中國大陸的第1萬個(gè)超級(jí)充電樁落戶上海東方明珠腳下，標(biāo)志著其自有充電網(wǎng)絡(luò)邁入一個(gè)新階段。
近兩年來，中國充電樁數(shù)量呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。公開數(shù)據(jù)顯示，至2022年9月，全國充電樁總數(shù)已達(dá)448.8萬個(gè)，同比增幅為101.9%。
在如火如荼的充電樁建設(shè)中，我們看到了充電10分鐘，能跑大半天的特斯拉超充站；也看到了“加電像加油”一樣快速的蔚來換電站。但在用戶端切身的體驗(yàn)正在日漸變好之外，我們似乎很少關(guān)注有關(guān)充電樁產(chǎn)業(yè)鏈與未來發(fā)展方向的問題。
我們與國內(nèi)充電樁行業(yè)專家進(jìn)行了交流，并研究和解讀了當(dāng)前國內(nèi)充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展情況及其上下游的代表性公司，最后基于行業(yè)現(xiàn)實(shí)與未來潛力分析預(yù)測國內(nèi)樁行業(yè)在全球的增長新機(jī)遇。
01 充電樁難賺錢，華為未與國家電網(wǎng)合作
在前日一場充電樁的行業(yè)會(huì)議上，我們與一位充電樁行業(yè)專家交流了當(dāng)前充電樁行業(yè)的盈利模式、充電樁運(yùn)營商模式以及充電樁產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)域充電樁模塊的發(fā)展現(xiàn)狀。
Q1：目前充電樁的運(yùn)營商盈利模式是怎樣的？
A1：其實(shí)國內(nèi)充電樁運(yùn)營商的盈利還是比較困難的，但也有大家都認(rèn)為比較合理的運(yùn)營模式：像加油站服務(wù)區(qū)一樣，在充電站周圍提供飲食、娛樂項(xiàng)目，同時(shí)根據(jù)充電用戶的偏好來提供針對(duì)性的服務(wù)，也可以與商家進(jìn)行互通，賺取廣告費(fèi)用。
但提供像加油站服務(wù)區(qū)一樣的服務(wù)需要配套設(shè)施與相關(guān)人員，對(duì)運(yùn)營商來說又是一大筆支持，導(dǎo)致落地執(zhí)行相對(duì)困難。所以目前主要盈利方法仍然是充電服務(wù)費(fèi)與補(bǔ)貼兩個(gè)直接的收入，而部分運(yùn)營商也在另辟蹊徑，尋找新的盈利點(diǎn)。
Q2：對(duì)于充電樁行業(yè)，像中石油、中石化這些已經(jīng)有很多加油站點(diǎn)的企業(yè)是否會(huì)有一定的運(yùn)營區(qū)位優(yōu)勢(shì)？
A2：這是毋庸置疑的，實(shí)際上中石油、中石化，已經(jīng)明確參與到充電樁和充電站的建設(shè)里面了，他們最大的優(yōu)勢(shì)便是在城市中擁有足夠的土地資源。
以深圳為例，因?yàn)樯钲诩冸妱?dòng)汽車比較多，所以當(dāng)?shù)氐倪\(yùn)營商盈利質(zhì)量還是很高的，但發(fā)展到后期，會(huì)出現(xiàn)一個(gè)問題，那就是室外便宜的土地資源嚴(yán)重不足，而室內(nèi)土地價(jià)格太貴，鉗制了充電樁的繼續(xù)落地。
實(shí)際上，未來所有的城市都會(huì)出現(xiàn)深圳這樣的發(fā)展情況，前期盈利不錯(cuò)，但后期因?yàn)橥恋貎r(jià)格被勸退。但中石油、中石化有著天然的優(yōu)勢(shì)，所以說對(duì)于運(yùn)營商來說，未來中石油、中石化是有著天然優(yōu)勢(shì)的競爭對(duì)手。
Q3：國內(nèi)主流的充電樁模塊的發(fā)展?fàn)顩r如何？
A3：國內(nèi)目前正在做充電樁的企業(yè)大概有幾萬家，但現(xiàn)在做充電樁模塊的廠家越來越少，競爭態(tài)勢(shì)也越來越明顯，其原因是充電樁模塊作為上游最重要的組成部分，有著較高的技術(shù)門檻，在發(fā)展中逐步被幾家頭部公司壟斷。
