文｜金融觀察團(tuán)
近日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局官網(wǎng)公布了轄區(qū)內(nèi)的小額貸款公司名錄。名單顯示，截止到2022年10月，該單位批準(zhǔn)設(shè)立且由市地方金融監(jiān)管局監(jiān)管的小額貸款公司名錄（未包含由前海地方金融監(jiān)管局監(jiān)管的注冊地在前海的小額貸款公司）共計(jì)93家，其中網(wǎng)絡(luò)小貸公司有7家。
近期，新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)將分別介紹這7家網(wǎng)絡(luò)小貸公司的發(fā)展脈絡(luò)，本期聚焦深圳亞聯(lián)財(cái)小額貸款有限公司（以下簡稱“深圳亞聯(lián)財(cái)小貸”）。作為港股新鴻基集團(tuán)旗下消金業(yè)務(wù)的主要承擔(dān)者，我們通過上市公司報(bào)告以及公開資料，也窺得這家港資小貸公司的發(fā)展面貌。
01、隸屬新鴻基集團(tuán)，暫不滿足注資門檻，上半年撇賬率高達(dá)7.5%
工商資料顯示，深圳亞聯(lián)財(cái)小貸成立于2007年9月11日，法定代表人長原彰弘，注冊資本10億元，實(shí)繳資本6億元，尚不滿足《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》（以下簡稱“意見稿”）中10億元和50億元的一次性實(shí)繳貨幣資本要求。2019年7月11日，深圳亞聯(lián)財(cái)小貸經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，可通過第三方平臺開展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)（不得吸收公眾存款,不含增值電信服務(wù)）開展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)（不得吸收公眾存款），正式拿下網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。
目前，深圳亞聯(lián)財(cái)小貸有兩大股東，由港資公司亞洲聯(lián)合財(cái)務(wù)有限公司（以下簡稱“亞聯(lián)財(cái)”）持股80%，亞聯(lián)財(cái)信息咨詢（深圳）有限公司持股20%，而后者又是亞聯(lián)財(cái)?shù)娜Y子公司。
據(jù)媒體報(bào)道，長原彰弘原籍中國臺灣，原名張炳煌，在臺大法律系畢業(yè)后，留學(xué)日本東京一橋大學(xué)。張炳煌畢業(yè)后留日工作并入籍日本，后改日本名及結(jié)婚。他將日本的無抵押方式貸款帶到中國香港，1993年跟人合伙開設(shè)亞聯(lián)財(cái)。張炳煌擁有三十多年私人貸款市場經(jīng)驗(yàn)，在中國香港素有“個人貸款之父”的美譽(yù)。
目前的亞聯(lián)財(cái)，是中國香港上市公司新鴻基有限公司（股票代碼：00086，以下簡稱“新鴻基集團(tuán)”）控股的成員企業(yè)。
新鴻基集團(tuán)2022年中期報(bào)告顯示，該公司收入來自三大板塊，分別為投資管理、融資業(yè)務(wù)和集團(tuán)管理及支援業(yè)務(wù)。其中，融資業(yè)務(wù)主要分為以亞聯(lián)財(cái)主體的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)、以新鴻基信貸為主體的按揭貸款業(yè)務(wù)以及私募融資業(yè)務(wù)。
而亞聯(lián)財(cái)運(yùn)營的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，一直是該集團(tuán)穩(wěn)定與韌性兼?zhèn)涞闹饕杖雭碓?。憑借完善的分行網(wǎng)絡(luò)及成熟的網(wǎng)上及手機(jī)平臺，亞聯(lián)財(cái)主要在香港及內(nèi)地為個人及企業(yè)提供無抵押貸款。亞聯(lián)財(cái)在中國內(nèi)地持有互聯(lián)網(wǎng)貸款牌照，并在全國主要城市持有線下放債人牌照。
深圳亞聯(lián)財(cái)小貸官網(wǎng)顯示，“亞聯(lián)財(cái)小額貸款”的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)深圳、沈陽、重慶、天津、云南（昆明）、大連、成都、北京、等十五個城市地區(qū)。
此外，新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)發(fā)現(xiàn)，沈陽金融商貿(mào)開發(fā)區(qū)亞聯(lián)財(cái)小額貸款有限公司（以下簡稱“沈陽亞聯(lián)財(cái)小貸”）成立于2009年11月23日，注冊資本金5億元，實(shí)繳資本3億元。2016年8月16日，該小貸公司也獲批互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，可辦理各項(xiàng)小額貸款（含網(wǎng)絡(luò)貸款）和銀行資金融入業(yè)務(wù)。但從實(shí)繳資本上看，也不滿足10億和50億的兩大門檻。