而從企業(yè)的口碑、影響力以及技術(shù)來說，華為是所有充電樁模塊廠家中最好的。但華為的充電樁模塊和國家電網(wǎng)的標(biāo)準(zhǔn)不一樣，所以暫時(shí)沒有與國家電網(wǎng)合作。
除華為之外，英可瑞、英飛源、通合科技，在國內(nèi)算是供貨的主力。其中市場份額最大的是英飛源，主要市場在網(wǎng)外，有一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，而通合科技則在網(wǎng)內(nèi)有著非常高的占有率，越來越呈現(xiàn)出寡頭競爭的態(tài)勢(shì)。
02 充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游看充電模塊，中游看運(yùn)營商
當(dāng)前，新能源車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游，是建設(shè)及運(yùn)營充電樁所需要的元器件和設(shè)備生產(chǎn)商。行業(yè)中游，則是充電運(yùn)營商。而產(chǎn)業(yè)鏈下游的各類充電場景參與者，主要是各類新能源車車用戶。
新能源汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D，圖源：奇偶派繪制
在汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游，充電模塊是核心環(huán)節(jié)，具有較高的技術(shù)門檻。
據(jù)智研資訊統(tǒng)計(jì)，充電樁硬件設(shè)備的成本是充電樁的主要成本，占比在90%以上，其中充電模塊是充電樁硬件設(shè)備的核心，成本占充電樁硬件設(shè)備成本的50%。
圖源：奇偶派繪制
充電模塊不僅提供能源電力，還進(jìn)行交直流轉(zhuǎn)換、直流放大隔離等工作，決定了充電樁的性能和效率，可以說是充電樁的“心臟”，具有較高技術(shù)門檻，重要技術(shù)只掌握在行業(yè)少數(shù)企業(yè)手中。
目前市場上主流充電模塊廠家為英飛源、英可瑞、華為、維諦技術(shù)、優(yōu)優(yōu)綠能、盛弘等龍頭公司，占據(jù)了國內(nèi)充電模塊90%以上的出貨量。
在汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈中游，存在三種商業(yè)模式：運(yùn)營商主導(dǎo)模式、車企主導(dǎo)模式和第三方充電服務(wù)平臺(tái)主導(dǎo)模式。
運(yùn)營商主導(dǎo)模式是由運(yùn)營商自主完成充電樁業(yè)務(wù)的投資建設(shè)和運(yùn)營維護(hù)，為用戶提供充電服務(wù)的運(yùn)營管理模式。
該模式的充電運(yùn)營商高度整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，協(xié)同參與充電技術(shù)研發(fā)和設(shè)備制造，前期需要對(duì)場地、充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行大量投資，屬于重資產(chǎn)運(yùn)營，對(duì)企業(yè)資金實(shí)力、綜合運(yùn)營實(shí)力要求較高。代表企業(yè)有特來電、星星充電、國網(wǎng)電動(dòng)等。
車企主導(dǎo)模式是新能源車企業(yè)將充電樁作為售后服務(wù)，為定向品牌車主提供更優(yōu)質(zhì)的充電體驗(yàn)的運(yùn)營管理模式。
該模式只面向車企固定車主，充電樁利用率較低。而在自主建樁模式中，還需要車企去支出很高的成本去建造充電樁以及后期的維護(hù)，適合客戶數(shù)量較大且核心業(yè)務(wù)穩(wěn)定的車企。代表企業(yè)有特斯拉、蔚來、小鵬等。
第三方充電服務(wù)平臺(tái)模式是第三方通過自身的資源整合能力將各大運(yùn)營商的充電樁整合再出售的運(yùn)營管理模式。