但根據(jù)意見稿中"兩參一控"的監(jiān)管要求，主要股東參股跨省級行政區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小貸公司數(shù)量不得超過2家，控股數(shù)量不得超過1家。在行業(yè)內(nèi)，平安、京東等企業(yè)也陸續(xù)注銷了旗下超額的小貸公司，來滿足此要求。而亞聯(lián)財(cái)要想在過渡期之后順利展業(yè)，除了滿足實(shí)繳資本門檻，還需對旗下兩家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照進(jìn)行整合。
截圖來源：新鴻基集團(tuán)2022中期報(bào)告
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，2022年上半年，新鴻基集團(tuán)收入為20.56億元，主要包括來自融資業(yè)務(wù)的利息收益19.43億元。期內(nèi)除稅前虧損為5510萬港元，去年同期溢利32.16億港元，為集團(tuán)有史以來最高紀(jì)錄的首半年業(yè)績。新鴻基表示，該變動主要是由于投資管理業(yè)務(wù)錄得除稅前虧損，部分被融資業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的除稅前溢利所抵銷。
同期，投資管理除稅前虧損為9.58億港元，而融資業(yè)務(wù)在香港及內(nèi)地疫情期間體現(xiàn)出其韌性，期內(nèi)產(chǎn)生除稅前溢利7.18億港元。
其中，核心業(yè)務(wù)消費(fèi)金融（亞聯(lián)財(cái)）的收入達(dá)到17.59億元，同比微增1.0%，占新鴻基集團(tuán)總營收的85.5%；除稅前貢獻(xiàn)為6.45億元，同比下降26%。
疫情對香港及內(nèi)地的欠款及撇賬率產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致亞聯(lián)財(cái)?shù)臏p值虧損凈額增加到3.12億港元，去年同期為2.07億港元。
截圖來源：新鴻基集團(tuán)2022中期報(bào)告
逾期率方面，亞聯(lián)財(cái)30天以內(nèi)逾期額為8.29億港元，占貸款結(jié)余凈額的7.1%，31-60天逾期額為1.55億港元，占比1.3%；總逾期額為11.56億港元，比例為9.8%，去年同期為8.6%。
截圖來源：新鴻基集團(tuán)2022中期報(bào)告
具體到內(nèi)地業(yè)務(wù)上，亞聯(lián)財(cái)貸款余額為36.17億港元，期內(nèi)新增貸款22.8億港元，新增貸款筆數(shù)20231個，平均貸款結(jié)余總額為76122元。同期撇賬率高達(dá)7.5%，去年同期為6.8%。2021年全年為5.9%。而所謂撇賬，是香港在財(cái)務(wù)上的說法，意思和內(nèi)地沖銷壞賬差不多，是在消費(fèi)者發(fā)生嚴(yán)重拖欠時金融機(jī)構(gòu)采取的一種行為，通常認(rèn)為這些賬款難以追回。
02、曾被行政處罰和約談，官網(wǎng)顯示年利率最高36%，推出NFT
除了新鴻基集團(tuán)的招股書，從其他公開資料我們也能發(fā)現(xiàn)亞聯(lián)財(cái)旗下各家小貸公司的運(yùn)營情況。
以深圳亞聯(lián)財(cái)小貸為例。企查查顯示，該公司涉及司法案件9048個，主要為借款合同糾紛。
一則小額借款合同糾紛判決書（案號（2020）粵0304民初21940號）顯示，原告深圳亞聯(lián)財(cái)小貸與被告簽訂了《貸款合同》，合同約定了貸款利率和各類費(fèi)用，即：貸款手續(xù)費(fèi)按貸款金額的0%、1%或2%計(jì)收（各案貸款手續(xù)費(fèi)金額詳見附表），并從放款金額中一次性扣除（實(shí)際發(fā)放貸款金額詳見附表）；貸款月利率為1.3%；管理費(fèi)每月按貸款金額的1%計(jì)收，不足一個月的按一個月計(jì)算，于每月還款日與貸款本息一并償還。相關(guān)金額截止到2019年7月26日。
因貸款手續(xù)費(fèi)不明確，新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)僅計(jì)算月利率1.3%和每月1%的管理費(fèi)，被告的綜合借款成本已經(jīng)達(dá)到年化27.6%。
而上海浦東新區(qū)亞聯(lián)財(cái)小額貸款有限公司（以下簡稱“上海亞聯(lián)財(cái)小貸”）涉及711個司法案件。其中，案號為（2022）滬0113民初3978號的裁判文書顯示，原告上海亞聯(lián)財(cái)小貸與被告簽訂《貸款合同》，貸款金額18.03萬元，分24期償還，月利率1.33%，即年化15.96%。但實(shí)際情況是，法院查明，原告在發(fā)放貸款時一次性扣除了5409元的“手續(xù)費(fèi)”，因此實(shí)際本金為17.4891萬元。若以此計(jì)算，被告的綜合借款成本早已遠(yuǎn)超合同利率。