該模式第三方充電服務(wù)平臺(tái)不參與充電樁的投資建設(shè)，而是通過資源整合能力，將不同的充電運(yùn)營商的充電樁接入到自家的平臺(tái)。以大數(shù)據(jù)、資源整合分配等技術(shù)打通不同運(yùn)營商的充電樁，為C端用戶提供充電服務(wù)。代表企業(yè)有小桔快充、云快充等。
經(jīng)過近五年來的充分競爭，充電樁運(yùn)營行業(yè)格局初步固定，大多市場由運(yùn)營商控制，形成了特來電、星星充電與國家電網(wǎng)三足鼎立的局面。但時(shí)至今日，充電網(wǎng)絡(luò)的完善還在依靠政策補(bǔ)貼與資本市場融資支撐，尚未跑通盈利循環(huán)。
03 上游英可瑞，中游特來電
在充電樁行業(yè)中，上游的供應(yīng)商市場與中游的運(yùn)營商市場都有著不同的競爭態(tài)勢(shì)與市場特點(diǎn)，本文將借上游充電模塊龍頭企業(yè)英可瑞與中游充電運(yùn)營商特來電進(jìn)行分析，以展現(xiàn)行業(yè)狀況。
其中，充電樁上游競爭格局已定，英可瑞占據(jù)一席之地。
經(jīng)過近幾年的發(fā)展，充電樁上游的市場格局基本已經(jīng)形成，下游客戶在關(guān)注產(chǎn)品性能及價(jià)格的同時(shí)，更注重行業(yè)應(yīng)用案例及產(chǎn)品穩(wěn)定性，新進(jìn)入者短時(shí)間很難獲得行業(yè)認(rèn)可。
而英可瑞也在二十年的發(fā)展之間，具備了成熟穩(wěn)定的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)、全系列高性價(jià)比的產(chǎn)品與渠道多元且覆蓋面廣的營銷網(wǎng)絡(luò)，目前公司產(chǎn)品已穩(wěn)定應(yīng)用于各類項(xiàng)目，在業(yè)內(nèi)口碑較好。
據(jù)英可瑞公告，在充電樁產(chǎn)品方向，未來將在目前的產(chǎn)品基礎(chǔ)上繼續(xù)實(shí)施產(chǎn)品升級(jí)，在適應(yīng)環(huán)境要求、輸出功率范圍等性能指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，加速推進(jìn)直流快充產(chǎn)品的研發(fā)，以滿足市場需求。
同時(shí)，還將推出“一樁多充”及完善柔性充電系統(tǒng)解決方案，為建設(shè)大功率直流充電場站提供更優(yōu)的建設(shè)方案及產(chǎn)品。繼續(xù)完善充電場站運(yùn)營管理平臺(tái)軟件建設(shè)，強(qiáng)化“管理平臺(tái)+建設(shè)方案+產(chǎn)品”的一體化業(yè)務(wù)模式，著力打造電力電子行業(yè)領(lǐng)先供應(yīng)商及方案解決商的多元?jiǎng)?chuàng)新驅(qū)動(dòng)品牌。
雖然，英可瑞實(shí)力強(qiáng)勁，但近年來呈現(xiàn)買方市場態(tài)勢(shì)，未來仍存市場競爭風(fēng)險(xiǎn)。
從需求端來講，近幾年來國內(nèi)充電樁上游市場呈現(xiàn)買方市場態(tài)勢(shì)，競爭較為激烈。同時(shí)，充電樁的發(fā)展方向也由最初的建設(shè)端向質(zhì)量更高的運(yùn)營端轉(zhuǎn)移，電動(dòng)汽車充電電源行業(yè)已進(jìn)入行業(yè)洗牌加劇階段。
另外，隨著市場格局的基本形成，目前業(yè)內(nèi)玩家均具有深厚的技術(shù)實(shí)力，若公司新產(chǎn)品研發(fā)存在不能如期開發(fā)成功、開發(fā)新產(chǎn)品不符合市場需求等問題，將會(huì)被同業(yè)公司快速取代。
綜上所述，英可瑞深耕市場多年，具有很強(qiáng)的競爭力，也在努力打造特色業(yè)務(wù)模式，但未來研發(fā)如果無法及時(shí)跟進(jìn)，仍存在被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，而這也是整個(gè)充電樁行業(yè)上游企業(yè)的縮影。
而特來電主要著力重新定義“充電網(wǎng)”，發(fā)布虛擬電廠平臺(tái)產(chǎn)品，發(fā)力充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的中游，擁有較深護(hù)城河。
經(jīng)過數(shù)年市場競爭，中游市場形成了特來電、星星充電、國家電網(wǎng)三足鼎立的局面，而特來電位居第一。截至2022年H1，在公共充電領(lǐng)域，直流充電樁市場份額約為26%，充電量超26億度，市場份額約為31%，兩項(xiàng)排名均為全國第一。
特來電之所以能穩(wěn)居榜首，是因?yàn)槠湓诓季殖潆娋W(wǎng)過程中形成了巨大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)：由于充電資產(chǎn)建設(shè)受場地、區(qū)域電網(wǎng)容量的限制，在特定區(qū)域內(nèi)充電樁落地?cái)?shù)量有限；同時(shí)，充電樁布局需要巨大、持久的資金投入，進(jìn)入行業(yè)成本極高。兩者共同決定了特來電在中游運(yùn)營端不可撼動(dòng)的地位。
目前，充電樁運(yùn)營成本較高，依靠充電服務(wù)費(fèi)與政府補(bǔ)貼遠(yuǎn)不足支撐運(yùn)營商們盈利，在過去幾年中，相關(guān)企業(yè)也在一直探索新的盈利方法，而特來電卻另辟蹊徑，走出了新的道路。
特銳德&特來電董事長于德翔表示，“以電動(dòng)汽車充放電、分布式新能源、儲(chǔ)能系統(tǒng)、可調(diào)負(fù)荷等資源為載體，對(duì)用能進(jìn)行協(xié)調(diào)優(yōu)化，‘充電網(wǎng)+微電網(wǎng)+儲(chǔ)能網(wǎng)’正成為虛擬電廠的新主體，是實(shí)現(xiàn)碳中和的最佳路徑?！?/p>
基于這樣的判斷，特來電的商業(yè)模式在也進(jìn)行著深刻變革：目前運(yùn)營企業(yè)的主要收入來源——充電費(fèi)用，將在未來被融合的虛擬電廠的調(diào)度費(fèi)用所取代。
2022年H1，特來電接入大量分布式光伏及分布式儲(chǔ)能，打通了眾多城市的電力調(diào)度中心，基于有序充電、低谷充電、高峰賣電、微網(wǎng)光伏、梯次儲(chǔ)能、車網(wǎng)互動(dòng)等豐富的應(yīng)用場景構(gòu)建多類型虛擬電廠，實(shí)現(xiàn)了能源增值業(yè)務(wù)。
財(cái)報(bào)顯示，今年上半年實(shí)現(xiàn)收入15.81億元，比去年同期增長44.40%，毛利潤比去年同期增長了114.93%，說明這個(gè)模式不但走得通，而且可以實(shí)現(xiàn)不錯(cuò)的收益增長了。
可以看到，特來電作為運(yùn)營端的龍頭，擁有著極深的護(hù)城河。同時(shí)，其依靠完整的充電網(wǎng)設(shè)施，接入了各地的發(fā)電、儲(chǔ)能系統(tǒng)，先人一步找到了更優(yōu)的商業(yè)模式。盡管受制于前期投入暫未盈利，但在可預(yù)見的未來中，特來電將成功打通盈利循環(huán)。
04 充電樁行業(yè)還能迎來新增長嗎？
在國內(nèi)充電樁上中游市場競爭格局逐漸固定的情況下，各家充電樁企業(yè)仍在通過技術(shù)迭代升級(jí)與出海尋求增量的方法擴(kuò)展市場。
國內(nèi)充電樁以慢充為主，用戶對(duì)高壓快充的需求帶來增長新機(jī)遇。
按充電技術(shù)分類，可分為交流充電樁與直流充電樁，也就是所謂的慢充充電樁與快充充電樁。截止2022年10月，我國公共充電樁保有量中，交流樁占比58%，直流樁占比42%。
過去，人們似乎還能“忍受”耗費(fèi)幾個(gè)小時(shí)去充電的過程，但伴隨著新能源汽車?yán)m(xù)航里程增加，充電時(shí)間越來越長，充電焦慮也開始浮出水面，用戶對(duì)于高壓大功率快充的需求快速提升，極大推動(dòng)了高壓直流充電樁的更新迭代。
在用戶端之外，車機(jī)廠也在推進(jìn)快充技術(shù)的探索與普及，多家車企800V高壓技術(shù)平臺(tái)車型進(jìn)入量產(chǎn)階段，積極自建充電網(wǎng)絡(luò)配套，驅(qū)動(dòng)高壓直流充電樁建設(shè)加速。