亞聯(lián)財(cái)口中的貸款手續(xù)費(fèi)，即為貸款行業(yè)常見的“砍頭息”，早已被明令禁止。多家法院曾發(fā)文提醒，在借貸關(guān)系中注意甄別“砍頭息”的情形，對于約定的提前收取的各種服務(wù)費(fèi)、會員費(fèi)、好處費(fèi)、利息等條款保留警惕。
而在2020年8月18日，最高人民法院于關(guān)于民間借貸司法解釋進(jìn)行了修正，將民間借貸利率的上限調(diào)整為LPR的4倍，當(dāng)時的LPR利率為3.85%，LPR的4倍即為15.4%。由此來看，亞聯(lián)財(cái)小貸在此前業(yè)務(wù)開展中，存在不少問題。
而在去年5月12日，深圳亞聯(lián)財(cái)小貸還因存在1.隱私政策中沒有列舉說明獲取位置信息和相機(jī)權(quán)限的目的、方式、范圍；2.未經(jīng)用戶閱讀隱私政策,應(yīng)用就申請讀取電話狀態(tài)和獲取位置信息權(quán)限等違規(guī)，被深圳市公安局福田分局作出警告，并處責(zé)令限期15日內(nèi)改正的行政處罰。
此外，亞聯(lián)財(cái)小貸曾經(jīng)歷了一波收縮。根據(jù)媒體此前的報(bào)道，新鴻基方面曾介紹稱，亞聯(lián)財(cái)擁有的14家小貸公司下布局了165家網(wǎng)點(diǎn)。但目前，官網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)已大幅縮減。而新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)發(fā)現(xiàn)，云南亞聯(lián)財(cái)小貸的15家分支機(jī)構(gòu)已經(jīng)全部注銷，重慶亞聯(lián)財(cái)小貸也注銷了兩家分支機(jī)構(gòu)。
2021年5月，界面新聞、中國經(jīng)營報(bào)等媒體報(bào)道稱，深圳市地方金融監(jiān)管局對部分小額貸款公司進(jìn)行監(jiān)管約談，其中就包括亞聯(lián)財(cái)，主要涉及信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場的情況。中國經(jīng)營報(bào)的報(bào)道還顯示，彼時亞聯(lián)財(cái)小貸的官網(wǎng)產(chǎn)品介紹出現(xiàn)了變動，剔除了樓易貸款、企業(yè)貸等產(chǎn)品。
如今，亞聯(lián)財(cái)小貸的官網(wǎng)顯示，產(chǎn)品有信用貸款、抵押貸款和平臺商戶貸款三類，貸款年化利率在24%-36%之間。其中，信用貸款包含薪易貸、生意貸；抵押貸款主要是房押貸；平臺商戶貸款則包含富商貸、開業(yè)貸和富安貸。
進(jìn)入到2022年，亞聯(lián)財(cái)小貸的也有新的動作。新鴻基集團(tuán)在中期報(bào)告中提到，上半年經(jīng)營成本有所增加，主要是由于為繼續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品及用戶體驗(yàn)而增加信息科技相關(guān)的投資和成本，以及加大追收力度和于2021年底推出的市場營銷及各種推廣活動增加所致。
根據(jù)公開資料，自2021年11月1日起，亞聯(lián)財(cái)小貸“會員推薦計(jì)劃”，對推薦貸款成功的用戶進(jìn)行獎勵，獎勵金額為被推薦人貸款金額的2%。例如，B在借款時填寫了A的邀請碼，B成功貸款10萬元，A就可以拿到2000元。
此外，今年10月，亞聯(lián)財(cái)還發(fā)文稱，“亞聯(lián)財(cái)點(diǎn)指貸”APP/微信小程序已于各大平臺全面改版上線。
有意思的是，亞聯(lián)財(cái)還加入了NFT混戰(zhàn)當(dāng)中。新鴻基集團(tuán)中期報(bào)告中提到，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，其他放債人亦重啟市場營銷及激勵計(jì)劃，以在無擔(dān)保貸款領(lǐng)域爭奪更大的市場份額。作為市場領(lǐng)導(dǎo)者，亞聯(lián)財(cái)通過增加資訊科技開發(fā)投入，繼續(xù)致力于產(chǎn)品創(chuàng)新。亞聯(lián)財(cái)于2022年7月推出了NFT產(chǎn)品——限量版3-D機(jī)械臂NFT，激發(fā)了NFT收集者的興趣，為所有放債人中首個推出的NFT產(chǎn)品。亞聯(lián)財(cái)將不斷投資并升級網(wǎng)上平臺及線下客戶服務(wù)設(shè)施，以更好地服務(wù)客戶及促進(jìn)業(yè)務(wù)增長。
不過，面對監(jiān)管對網(wǎng)絡(luò)小貸實(shí)繳資本門檻、民間借貸利率保護(hù)上限下調(diào)等合規(guī)問題，以及行業(yè)利差下降、競爭壓力加劇的現(xiàn)狀，亞聯(lián)財(cái)小貸需要做的還很多。