根據(jù)國海證券預(yù)測，假設(shè)2025年國內(nèi)新增公共充電樁占比45%，新增私人充電樁占比55%，公共充電樁中直流樁占比65%，交流樁占比35%，直流樁和交流樁平均價(jià)格分別在5萬元和0.3萬元，那么2025年充電樁市場規(guī)模將達(dá)到755億元，對(duì)比2021年113億元，4年CAGR高達(dá)60.7%，存在巨大的市場空間。
在國內(nèi)如火如荼的高壓快充樁替代升級(jí)過程中，海外充電樁市場也進(jìn)入了加速建設(shè)的新周期。
推動(dòng)海外充電樁加速建設(shè)、國內(nèi)樁企出海的主要原因有以下幾點(diǎn)：
1、歐美電車保有率快速提升，充電樁作為配套設(shè)施，需求隨之增加。
在2021年二季度之前，歐洲混動(dòng)車銷量占總銷量比超50%，但自2021年三季度以來，歐洲純電動(dòng)車銷量增速快速增加。純電動(dòng)車占比已經(jīng)從2021年上半年的不足50%提升至2022年三季度的接近60%，純電動(dòng)車占比的提升，對(duì)充電樁提出了剛性需求。
而美國新能源車滲透率目前較低，僅為4.44%，隨著美國新能源車滲透率加速提升，2023年電動(dòng)車保有量的增速有望超過60%，預(yù)計(jì)2025年新能源汽車銷量將達(dá)到473萬輛，未來增量空間巨大，如此高的增速也帶動(dòng)著充電樁的發(fā)展。
2、歐美車樁比過高，車多樁少，存在配套剛性需求。
截止2021年，歐洲新能源車保有量為550萬輛，公共充電樁為35.6萬座，公共車樁比高達(dá)15:1；而美國新能源車的保有量則為200萬輛，公共充電樁為11.4萬座，公共車樁比更是達(dá)到了17:1。
如此高的車樁比背后，是歐美充電樁基礎(chǔ)建設(shè)嚴(yán)重不足的現(xiàn)狀，剛性配套需求缺口，蘊(yùn)含著巨大的市場空間。
3、歐美公共樁直流樁占比低，無法滿足用戶對(duì)快充的需求。
歐洲市場是僅次于中國的全球第二大充電樁市場，但歐洲的直流充電樁建設(shè)進(jìn)度仍處于起步階段。截止2021年，歐盟33.4萬個(gè)公共充電樁中，慢充樁占比86.83%，快充樁占比13.17%。
相較于歐洲而言，美國直流充電樁建設(shè)較為進(jìn)步，但仍無法滿足用戶的快充需求，截至2021年，美國11.4萬個(gè)充電樁中，慢充樁占比80.70%，快充樁占比19.30%。
以歐美為代表的海外市場因電車保有量快速增加、車樁比客觀來講過高的原因，存在著對(duì)充電樁的硬性配套需求；同時(shí)，現(xiàn)充電樁保有量中直流樁占比過低，導(dǎo)致存在著用戶對(duì)快充充電樁的迭代需求。
而對(duì)于企業(yè)來說，因歐美的汽車測試標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)相較于中國市場而言更為嚴(yán)苛，短期“出?！钡年P(guān)鍵在于是否取得標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證；而從長期來看，若能建立起一套完整的售后與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，便可充分享受海外充電樁市場增長紅利。
05 寫在最后
充電樁作為新能源車配套的必要設(shè)備，行業(yè)的市場規(guī)模與成長潛力毋庸置疑。
不過，站在用戶的角度來看，充電樁從2015年高速增長到現(xiàn)在，仍然存在找樁難、充電慢的情況；而企業(yè)也因前期投入大、維護(hù)成本高等種種原因在虧損的邊緣苦苦掙扎。
我們相信，盡管充電樁產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍面臨諸多困難，但隨著上游制造成本降低，中游商業(yè)模式逐漸成熟，而且樁企出海之路被打通之后，行業(yè)享受紅利也將目測可及。
彼時(shí)，找樁難和充電慢的問題，將不再成為困擾電車車主的問題，新能源汽車行業(yè)也會(huì)邁上更加健康的發(fā)展之路。